Что относится к акциям
Виды акций и права акционеров
Какие существуют виды акций, какие права они дают акционеру? И как происходит их учет?
Что такое акция?
Согласно действующему законодательству РФ акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая определенные права ее владельца (акционера). Все эмиссионные ценные бумаги в настоящее время являются бездокументарными. Роскошные бумаги с красивым гербовым бланком на сегодняшний день не более чем кинематографический и литературный стереотипы, отголоски прошлого, когда акции выпускались в документарной форме.
Учет ценных бумаг ведут профессиональные участники рынка — регистраторы и депозитарии. Указанные организации должны иметь лицензию на осуществление такого вида деятельности, выданную Банком России.
Корпоративные права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются в системе ведения реестра:
Права акционеров
Независимо от категории (типа) акций у акционера есть право владеть, пользоваться и распоряжаться ими.
Владение означает числиться в реестре акционеров эмитента или на лицевом счете номинального держателя в качестве обладателя акции.
Пользование — возможность извлекать из акции полезные свойства любым не противоречащим закону способом, в том числе получать дивиденды, ликвидационную стоимость акций и иное.
Распоряжение — право акционера определить юридическую судьбу акции (например, продать).
Виды акций
В зависимости от способа реализации прав акционеров акции бывают обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенные акции
Обыкновенные акции — самый распространенный вид акций.
Законодатель закрепил за акционерами — владельцами обыкновенных акций следующие права:
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что обыкновенные акции всегда дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют дивиденды.
Голосующей обыкновенная акция становится только после ее оплаты, за исключением случая, если уставом общества предусмотрено право голоса неоплаченных акций, приобретенных учредителями при создании акционерного общества.
Привилегированные акции
По общему правилу, привилегированные акции не предоставляют акционеру право голоса на общем собрании акционеров (если иное не предусмотрено Федеральным законом от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон об акционерных обществах) и (или) уставом непубличного акционерного общества), но зато дают ряд привилегий:
В настоящее время законодателем определено несколько видов привилегированных акций.
Привилегированные акции определенного типа (A, B, С, D, иные) дают право голоса в случаях, предусмотренных ст. 32 Закона об акционерных обществах (например, при решении вопроса о реорганизации и ликвидации акционерного общества; о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права акционеров — владельцев привилегированных акций определенного типа, и т.д.).
По всем вопросам компетенции общего собрания акционеров (ОСА) право голоса приобретается начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров (ГОСА), на котором не было принято решение о выплате дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов и до момента первой выплаты дивидендов в полном размере.
В отношении каждого типа размер дивиденда и (или) ликвидационной стоимости устанавливается в уставе акционерного общества в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций или если уставом установлен порядок их определения или минимальный размер дивиденда, в том числе в процентах от чистой прибыли общества.
Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.
Привилегированные кумулятивные акции дают владельцам право участвовать в ОСА с правом голоса по всем вопросам его компетенции начиная с собрания, следующего за ГОСА, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Указанное право прекращается с момента выплаты всех накопленных по указанным акциям дивидендов в полном размере.
Невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям определенного типа, размер которого определен уставом (определяется как для привилегированных акций определенного типа), накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом. Размер ликвидационной стоимости определяется в порядке, установленном для привилегированных акций определенного типа.
Очередность получения выплаты устанавливается уставом эмитента.
Привилегированные акции с преимуществом в очередности получения дивидендов дают владельцам право голоса только при решении вопроса о ликвидации общества.
Изменение прав по привилегированным акциям с преимуществом в очередности получения дивидендов после размещения первой такой привилегированной акции и уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости таких привилегированных акций не допускаются.
Размер дивиденда определяется в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости таких акций. Не имеют ликвидационной стоимости. Дивиденды по этим акциям всегда выплачиваются в первую очередь.
В отношении непубличного акционерного общества законодателем установлена возможность определить в уставе один или несколько типов привилегированных акций, предоставляющих права, отличные от установленных Законом об акционерных обществах (п. 6 ст. 32 Закона об акционерных обществах).
Уставом общества может быть предусмотрена конвертация привилегированных акций определенного типа в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов по требованию акционеров — их владельцев или конвертация всех акций этого типа в срок, определенный уставом общества. В этом случае уставом общества до регистрации выпуска конвертируемых привилегированных акций должны быть определены порядок их конвертации, в том числе количество, категория (тип) акций, в которые они конвертируются, и иные условия конвертации. Изменение указанных положений устава акционерного общества после размещения первой конвертируемой привилегированной акции соответствующего выпуска не допускается.
Кроме этого, законодателем установлен запрет конвертации привилегированных акций с преимуществом в очередности получения дивидендов в обыкновенные акции и привилегированные акции иных типов.
Законодателем предоставлены акционерам также следующие права:
Какие виды акций лучше приобретать?
Подводя итоги, можно сделать следующий вывод: если в приоритете стоит участие в управлении акционерным обществом — приобретать следует обыкновенные акции. Если важен доход — привилегированные акции ваш выбор. Однако, поскольку привилегированные акции имеют разновидности, до их приобретения следует внимательно ознакомиться с правами, которые такие акции предоставляют, закрепленными в зарегистрированном решении об их выпуске и уставе акционерного общества.
Виды акций
В этом материале мы будем говорить об акциях компаний, ведущих экономическую деятельность.
Согласно федеральному закону от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.04.2018) «О рынке ценных бумаг», статья №2:
Любая акция должна иметь следующие реквизиты (характеристики):
Виды акций согласно их классификации
Это основная характеристика акции, с которой вы столкнетесь. По объему прав различают:
2) По субъекту прав, удостоверенных ценной бумаг ( порядок фиксации владельца) :
Акции могут быть только именными, ордерными и на предъявителя не бывают….
3) По экономическому отношению:
Акции могут быть только долевыми ценными бумагами….
4) По форме выпуска:
Акции, согласно закону могут быть только эмиссионной ценной бумагой….
— закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
— имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени ее приобретения.
5) По виду эмитента:
Акции могут быть только корпоративными ценными бумагами….
6) По срокам обращения:
7) По форме существования:
Акции могут быть только бездокументарными….
8) По способу размещения при выпуске:
9) По способу выкупа у акционеров:
Собственные акции компании могут появиться на балансе компании (казначейские), либо на балансе дочернего общества компании (квазиказначейские) в обязательном либо добровольном порядке:
Цели, которые преследует эмитент, выкупая собственные акции на себя или дочернее предприятие в обязательном или добровольном порядке, следующие:
10 ) По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
В этом материале мы постарались рассмотреть акцию как ценную бумагу и дать полную ее характеристику.
Виды акций (долевых ценных бумаг) — различия и сходства, подробный обзор
В этой статье мы дадим определения всем видам акций: размещенные, объявленные, именные, учредительские, казначейские и т.д. Поговорим об их сходствам и различия.
1. Понятие «акций» простыми языком
Она даёт акционеру право на владение долей компании пропорционально от всей её капитализации.
Акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества (АО) и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, только в пределах стоимости принадлежащих им ценных бумаг.
Акции является эмиссионной ценной бумагой. На бирже они появляются в процессе IPO (айпио), что переводится как первичное размещение ценных бумаг, выход на вторичный рынок. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего торговля этими акциями становится доступной на фондовой бирже для всех.
В торгах участвует лишь малая часть компаний, поскольку большинство бизнесов не являются акционерными обществами, а те что являются не достаточно крупные, чтобы пройти листинг.
Рекомендую ознакомиться со следующим материалом:
2. Обыкновенные и привилегированные
Акции разделяют на два вида:
Первые дают право на участие в годовых общих собраниях акционеров (ГоСА). У них есть право голоса. Их ещё называют «голосующими акциями».
Привилегированные не имеют права голоса, но зато имеют больший дивидендную доходность и преимущества при получении части денег при ликвидации компании.
Для обычного инвестора значительных различий между этими видами нет. Большинство мелких акционеров торгуют на бирже для получения прибыли, а не для того, чтобы принять участие в ГоСА и иметь там право голоса.
С учётом того, что префы дают больший дивидендный доход, то для небольших инвесторов они предпочтительнее.
Таблицу сравнения привилегированных и обыкновенных акции можно посмотреть в статье:
Стоит отметить ещё и другие подвиды привилегированных ценных бумаг:
3. Другие виды
1. Учредительские (англ. «founders share») — это та же акция, но распространяется только между учредителями и дающая им некоторые преимущественные права.
2. Размещённые (базовые) — это долевые ценные бумаги, которые приобрели акционеры. Они составляют уставной капитал акционерского общества.
3. Объявленные — это дополнительные акции, которые АО может добавить в качестве дополнения к уже выпущенным. Например, для целью увеличения стоимости предприятия.
4. Казначейские акции (англ. «treasury stock») — это ценные бумаги, находящиеся в собственности их эмитента. Они не обладают правом голоса, не наделены преимущественными правами, не участвуют в распределении дивидендов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента.
В будущем казначейский пакет могут:
5. Квазиказначейские — казначейские акции, которые находятся на балансе дочерней компании. Даёт возможность осуществлять контроль над дочерними компаниями.
6. Конвертируемые — это привилегированные акции, которые можно конвертировать в обыкновенные (только по желанию). Курс устанавливается на специальных условиях.
7. Именные (на предъявителя) — это голосующие ценные бумаги с указанием их держателя. Их нельзя перепродать без перезаписи в специальной книге акционерного общества.
8. Золотые акции — это ценные бумаги, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Они обладают особыми правами на управление акционерным обществом. Обладатели имеют решающий голос по ключевым вопросам компании (реорганизации, изменении размеров уставного капитала, сделки М&A (слияние и поглощение)).
9. Акции участия — дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Решение принимает совет директоров.
10. Акции под выкуп — напоминают облигации, но не обладают гарантированным купонным доходом, а также не имеют номинальной стоимости, за которую эмитент обязан был бы выкупить их.
11. Портфельные — это понятие придуманное долгосрочными инвесторами. По сути это просто список компаний в инвестиционном портфеле. Является лишь сленгом.
Смотрите также видео «Виды акций»:
Акция – что это такое (простыми словами): виды акций, какие бывают и их характеристики
Акция – это один из видов ценных долевых бумаг, которые предоставляют владельцу право получать часть чистой прибыли от деятельности акционерного общества (дивиденды) или часть имущества компании при ее ликвидации. Акции выпускают только юридические лица, у физических права создавать и распространять бумаги данного типа нет.
Если кратко и доступно, то акция – это ценная бумага, подтверждающая право ее владельца на определенную долю в конкретной компании.
В то время, как недвижимость сама по себе ничего не производит, любой долговой инструмент ограничивается рынком кредитования, лишь реальный бизнес действительно способен давать высокую прибыль без вложений и манипуляций со стороны инвестора.
Общая номинальная стоимость акций по правилам равна сумме уставного капитала акционерного общества. В качестве инвесторов могут выступать физические/юридические лица, доля которых в капитале считается по отношению числа находящихся в собственности ценных бумаг к общему объему акций.
Грубо говоря, если компания акций всего выпустила 100 и физическое лицо владеет одной, то это больше (1%), чем владение 10 при условии выпуска компанией 10 000 (0.1%) акций. Именно поэтому при покупке акции учитывают как количество, так и долю от уставного капитала.
Часть годового дохода компания возвращает акционерам (инвесторам) в виде дивидендов – благодарности за предоставленную финансовую поддержку.
Риски акций
До того, как покупать или продавать акции, вкладывать средства в данный инструмент получения прибыли, необходимо изучить их достоинства и недостатки.
Основные свойства акций:
Акции дают владельцу два вида дохода:
Часто акции приобретают с целью получения влияния на компанию-эмитента, включения в состав акционерного сообщества, возможности принимать решения касательно дальнейшего развития и т.д.
Все плюсы и минусы акций как финансового инструмента определяются их свойствами.
Несколько рекомендаций тем, кто планирует приобрести акции:
Основные минусы
Главный недостаток – это волатильность акций, частое изменение стоимости (рост/падение), на которое влияют самые разные факторы (от личности и действий руководителя компании до мировых кризисов в экономике и стихийных бедствий).
Дополнительные риски акций:
Основные плюсы
Собираясь приобрести акции, необходимо хотя бы примерно представлять, как выглядят риски, а также положительные стороны такого решения, и зачем столько людей в мире активно торгуют этим видом ценных бумаг. Поэтому, наряду с недостатками, стоит изучить и достоинства.
Основные преимущества акций:
При наличии в портфеле разных объемов акций компаний из тех или иных отраслей и умении грамотно ими управлять (продавать своевременно по максимальной цене, покупать по минимальной) можно обеспечить стабильно высокий доход.
Виды и их характеристика
Рассматривая данный тип ценных бумаг, понятие и виды, следует сразу разобраться с классификацией и особенностями. Видов акций сравнительно немного.
Привилегированные акции бывают:
По стадии эмиссии: размещенные акции и объявленные (эмитированные дополнительно, но не размещенные, их АО имеет право продать на рынке).
Бывают разными акции и по типу рынка:
По эмитенту выделяют акции:
Деление акций по размеру пакета:
Обычные, привилегированные
Обычная акция – вид ценной бумаги, дающий право получать дивидендную прибыль в процессе работы и часть имущества при ликвидации компании. У акционера есть право посещать акционерные собрания, голосовать за решения.
Привилегированные акции предполагают отсутствие права голоса в обмен на определенные преимущества (чаще всего это твердый фиксированный размер дивидендов, не зависящий от уровня прибыли компании).
Размещенные, объявленные
Размещенными называются акции, которые акционерное общество выпустило и продало. Это те ценные бумаги, цена которых определяется текущим уставным капиталом АО.
Объявленные же акции – это те, что АО размещает в дополнение к уже выпущенным для увеличения капитала. Решения о выпуске таких ценных бумаг принимаются лишь на акционерных собраниях и количество акций данного типа не может быть неограниченным.
Казначейские, квазиказначейские
Казначейские акции – те, что раньше были размещенными, находились во владении акционеров, а потом АО их выкупило обратно. В голосованиях и распределении дивидендов такие ценные бумаги участия не принимают.
Квазиказначейские акции представляют собой казначейские акции, перемещенные АО на баланс дочерней компании. Они позволяют материнской компании осуществлять контроль посредством получения права голоса.
Кумулятивные
Кумулятивные акции – это обычные ценные бумаги, которые используются для оплаты дивидендов. Часто такой метод выбирают в кризисные времена для компании.
Существуют кумулятивные привилегированные акции – они дают гарантию на получение дивидендов даже при условии, что в текущий период они выплачены не были. То есть, АО берет обязательства в будущем решить финансовые проблемы и компенсировать дивиденды держателю.
Портфельные
Портфель – это совокупность всех акций, принадлежащих одному физическому/юридическому лицу (напомню, что мы уже подбирали портфели ПАММ счетов на этом сайте ранее).
Портфельные акции – это все разновидности ценных бумаг, составляющие портфель. Исключением могут быть казначейские/квазиказначейские бумаги, так как они к инвестору не поступают априори.
Инвестор, как правило, самостоятельно определяет ликвидность акций, рассчитывает их общую прибыль.
Другие виды
Рассматривая акции и изучая, что это такое, важно вспомнить и остальные типы ценных бумаг.
Какие еще бывают акции:
Что такое акции компании и зачем они нужны
Если объяснять, что такое акция простыми словами, то это ценная бумага, обеспечивающая владельцу процент от дохода компании и определенные права в ее управлении.
Право голоса имеет значение, так как именно акционерный состав решает, как быть с компанией – реорганизовать, развивать, ликвидировать, направить прибыль на развитие или выплату дивидендов и т.д.
Но следует помнить, что право участвовать в принятии решений зависит от доли акций – если у инвестора есть всего 1-2%, то он практически не влияет на работу компании, если же есть 50% + 1 – имеет неограниченные права.
Акция считается бессрочной бумагой и существует столько, сколько существует компания, ценную бумагу можно подарить, продать, даже оставить в наследство.
Эмиссия акций возможна после соответствующего решения акционеров/учредителей. Процедура проводится по закону и с соблюдением строгих правил, касающихся таких аспектов: решение, подготовка/регистрация, публикация информации, регистрация выпуска государством, размещение, отчет про итоги, добавление изменений в устав.
Первичная эмиссия обычно имеет место при учреждении АО или выпуске нового вида бумаг. Размещают по открытой/закрытой подписке, посредством обмена на выпущенные раньше бумаги (облигации, например). Вторичная эмиссия дает возможность владельцам акций право в первую очередь выкупить бумаги пропорционально доле (чтобы избежать размытия пакета).
Типы акций
Основные виды акций были перечислены выше, но можно еще вспомнить одну интересную классификацию, которая также имеет право на существование.
Классификация акций по инвестиционной привлекательности:
Тут стоит отметить, что одни и те же акции одновременно могут относиться к разным типам, что обязательно нужно учитывать при составлении портфеля.
Как зарабатывать с помощью акций
Способов заработка на акциях несколько. Наименее распространенный вариант – это получение прибыли от владения контрольным пакетом акций через влияние на работу компании, повышение дохода и т.д. Владельцы акций редко создают портфели ради возможности повлиять на работу предприятия – это, скорее, частные случаи.
Дивиденды
Дивиденды выплачиваются с чистой прибыли предприятия – суммы, которая осталась после выплаты всех зарплат, задолженностей, налогов и т.д. Размер дивидендов считают на совете директоров по итогам завершившегося финансового года (иногда – 3/6/9 месяцев), потом дают на рассмотрение собранию акционеров.
Акционеры, в свою очередь, могут согласиться с уровнем выплат либо уменьшить их, решив вернуть часть средств в оборот компании (на расширение, развитие и т.д.). Получать дивиденды могут инвесторы, вписанные в реестр акционеров на дату отчета (не может быть раньше 10 дней до и через 25 дней после рассмотрения вопроса).
Выплаты дивидендов осуществляются в соответствии с условиями по уставу или решению акционеров.
Лицо, которое представляет интересы инвестора (это номинальный держатель, внесенный в реестр доверительный управляющий), получают сумму в течение 10 дней с указанного момента путем зачисления на банковский счет или почтовым переводом.
Курсовая разница
Торговля акциями также может принести неплохой доход – при условии, что для работы выбраны стремительно меняющие стоимость ценные бумаги.
Это неплохое время для покупки, но плохое – для продажи. Через 3-6 месяцев цена возвращается к прежней отметке (при условии стабильной работы компании, отсутствия кризисов и т.д.).
Преимущества акций перед банковскими вкладами
Акции обладают определенными преимуществами и недостатками, а также целым рядом особенностей, выделяющих их среди других видов ценных бумаг. Актуальна покупка акций и в качестве сохранения средств как альтернатива вкладу в банке.
Почему акции лучше вклада в банке:
Акции – это прекрасный способ вклада средств и заработка. При условии изучения всех тонкостей и выбора перспективных компаний можно обеспечить стабильно высокий доход, создав постепенно большой портфель и сведя риски к минимуму.