Что значит средства инвестируются в вэб рф расширенный
Доходность «ВЭБ.РФ» может оказаться самой низкой за семь лет
Государственная управляющая компания (УК) «ВЭБ.РФ» заработала за девять месяцев для «молчунов», оставшихся в ПФР, 4,6% годовых, хуже был результат только 2009 года (4,1%), пишет «Коммерсант». Доходность портфеля госбумаг составила 4,8%, если динамика сохранится, результат 2021-го может оказаться худшим за семь лет (в 2014 году — 3,7%). Доходности заметно отстают от инфляции, которая по итогам трех кварталов составила 6,9% годовых. По итогам девяти месяцев по расширенному портфелю доходность ВЭБа при управлении пенсионными накоплениями граждан, страховщиком которых является ПФР, составила 4,6% годовых.
В ВЭБе пояснили, что снижение доходности по сравнению с аналогичным периодом прошлого года обусловлено крайне негативной рыночной конъюнктурой, а именно снижением стоимости долговых инструментов на фоне цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ и роста инфляции.
Банк России с 30 сентября 2021 года обновил сценарии обязательного стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов, сообщила пресс-служба регулятора.
Избежать отрицательной рыночной переоценки долговых инструментов могло бы помочь формирование портфеля до погашения. Как отметили в ВЭБе, доля таких бумаг в расширенном портфеле составляла около 35%, в портфеле госбумаг — около 20%. Однако «возможности оценки государственной УК облигаций по амортизированной стоимости нормативно ограничены», пояснили там.
Одновременно ВЭБ лишен возможности инвестировать средства в акции, которые в этом году обеспечили высокие результаты другим участникам рынка — частным УК, управляющим пенсионными накоплениями ПФР и НПФ. При вложении средств в бумаги пенсионного субиндекса акций полной доходности за девять месяцев года можно было заработать 32,2% годовых.
Что такое ВЭБ.РФ. Объясняем простыми словами
ВЭБ.РФ — главная государственная корпорация развития, задача которого — способствовать долгосрочному экономическому развитию России. Инвестирует в важные для страны проекты и курирует работу других институтов развития.
Вместе с коммерческими банками ВЭБ.РФ финансирует масштабные проекты, направленные на развитие инфраструктуры, промышленности, укрепление технологического потенциала и повышение качества жизни людей, а также участвует в реализации нацпроектов.
Примеры употребления на «Секрете»
«Госкорпорация ВЭБ.РФ разработала проект строительства города-курорта на юге озера Байкал стоимостью 161 млрд рублей. Эта сумма включает строительство курорта „мирового класса“ рядом с городом Байкальск, рекультивацию прилегающей территории, в том числе площадки Байкальского целлюлозно-бумажного комбината (БЦБК), а также создание экогорода».
(Из новости о планах построить на Байкале город-курорт.)
«866 млрд рублей, которые ВЭБ получил от России за последние четыре года, — это в два раза больше, чем объём поддержки государственных банков, напомнило РБК. Почти половину этой суммы (402 млрд рублей) госкорпорация получила в 2020 году. На фоне пандемии коронавируса ВЭБ обеспечивал исполнение мер по поддержке бизнеса, выступая поручителем по льготным кредитам».
(Из новости о масштабах финансирования госкорпорации ВЭБ.РФ.)
Нюансы
Шувалов руководит корпорацией с мая 2018 года. До этого на протяжении 10 лет он был первым вице-премьером правительства, курировал экономический блок. После ухода из правительства стал главой Внешэкономбанка. В ноябре 2018 года банк преобразовали в госкорпорацию развития ВЭБ.РФ, провели оптимизацию, сократили штат.
В конце 2020 года в группу ВЭБ.РФ вошли «Роснано», фонд «Сколково», Российский экспортный центр, Корпорация малого и среднего предпринимательства (МСП) и другие институты развития.
В июне 2021 года Шувалов заявил об окончании перенастройки ВЭБа. Также изменилась концепция работы ВЭБ.РФ. Корпорация больше не будет заниматься убыточной деятельностью. В тех случаях, когда проекты заведомо убыточны, являются дотационными или связаны с выполнением стратегических задач и нацпроектов, ВЭБ.РФ будет получать субсидию от государства.
НПФ опять проиграли ВЭБу по доходности пенсионных накоплений
Клиенты негосударственных НПФ по итогам года получили среднюю доходность по пенсионным накоплениям 5,2%, что оказалось выше уровня инфляции за год (4,9%), но ниже показателей 2019 г., сообщил Банк России. Причиной снижения стала пандемия, из-за которой резко увеличилась волатильность фондовых рынков.
Однако государственная управляющая компания ВЭБ, которая инвестирует деньги клиентов Пенсионного фонда России (ПФР), за прошлый год смогла заработать больше. Доходность размещения ВЭБ.РФ средств клиентов ПФР по итогам 2020 г. составила 6,87% по расширенному портфелю. Доходность по портфелю государственных ценных бумаг была равна 7,95%, говорится в сообщении госкорпорации.
«Как можно отметить по доходности ВЭБ для ПФР и УК для своих НПФ, разница заключается в основном в двух параметрах: суммах под управлением и рисках», – объясняет независимый пенсионный консультант Сергей Звенигородский. По его словам, корпорация ВЭБ управляет очень крупным объемом денег, а также имеет условие сохранности накоплений, поэтому ее портфель сбалансированно консервативный. Он включает в себя госбумаги и облигации разных уровней, а также относительно небольшой размер депозитов.
«Итоговые цифры доходности в 6,87% по расширенному портфелю складываются из более высокой, чем у депозитов, доходности облигаций и операций с бумагами. НПФ в среднем показали худшие результаты, как из-за более высокорискованной стратегии управления, так и из-за работы с бумагами в ходе активного управления», – отмечает Звенигородский.
такая доходность по портфелю государственных ценных бумаг по итогам 2020 г.
По данным руководителя комитета Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) по вопросам инвестиционной деятельности НПФ, председателя совета директоров АО «Ханты-Мансийский НПФ» Алексея Охлопкова, разнесенная на счета клиентов средневзвешенная доходность по пенсионным накоплениям фондов, входящих в ассоциацию, за 2020 г. составила около 6%. Накопленная за последние пять лет средневзвешенная доходность – около 46% соответственно. «Это хороший результат, с учетом непростой конъюнктуры финансовых рынков, низких процентных ставок, постоянного санкционного давления на российскую экономику, высокой волатильности на мировых фондовых и товарных рынках», – говорит Охлопков.
Он отмечает, что за последние годы произошел существенный переток средств НПФ из депозитов в корпоративные облигации. Доля ОФЗ также несколько сокращалась за счет реструктуризации портфелей в пользу наращивания инвестиций в корпоративный долг. «При этом доля акций была стабильной – на уровне 5–6% от активов пенсионных накоплений НПФ, – подчеркивает Охлопков. – ВЭБ в большей степени наращивал долю государственных облигаций, что позволило ему получить дополнительную доходность за счет опережающего роста котировок госбумаг на фоне снижения ключевой ставки Банком России».
Напомним, что, по данным Банка России, с 2015 г. частные пенсионные фонды стабильно проигрывают государственной управляющей компании. Причем в портфелях у фондов с худшими результатами доля акций и сделок репо, как правило, выше, чем у их более успешных конкурентов. «К низкой доходности портфелей таких фондов привели вложения в акции компаний с повышенным риском или неликвидные инструменты», – отмечал ранее ЦБ. Впрочем, фонды постепенно сокращают эти рискованные вложения.
«Доходность НПФ будет и далее чуть выше депозита в среднем по фондам, поскольку регулятор прохладно относится к рискованным и очень консервативным стратегиям управления, – объясняет Звенигородский. – Фондам предлагается довольно узкий коридор в рамках удержания доходности и рисков по бенчмарку, так что через несколько лет портфели будут сходными у всех участников рынка».
Низкая по сравнению с ПФР доходность будет способствовать дальнейшему перетоку средств из НПФ в государственную управляющую компанию, составивших за прошлый год 3,8 млрд руб. «Показатели доходности НПФ на фоне ухудшения конъюнктуры на долговом рынке по итогам 2021 г., вероятнее всего, будут еще ниже значений прошлого года, – отмечает младший директор «Эксперт РА» Артем Афонин. – Дополнительное давление на рынок обязательного пенсионного страхования будет оказывать продолжающийся рост выплат, связанный с достижением пенсионного возраста все большим числом граждан. В результате в 2021 г. ожидается дальнейшее замедление темпов прироста средств пенсионных накоплений НПФ: по итогам года показатель не превысит 3,5%».
Кто такие молчуны в пенсионной системе и что происходит с их накоплениями?
При обсуждении пенсий часто встречается неофициальный термин «молчуны». Кто такие «молчуны» в системе пенсионных накоплений? «Молчунами» принято называть тех людей, которые никогда не подавали заявлений о переводе своих пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) либо о выборе портфеля управляющей компании. По умолчанию их страховщиком является Пенсионный фонд России (ПФР), а средства находятся в расширенном инвестиционном портфеле государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ. «Молчунов» почти 38 миллионов человек – это более половины участников системы обязательного пенсионного страхования (ОПС), имеющих пенсионные накопления. Выгодно ли быть молчуном? Давайте разберемся.
Откуда взялось разделение на молчунов и не-молчунов
С 2003 года пенсия разделилась на страховую и накопительную части. Последняя стала формироваться на индивидуальном лицевом счете гражданина работника – участника накопительной системы за счет взносов работодателя. То есть накопительная часть пенсии – это конкретная сумма денег на счете конкретного гражданина, тогда как страховая часть – это баллы, которые будут пересчитаны в рубли по достижении пенсионного возраста.
Первоначально все счета с пенсионными накоплениями были сформированы в ПФР – по умолчанию. Однако у каждого была и остается возможность перевести свои пенсионные накопления другому страховщику – например, в НПФ. Если вы ни разу не подавали заявление на перевод пенсионных накоплений, вы – «молчун».
Кто управляет деньгами молчунов?
Пенсионный фонд России – это государственный внебюджетный фонд, который занимается многими важными вопросами в области социального обеспечения. Одно из направлений его работы – учет и сохранение пенсионных накоплений граждан. Просто держать эти деньги на счетах было бы неправильно: их бы «съела» инфляция. Поэтому для профессионального управления этими средствами ПФР привлекает компании, которые специализируются на грамотном инвестировании. С 2003 года по договору доверительного управления с ПФР средства «молчунов» сохраняет и приумножает государственная управляющая компания (ГУК) ВЭБ.РФ.
ВЭБ.РФ – это государственная корпорация развития, цель которой – развивать экономику России. Доверительное управление пенсионными накоплениями клиентов ПФР является одним из важнейших направлений деятельности ВЭБ.РФ. Подробнее – читайте статью «О государственной корпорации развития ВЭБ.РФ».
Что ВЭБ.РФ делает с накоплениями молчунов?
Главная задача ГУК ВЭБ.РФ – обеспечить сохранность накоплений, то есть инвестировать их с доходностью выше инфляции. Для этого корпорация вкладывает их в надежные и качественные активы: государственные ценные бумаги, облигации крупнейших компаний. Часть средств размещается в депозитах надежных банков. Средства в ГУК разделены на два инвестиционных портфеля: расширенный и портфель государственных ценных бумаг. Средства большинства клиентов инвестируются в рамках расширенного портфеля. В большинстве случаев это «молчуны» – те, кто не писал заявлений на перевод накоплений. Портфель государственных ценных бумаг ГУК ВЭБ.РФ – более консервативный и менее рискованный набор инвестиционных инструментов. Для его выбора гражданин должен написать заявление в ПФР.
Выгодно ли быть молчуном?
По итогам 2018 года доходность по расширенному портфелю ГУК ВЭБ.РФ (там, напомним, находится большая часть из 1,73 трлн рублей накоплений ГУК) достигла 6,07%. Много это или мало? Чтобы ответить на этот вопрос, надо провести два сравнения.
Во-первых, сравнивать с инфляцией: за 2018 год она составила 4,3%. Таким образом, инфляция превышена на 1,77% и задача сохранения средств успешно решена.
Во-вторых, сопоставить со средней доходностью других крупнейших участников рынка – НПФ. По данным «Ведомостей», средневзвешенная доходность крупнейших НПФ за 2018 год оказалась на уровне 1,7% – то есть в 2,5 раза ниже инфляции и почти в 3,5 раза ниже результата ГУК ВЭБ.РФ.
Важно также оценить, какова средняя и накопленная доходность за несколько лет, а не только за один год: это поможет понять, насколько стабильны результаты работы. В таблице ниже указана доходность инвестиционных портфелей ГУК ВЭБ.РФ, начисленная ПФР на счета клиентов. Как видно, за последние 10 лет и средняя, и накопленная доходность обоих портфелей превышает, соответственно, среднюю и накопленную инфляцию за этот период.
Что означает ВЭБ УК Расширенный в пенсионной выписке?
Что означает ВЭБ УК «Расширенный» в пенсионной выписке?
Пенсионные накопления более 38 миллионов россиян («молчунов») формируются в Пенсионном фонде России. И большая часть этих средств инвестируется в рамках расширенного портфеля ВЭБ.РФ. Если в вашей выписке о состоянии счета вы видите ВЭБ УК «Расширенный», то на 99 % вы – «молчун». В этой статье мы подробно разберем, что это за портфель, во что вкладываются средства из него и многое другое.
Увидели в пенсионной выписке ВЭБ УК «Расширенный» – что это такое?
С 2002 года у граждан Российской Федерации помимо государственной (страховой) пенсии формируется еще и накопительная. Со страховой частью работает только Пенсионный фонд России (ПФР), а накопительная может формироваться или в ПФР, или в негосударственном пенсионном фонде (НПФ), если вы ее туда переведете.
Подробнее о разнице между фондами читайте в статье «ПФР или НПФ: в чем разница, плюсы и минусы».
В случае если вы никаких заявлений на перевод своих накоплений не подавали, вы – «молчун». Чтобы ваши накопления сохранились и приумножились, их нужно инвестировать. ПФР по договору доверительного управления поручает эту задачу государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ.
У ВЭБ.РФ для этого есть два инвестиционных портфеля средств будущих пенсионеров – расширенный (в нем находятся средства подавляющего большинства клиентов) и государственных ценных бумаг.
Таким образом, пометка «ВЭБ УК «Расширенный»» в вашей пенсионной выписке говорит о том, что ваши средства инвестируются в составе самого большого на рынке портфеля накоплений.
КСТАТИ По итогам 2020 года ВЭБ.РФ увеличила накопления «молчунов» на 124,5 миллиарда рублей.
Разница между расширенным портфелем и портфелем государственных ценных бумаг
Расширенный портфель. В этом портфеле находятся средства большей части клиентов ВЭБ.РФ. Они инвестируются в российские государственные и ипотечные ценные бумаги, а также корпоративные облигации и облигации международных организаций, размещаются в депозиты и на счетах доверительного управления в рублях и валюте.
Портфель госбумаг. Эти средства инвестируются более консервативно. Они вкладываются только в государственные ценные бумаги, облигации российских эмитентов, обеспеченные государственными гарантиями, а также размещаются на счетах доверительного управления в кредитных организациях в рублях и валюте.
Как перевести средства в другой портфель?
Если вы решите перевести свою накопительную часть пенсионных сбережений из одного портфеля ВЭБ.РФ в другой, это можно сделать двумя способами. В первом случае вам нужно будет прийти в отделение ПФР и лично подать заявление о переводе, а во втором никуда ходить не надо, все можно сделать из дома. Для этого потребуется зайти в свой «Личный кабинет» на «Госуслугах» или на сайте ПФР и подать заявление онлайн. Менять один портфель ВЭБ.РФ на другой можно не чаще одного раза в год. Потеря инвестиционного дохода при этом не будет, так как страховщик остается тот же – Пенсионный фонд России.
Помимо ВЭБ.РФ у ПФР заключены доверительные договоры и с другими управляющими компаниями – частными. При желании вы можете выбрать один из портфелей таких компаний. В этом случае ПФР по-прежнему останется вашим страховщиком и будет выплачивать вам пенсию, когда придет время.
Иначе дело обстоит с негосударственными пенсионными фондами. Если вы переведете свои накопления в один из НПФ, то выбранный фонд станет вашим страховщиком и будет заниматься выплатой пенсии.
ВАЖНО Согласно закону, переводить накопления из одного фонда в другой без потери накопленных средств можно не чаще чем один раз в пять лет. Если подать заявление на перевод досрочно, вы можете лишиться довольно крупной суммы. Так, клиенты ВЭБ.РФ в 2018 году потеряли 11,4 миллиарда рублей из-за досрочного перехода в НПФ. Узнать, когда пятилетний срок наступает для вас, вы можете на сайтах «Госуслуг» или Пенсионного фонда России. Подробнее о том, как без потерь перевести средства из одного фонда в другой, читайте в статье.
Как узнать размер своих пенсионных накоплений в ВЭБ УК «Расширенный»
ГУК ВЭБ.РФ управляет накоплениями граждан, но не располагает информацией о конкретных клиентах. То есть ВЭБу неизвестно, сколько средств находится на счету того или иного гражданина, и предоставить эти данные ГУК не может. Чтобы узнать о своих пенсионных накоплениях, вам нужно или обратиться в ПФР, или запросить информацию на «Госуслугах».
КСТАТИ Если нет возможности самостоятельно обратиться в отделение ПФР, за вас это может сделать доверенное лицо.
Обращение на портал «Госуслуг». Если вы зарегистрированы на «Госуслугах», можете бесплатно запросить информацию о состоянии своего ИЛС в несколько простых шагов. Сначала зайдите в свой «Личный кабинет», далее на страницу «Извещение о состоянии лицевого счета в ПФР» и затем – кнопка «Получить услугу». Результаты вы узнаете, как правило, в течение нескольких минут. Полученные данные можно сохранить на компьютере и в дальнейшем распечатать. Файл будет заверен Пенсионным фондом России.
Есть ли официальный сайт и «Личный кабинет» у ВЭБ УК «Расширенный»
Официального сайта и «Личного кабинета» у ВЭБ УК «Расширенный» нет. За информацией о своих накоплениях необходимо обращаться в ПФР или на «Госуслуги». Но у ГУК ВЭБ.РФ официальный сайт есть, и даже два. Первый, где вы сейчас находитесь, создан, чтобы дать людям как можно больше знаний о накоплениях, рассказать о важных вещах, которые помогут каждому разобраться в вопросах формирования пенсии. А основной сайт посвящен деятельности ВЭБ.РФ как госкорпорации: помимо функции государственной управляющей компании в сфере пенсионных накоплений ВЭБ.РФ решает множество задач по развитию экономики России. На этом общем сайте есть раздел ГУК ВЭБ.РФ, где регулярно публикуются отчеты о доходах и доходности от размещения средств пенсионных накоплений граждан.
Какая доходность у ВЭБ УК «Расширенный»?
Доходность сама по себе ни о чем не говорит, нужны понятные сравнения. Например, с уровнем инфляции за сопоставимый период. Так, в 2019 году она составила 3 %. А доходность расширенного портфеля в том же году – 8,63 %. Мы видим, что доходность на 5,63 % выше, чем инфляция, а это значит, что средства удалось не только сохранить, но и приумножить. Чем выше превышение инфляции, тем лучше. Однако не стоит судить об эффективности работы управляющей компании или пенсионного фонда по результатам одного года, лучше изучить сведения за более длительный период. Так, на нашем портале можно оценить доходность обоих портфелей ГУК ВЭБ.РФ за 10 лет в сравнении с инфляцией.