Что не подвержено инфляции
Как защитить активы от инфляции
Обзор инструментов
Инфляция съедает наши деньги: сейчас на 10 тысяч рублей можно купить почти в 1,5 раза меньше товаров и услуг, чем пять лет назад. Чтобы не терять деньги, инвесторы используют защитные активы — это инструменты, которые растут примерно вровень с инфляцией. Самый популярный способ защиты — банковский вклад, но он не единственный: расскажем о других.
🏠 Недвижимость
Стоимость недвижимости и арендная плата обычно растут вместе с инфляцией. Если купить квартиру или апартаменты, чтобы сдавать, можно защитить активы от обесценивания
🏘 REIT — фонды недвижимости
REIT — это компании, владеющие недвижимостью и сдающие ее в аренду. Минимум 90% прибыли фонд распределяет между акционерами в виде дивидендов
🛡 Облигации с инфляционной защитой
Это облигации с ПК — плавающим купоном, который привязан к индексу потребительских цен или к ставке RUONIA. Чем выше индекс или ставка RUONIA, тем выше купон по облигации
Как купить: на российском рынке сейчас представлено 7 ОФЗ и 12 корпоративных облигаций с ПК. Для квалифицированных инвесторов доступны TIPS — антиинфляционные бонды США, в частности через ETF iShares TIPS Bond
⛽ Нефть
У нефти наиболее тесная корреляция с инфляцией — ведь она задействована в большинстве сфер производства и доставки товаров, поэтому влияет на конечную стоимость почти всего
Как купить: торговать нефтью можно через фьючерсы на Московской бирже, но это инструмент для трейдеров. Инвесторам проще вкладывать в углеводороды через акции компаний нефтегазового сектора, а квалифицированным инвесторам доступны секторальные ETF, например SPDR Energy Select Sector
⛏ Золото
Золото проигрывает другим инструментам, потому что инвесторы не получают проценты. Когда ЦБ повышает ключевую ставку вслед за инфляцией, облигации с ПК и даже депозиты могут обеспечить более привлекательную доходность.
Но золото содержится в любом диверсифицированном портфеле
📦 Товары, они же коммодити
Это широкий спектр товаров: от зерна, свинины и кофе до меди, драгоценных металлов и газа. Нефть и золото — это тоже коммодити, но у них своя специфика
Как купить: через фьючерсы на Московской бирже, а также товарные ETF, доступные для квалифицированных инвесторов и через иностранного брокера
🚢 Сырьевые компании
Акции заметно обгоняют инфляцию на дистанции, поэтому можно инвестировать в индекс широкого рынка, например S&P 500. Но если учесть подъем товарных рынков вместе с инфляцией, то именно акции сырьевых компаний способны дать максимальный эффект
Как купить: акции сырьевого сектора (Materials), как российские, так и иностранные. Для квалифицированных инвесторов — ETF сырьевого сектора и его отраслей
📈 Как инвестировать и не терять деньги
Что еще полезно знать об инфляции:
твои активы не пострадают от инфляции, если у тебя их нет
Антон, шутка с картинкой в голове 🙂
Miroslav, нужен всего лишь старый советский трёхкопеечный.
Как защитить свои сбережения от инфляции
Инвестиционная деятельность всегда сопровождается рисками разных видов, но особенно это актуально в периоды кризисов. Большую опасность для владельцев капитала представляет инфляция. Поэтому для сохранности средств необходимо учитывать не только доходность инвестиций, но и уровень обесценивания денег. Важно научиться действовать таким образом, чтобы снизить негативное влияние инфляции.
Центральные банки государств устанавливают учетную ставку по кредитам для всех финансовых учреждений страны. Она всегда ниже, чем показатель инфляции. Если учетная ставка выше, это свидетельствует о политике, проводимой центральным банком с целью недопущения обесцененных денег в экономику.
Уровень инфляции зависит и от многих экономических факторов. Например, несоответствия спроса и предложения на товары. Если производство неспособно обеспечить потребности покупателей, происходит резкий рост цен.
Нормальной считается инфляция в пределах 10 %. В России, по состоянию на конец III квартала 2020 года, по официальным данным она составила 2,87 %. На конец года, по прогнозам, этот показатель может вырасти до 3,8 %.
Учитывая многообразие вариантов проявления инфляции, инвестору необходимо научиться ориентироваться в данных условиях. Важно правильно выбрать активы для вложений, принимая во внимание рост или падение уровня покупательной способности денег. Но при этом следует помнить, что универсальных способов избежать негативного влияния данного экономического фактора не существует.
Внимание! Хранение сбережений дома в виде наличных средств неизменно приведет к финансовым потерям. Поэтому, чтобы уберечь накопления от воздействия инфляции, рекомендуется инвестировать капитал таким способом, чтобы он работал и приносил доход.
Банковские вклады
Способ хранения сбережений в банках относится к консервативным методам и пользуется популярностью у граждан, но при этом его нельзя назвать самым выгодным. Если раньше было достаточно выбрать предложение с наибольшими процентными ставками по депозиту, то сегодня, когда финансовые учреждения в условиях нестабильной экономики ежедневно рискуют утратить лицензию, важную роль играет надежность банка.
Вклады граждан защищены специальной программой страхования. С первого взгляда кажется, что клиент ничего не теряет, даже если банк будет признан неплатежеспособным. Но следует помнить, что страхованию подлежит только сумма вклада без учета процентов. Таким образом, защитить накопления от инфляции в данном случае не удастся.
Внимание! Рекомендуется открывать вклады с капитализацией процентов. Если суммы дохода будут ежемесячно или ежеквартально зачисляться на депозитный счет, они попадут под действие программы страхования.
Важно также учитывать, что из-за своего небольшого размера ставки по вкладам на сегодня уступают инфляции в среднем 0,5–1 % в год. Поэтому вероятно, что инвестор все же понесет небольшие финансовые потери.
Иностранная валюта
Популярным способом хранения сбережений у россиян является перевод наличных из национальной валюты в иностранную, а именно в доллары и евро. Но при этом многие владельцы капитала не учитывают, что и в других странах тоже есть инфляция. Например, в США она достигает в среднем 2 % в год. Поэтому спасти средства от инфляции в этом случае удастся лишь частично.
Внимание! Важное значение имеет период, когда приобретается иностранная валюта. Если в этот момент ее курс находится на пике своего роста, существует риск финансовых потерь за счет дальнейшего укрепления рубля. Поэтому покупка доллара или евро дает наибольший результат в долгосрочной перспективе. Это же касается и валютных банковских вкладов.
Недвижимость
Это консервативный способ инвестирования, который требует наличия большого капитала. Согласно мировой статистике, показатель роста цен на недвижимость приблизительно равен уровню инфляции с погрешностью 1–2 %. При этом следует учитывать регулярное повышение стоимости услуг ЖКХ.
Внимание! Повысить уровень доходности инвестиций в недвижимость можно с помощью сдачи помещения в аренду.
Драгоценные металлы
Драгоценные металлы, например, золото, являются материальной ценностью, а значит, должны прибавлять в цене одновременно с ростом инфляции. Особенно они дорожают в периоды кризисов. На мировом рынке золото котируется в долларах, и во время ослабления национальной валюты стоимость драгоценного металла в рублях растет.
Но цены на данный инвестиционный инструмент подвержены колебаниям. С учетом комиссий и налогов иногда существует риск понести убытки.
Облигации
Самым простым способом защиты средств от воздействия инфляции является приобретение облигаций с индексируемым номиналом. Доход от инвестиций в ценные бумаги данного типа всегда будет выше уровня обесценивания денег на 2,5 %. Как правильно купить облигации, мы уже рассказывали.
Если приобрести такие же облигации в долларах, доходность составит 3–5 % годовых в иностранной валюте.
Внимание! Облигации можно рассматривать в качестве оптимального варианта для защиты капитала от влияния инфляции. Такие инвестиции одинаково эффективны как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде.
Акции
Приобретая акции, инвестор становится владельцем доли в бизнесе компании с правом на получение доходов в виде дивидендов. Размер и периодичность выплат зависят от уровня прибыли эмитента и его дивидендной политики. Иногда доходность акций может составлять более 10 %.
Внимание! В периоды инфляции происходит рост не только товаров, но и активов фондового рынка. Но иногда, наоборот, случается резкое падение котировок акций. Поэтому для снижения рисков следует диверсифицировать инвестиционный портфель, приобретая ценные бумаги надежных эмитентов разных секторов экономики.
ИИС + ОФЗ
Приобретая ОФЗ через ИИС, инвестор получает двойную выгоду: доход в виде купона, средний размер которого составляет 8 %, и налоговый вычет по ставке 13 % от суммы внесенных средств за год. Итоговая годовая прибыль может составить 21 %.
Минусом данной комбинации является необходимость инвестировать капитал не менее чем на 3 года. В противном случае, теряется право на получение налогового вычета.
Внимание! Покупка ОФЗ через ИИС позволяет не только уберечь средства от обесценивания, но и получить хороший доход с минимальными рисками.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое инфляция
Это общий прирост цен в стране в течение длительного периода. Когда говорят об инфляции, часто подразумевают обесценивание денег: за одну и ту же сумму спустя какое-то время можно купить меньше товаров. При инфляции не обязательно повышается стоимость всех товаров, некоторые могут даже подешеветь, но в целом уровень цен в стране растет.
В зависимости от роли, которую играет государство в экономике, выделяют два вида инфляции.
Открытая инфляция бывает в странах с рыночной экономикой. Деньги обесцениваются, цены растут, а уровень жизни падает. Государство регулирует инфляцию и снижает доступность денег для экономики — повышает налоги, ключевую ставку и т. д.
Скрытая инфляция возникает, когда государство жестко регулирует цены. Такие запреты приводят к дефициту товаров, так как издержки производителей растут и они вынуждены снижать объемы производства. Из-за увеличения себестоимости и невозможности компенсировать растущие затраты страдает качество товаров.
Существует классификация, которая привязана к темпу прироста стоимости.
Умеренная инфляция — до 10% в год. Низкие темпы прироста благотворно сказываются на экономике: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить.
Например, в 2020 году инфляция в США составила 1,36%. Американская экономика считается в этом плане одной из самых стабильных в мире: правительство жестко контролирует бюджетные расходы, цены практически не растут, а производство ориентировано не только на покупателей внутри страны, но и на экспорт.
Галопирующая инфляция — до 50% в год. Кризисная ситуация для экономики: деньги обесцениваются быстро, банкам становится невыгодно выдавать кредиты. Хранить деньги на депозитах и вовсе нет смысла, поэтому население предпочитает тратить накопления. Спрос растет, а это снова приводит к повышению цен.
С инфляцией в десятки процентов столкнулись россияне после кризиса 1998 года. В 1999 цены выросли на 36,5%, в 2000 — на 20,2%, в 2001 — на 18,5%. В то время производство практически не развивалось: сырье и оборудование резко подорожали, а банки давали кредиты бизнесу в лучшем случае под 40—50% годовых.
Гиперинфляция — до десятков тысяч процентов в год. Такое происходит, когда объем импорта превышает объем экспорта и государство печатает все новые деньги, пытаясь остановить отток капитала. Население и предприятия переходят к натуральному обмену, так как цены даже за один день могут вырасти в разы.
Причины
Большинство причин так или иначе связано с количеством и доступностью денег для экономики. Такие факторы называют монетарными. Инфляция ускоряется, когда свободных денег в экономике становится больше.
Вот почему это может происходить:
На обесценивание денег влияют и немонетарные факторы — не связанные с их количеством в обороте:
Таких немонетарных факторов тоже много.
Цены зависят даже от того, как сами граждане оценивают инфляцию. Экономисты используют термин инфляционные ожидания — когда покупатели постоянно ждут роста цен, закупаются впрок и создают ажиотажный спрос, из-за которого действительно увеличивается стоимость товаров. Тогда производители прогнозируют высокую инфляцию, начинают заранее поднимать цены, чтобы компенсировать будущие издержки.
Составляющие
Обесценивание денег происходит по двум причинам: из-за инфляции спроса и издержек.
Инфляция спроса появляется, когда объем зарабатываемых населением денег выше стоимости произведенных всеми этими людьми товаров и услуг. Доходы растут, но тратить заработанное не на что, так как товаров попросту не хватает. В результате цены начинают расти, чтобы сбалансировать спрос и предложение.
Инфляция предложения начинается, когда увеличивается себестоимость товаров и услуг — например, из-за роста тарифов. Чтобы сохранить рентабельность, производители повышают цены.
Измерение
В России инфляцию считает Росстат. Для этого каждый месяц статистики смотрят, как меняются цены на товары и услуги, которые входят в потребительскую корзину. Потребительская корзина — это набор из примерно 700 товаров и услуг, начиная от продуктов питания и заканчивая смартфонами и автомобилями.
Методология расчета инфляции РосстатаDOCX, 307 КБ
Структура потребительской корзины россиян, РосстатPDF, 6,54 МБ
Изменение цен наблюдают во всех регионах, а потом высчитывают средний показатель инфляции по стране. Похожую методику расчета используют и статистики в других странах.
Последствия
Умеренная инфляция нужна для развития экономики: если цены не растут или даже падают, производить новые товары становится невыгодно.
Инфляция в России
СССР был государством с административной экономикой, инфляция в стране проявлялась в дефиците товаров, в том числе и первой необходимости. Официально данные об инфляции власти не публиковали, а независимых оценок не было. Например, величину прироста цен в конце восьмидесятых в СССР разные исследователи оценивают от 0,9 до 13%. Официальную информацию о динамике цен в России начали публиковать с 1991 года.
Какой уровень инфляции в России
Сильнее всего цены росли в начале девяностых. Пикового значения инфляция достигла в 1992 году — 2600%. В 2009 году, впервые в истории современной России статистики зафиксировали инфляцию в стране ниже 10% — она составила 8,8%. Самый низкий показатель за последние 30 лет наблюдался в 2017 году — 2,5%. В 2020 году, по данным Росстата, цены выросли на 4,9%.
Какой должна быть инфляция в России
В Центробанке ставят цель достигнуть уровня инфляции 4% в год. Экономисты считают, что это позволит промышленности развиваться, не будет мешать банкам выдавать дешевые кредиты, а людям и предприятиям — брать их.
Чем опасна высокая инфляция
Высокая инфляция мешает планировать расходы: проще сразу все тратить, чем копить. Государство не может обеспечивать малоимущих и пенсионеров достойными социальными выплатами, потому что индексация пособий не успевает за ростом цен. Усиливается социальное расслоение общества.
Владельцы предприятий не могут прогнозировать продажи, поэтому объемы производства падают. Растут процентные ставки по кредитам. Торговать становится выгоднее, чем производить: оборот капитала в посредничестве выше, а значит, и прибыль тоже. Экономика не развивается.
Можно ли заморозить цены, чтобы они не росли
Если заставить предприятия и магазины не повышать цены, но разрешить расти массе денег в стране, возникнет скрытая инфляция. Население начнет активно тратить, а это приведет к дефициту. Снизится качество товаров: чтобы удерживать невыгодные для себя цены, производители будут жертвовать качеством.
Кто и как сдерживает цены
Государство пытается регулировать инфляцию. Если нужно ее ускорить, Гознак печатает больше денег. Одновременно с этим Центробанк снижает ключевую ставку — процент, под который государство дает займы коммерческим банкам. Они, в свою очередь, могут кредитовать по низкой ставке население и предпринимателей.
Доклад о денежно-кредитной политике в России, ЦентробанкPDF, 3,7 МБ
В это же время снижаются и ставки по вкладам: банкам выгоднее занимать у государства, чем привлекать вклады у населения. Люди перестают копить и начинают тратить. Оборот денег растет, а вместе с ним — спрос и цены на товары.
Если нужно замедлить инфляцию, Гознак печатает меньше денег, а ЦБ повышает ключевую ставку. Банки занимают не у государства, а привлекают граждан открывать вклады. Люди перестают тратить и несут деньги на депозиты. Ставки по кредитам растут. Оборот денег снижается, падают цены и спрос на товары.
11 способов защитить деньги от инфляции
Можно ли сберечь деньги от инфляции? И какими способами? Есть ли варианты, гарантированно позволяющие защитить сбережения от постоянного обесценивания? Будем разбираться.
Средняя инфляции по России
Каков был размер инфляции за прошлые периоды?
В этом нам поможет индекс потребительских цен или ИПЦ.
А этот показатель отслеживает индекс потребительских цен. Но мы будем по привычке называть это дело просто инфляцией.
Среднегодовая инфляция составила за последние:
От этих данных и будем плясать.
Кому интересно, в прошлой статье представлена инфляция по годам за все время. Плюс довольно интересный график снижения покупательной способности рубля за несколько лет.
Что делать? Нам нужны варианты вложений, защищающие наши сбережения от обесценивания.
Банковский вклад
Самый популярный способ. Но является он самым выгодным?
Храните деньги в сберегательной кассе. Если они у вас есть, конечно!
Раньше достаточно было провести небольшой анализ предложений банков. И выбрать самые высокие ставки.
Сейчас, когда банки закрываются пачками, на первое место выходит надежность. Не хочется потом бегать, тратить нервы и время, дабы вытрясти себе обратно свои кровные. Да, вклады защищены АСВ. И вроде бы клиент ничего не теряет.
По факту это немного не так. Опустим всю бюрократию, по поводу изволения денег из плена.
Вы открыли вклад. Сроком на 1 год. Проценты по вкладу начисляются в конце срока. И если случается форс-мажор (отзыв лицензии) в период действия вклада, то вам гарантирован возврат только тела депозита. Проценты же еще не были начислены. И АСВ эту часть денег возвращать вам не будет. Идите сами в проблемный банк и выбивайте с владельцев (если найдете их) вашу прибыль.
Что у нас по доходности?
Если выбирать только из самых надежных банков, то процентная ставка немного хромает. За надежность нужно жертвовать доходностью.
Как правило банки предлагают вклады, со ставкой примерно равной уровню инфляции в стране.
На рост ставки можно повлиять:
Чем больше и длиннее, тем более высокую ставку могут предлагать клиентам банки.
Банковские карты, как альтернатива вкладам.
Проценты начисляются на любую сумму. И изъять их можно по желанию в любой момент.
Главное, при выборе карты нужно смотреть на способ начисления процентов. Нам нужно ежедневное, на текущий остаток по карте.
За каждый день капает денежка. Выплачивается обычно в начале следующего месяца.
Прелесть в том, что доход будет идти сразу на все ваши деньги. Получили зарплату. С первого дня будет идти начисление процентов.
Если бы вы открывали вклад, вам нужно было бы оставить часть денег «на жизнь». А здесь и жизненные средства приносят какой-то доход.
Вы удивитесь, но многие карты начисляют проценты, не меньше банковских депозитов. Хотя в среднем, чуть-чуть проигрывая им по ставкам. Но учитывая, что в работе вся сумма, а не только отложенная, на процентах можно зарабатывать даже больше.
Доллары и евро
Именно так рассуждает большинство, покупая доллары и евро. Реже другие валюты.
Давайте рассуждать логически. Вы просто перекладываете сбережения из одной валюты в другую.
А практически у всех валют тоже есть инфляция.
Учитывая среднегодовой рост ИПЦ в России в 7-8%, обмен на доллары позволяет сразу спасти деньги на 5-6% от обесценивания.
Частично вопрос решен. Только выгодно ли это всегда?
Да видим общий рост. Только главная проблема в том, когда бы вы купили валюту? Возможно на самом пике или около него. Тогда вы понесли бы двойные убытки. За счет укрепления курса рубля. И долларовой инфляции.
Валютные вклады
Ставки по долларовым депозитам дают доходность в 1-2% в год. В принципе, вы закрываете брешь от разницы между рублевой и долларовой инфляции. Но опять же в разрезе нескольких лет.
Мы имеет те же риски, что и по пункту выше. На коротких сроках всегда есть вероятность снижения валютного курса. Плюс, снова нужны только надежные банки, открывающие валютные вклады.
Недвижимость
По поводу защиты от инфляции, лучше всяких слов покажет статистика.
То что было в середине нулевых (взрывной рост на жилье), скорее нонсенс.
Во всем мире дома и квартиры дорожают примерно на уровень инфляции (плюс-минус пара процентов).
У некоторых арендодателей, волосы дыбом встают после съезда жильцов. Деньги в ремонт опять вбухивать. И выясняется, что дешевле было бы квартиру не сдавать.
Фонды недвижимости
Можно сказать, альтернативы вложений в недвижимость для бедных.
Что это и где покупать?
За рубежом в этом плане получше.
Есть Reits, вкладывающие в недвижимость. В основном в коммерческую. И сдают ее в аренду. Короче все делают за вас.
И платят дивиденды своим акционерам. Каждый квартал. По закону они должны выплачивать 90-95% прибыли.
Это дает доходность в районе 5-8% годовых. В долларах.
Плюс недвижимость со временем растет. Хотя бы на уровень инфляции.
Где это купить и сколько это стоит?
Стоимость одного пая, в пределах одной-двух сотен долларов.
Вывод. С защитой инфляции фонды справляются. Ожидаемая прибыль даже выше. Рекомендуется вкладывать на длительные сроки. От 3 лет.
Минусы: Периодически цены на недвижимость могут проседать.
Золото и прочие металлы
Вложиться в презренный металл. Что может быть выгоднее? Золото всегда растет в цене. И тому подобное.
Факторы за:
А теперь минусы:
Облигации
Доходность облигаций с среднем дает выгоду в 2-3% сверх инфляции.
Процентная ставка по купону будет зависеть от надежности эмитента, длительности обращения бумаги и виду начисляемых купонов.
Владельцы всегда получают доход на 2,5% сверх инфляции.
Евробонды
Те же облигации, только номинированные в долларах. Дают доходность в размере 3-5% в год. Естественно в валюте.
В остальном, имеют аналогичные свойства по сравнению с обычными облигациями.
1 еврооблигация стоит от 1 долларов. Есть бумаги по 10 и 100 тысяч за штуку.
Почитать про евробонды:
Вывод. В принципе долговые бумаги (рублевые и долларовые) вполне справляются с задачей защиты от обесценивания денег. Подходят на короткие и длительные сроки.
Акции
Покупая акции, вы получаете частичку бизнеса. Пусть маленькую (скорее всего миллиардную часть), но она есть. И вы имеет право на все плюшки, что и более солидные инвесторы, владеющие акциями на десятки-сотни миллионов.
В некоторых компаниях (не скажу, что во многих), даже один дивидендный поток превышает размер инфляции. Например, металлурги (НЛМК, ММК, Северсталь, НорНикель) платят в год более 10% в виде дивидендов. Не говоря о постоянном росте акций на бирже.
При инфляции, все дорожают. И активы компании не исключение. Если все в стране выросло в цене, априори бизнес тоже будет дорожать. По крайней мере на уровень инфляции.
Что-то все слишком гладко? Должен быть какой-то подвох.
И инвестировать нужно только в компании с хорошим и стабильным бизнесом. И вот здесь проблема. Как узнать это?
Как говорил товарищ Ленин: «Учиться, Учиться и еще раз Учиться».
Альтернативным (и наиболее правильным) вариантом, будем покупка всех крупнейших компаний за один раз.
В этом случае мы избавляемся от нужны анализировать каждую компанию по отдельности. Берем только лучших. И наш показатель доходности будет среднее среди всех них.
А сколько можно заработать на этом? И как купить все компании сразу? Наверное много денег надо?
А теперь минусы.
Связка ИИС + облигации
Открывая Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и покупая облигации, вы получаете двойной доход.
Гарантированно зарабатываете на облигациях + получаете налоговый вычет.
Сколько это будет в деньгах?
Минусом ИИС является необходимость заморозки средств на 3 года. С момента открытия счета деньги снимать нежелательно, иначе потеряете право на налоговую льготу.
Сколько получится заработать за 3 года?
Если деньги внести только один раз в начале срока, то вычет даст вам среднюю прибавку к годовой доходности примерно 4,5%.
Вывод. Покупка облигаций в рамках ИИС самый надежный и прибыльный вариант не только переиграть инфляцию, но и заработать сверх нее. Практически без рисков.