Гэп что это такое
Что такое ГЭП и какие стратегии имеются
Всем привет. Мне будет приятно, если именно ты поставишь знак хорошо и подпишешься на мой блог. Спасибо
Что такое ГЭП и как с этим стоит работать (стоит ли??)
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп. Гэп также образуется из за дивидендов — дивидендный гэп. Как правило размер гэпа = размер дивиденда, выплаченного по инструменту.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва. На самом деле это наполовину миф. Не все гэпы закрываются, например у той же акции Starbucks имеется гэпы, которые еще не закрыты (с 2008 года, гэп на 16). Дивидендные гэпы как правило закрывают, а вот новостные долгое время могут не закрывать. Некоторые акции очень долго закрывают див гэпы, тот же Сургут АО около 2-х лет не мог закрыть гэп.
Другим негативным моментом является то, что перед закрытием гэпа цена может достаточно глубоко уйти в противоположном направлении перед возвращением к прежним ценам. Например те же гэпы у акций INTC, CSCO, AYX и т.д. Они пока не спешат закрываться, так как это новостные / отчетные гэпы и сейчас акции идут в противоположную сторону, чтобы высадить весь народ, который поверил в быстрое закрытие гэпа.
Если появился у акции див гэп и фон очень позитивный на рынке, то акция может быстро закрыть гэп. Та же акция Сургут АП закрыла свой гэп за день, так как в тот момент падал рубль, а Сургут АП имеет сильную долларовую подушку.
Определенно при позитивном фоне стоит торговать акции, которые упали после дивов, но если фон неблагоприятен, то акцию могут топить вниз. Если плохой отчет у акции и появился 10% гэп вниз, то не стоит брать сразу. Отскок будет, но потом с большей долей вероятности продолжиться падение.
Что такое ценовой гэп и его виды
Действенную помощь в извлечении максимальной прибыли в торговле на финансовых рынках инвестору окажет умение анализировать ценовые графики. Оно подразумевает, в частности, распознавание характерных паттернов и правильное реагирование на их формирование, например, вход в рынок, закрытие позиций или выставление стоп-ордеров. Одной из таких ситуаций, особенно характерных для фондового рынка, считается гэп.
Понятие гэпа
Гэп (в англоязычном варианте gap – «разрыв», «промежуток», «брешь») представляет собой существенный разрыв между ценами закрытия предыдущего торгового периода и открытия следующего. Увидеть его можно только при использовании свечного или барового формата ценовых графиков. На линейных диаграммах или в формате гистограмм распознать гэп невозможно.
Появление гэпа является обычным сценарием для биржевых активов. Здесь они встречаются достаточно часто, а если торговля ведется на таймфреймах D1 (дневные графики) или старших – практически после каждого торгового периода. При этом и последующее развитие ситуации выражено более ярко, а поведение цены после формирования разрыва легче прогнозировать. Однако подобные паттерны встречаются в котировках практически всех активов, в том числе торгуемых на внебиржевых рынках.
Причины появления гэпа
Формирование такого паттерна на графиках цены может иметь различные причины:
На заметку! Вне зависимости от причин формирования, гэпы на любом рынке хорошо поддаются общей классификации. Поведение цены после появления разрыва также определяется в основном его видом, а не причинами возникновения такой ситуации.
Закрытие гэпа – одно из важнейших свойств
Закрытием гэпа называют такое движение цены, когда котировки движутся в сторону, противоположную направлению разрыва и пересекают уровень Close ценового бара, после которого образовался разрыв.
Специалисты по техническому анализу считают закрытие основным свойством гэпа и формулируют его в следующем виде «Любой гэп, вне зависимости от вида и причин формирования, обязательно закрывается». Это правило позволяет прогнозировать:
К сожалению, использовать для торговли это правило весьма проблематично. Проблему представляет определение момента начала движения, на котором будет закрыт гэп. Как показывает практика, только 70% разрывов закрываются в течение ближайших торговых периодов, для остальных 30 % закрытия можно ждать чрезвычайно долго (до сотен баров). Просадки в этом случае также могут существенно превышать допустимые уровни риска.
На заметку! Некоторые авторитеты в области теханализа, например, Джек Швагер в книге «Технический анализ. Полный курс» (Jack D. Schwager «Technical Analysis»), предлагают считать закрытием гэпа пересечение котировками уровня не закрытия, а открытия базового бара. В этом случае время ожидания этого события еще увеличивается, но и прибыль при торговле этого свойства разрывов оказывается больше.
Виды гэпов
Специалисты по техническому анализу выделяют 4 вида ценовых разрывов.
Гэп инициации
Этот вид имеет и другие названия – гэп отмежевания или «на разрыв», или пробойный. Чаще всего такой ценовой разрыв формируется после фазы консолидации рынка. Его характерный признак – пробой ценового уровня, выступающего границей ценового канала в этой фазе. Как правило, формирование паттерна сопровождается резким ростом объемов. Его появление связывают со следующими событиями:
Гэп инициации считается сильным и важным сигналом, с которого начинается продолжительное движение. Оно может быть как однонаправленным, так и с возвратом к границам образовавшегося окна спустя несколько торговых периодов. Ситуацию, когда гэп при этом не закрывается, а цена снова разворачивается в направлении разрыва, следует считать сильным сигналом для продолжительного движения.
Гэп продолжения (ускорения, «на отрыв»)
Таким гэпом называют разрыв, который формируется во время выраженного направленного движения котировок. Часто паттерн имеет место на активах с невысокой ликвидностью. Может образоваться и на высоколиквидных инструментах, как правило, после резкого снижения объема торгов. Легко идентифицируется, может формировать не единичные разрывы, а целые цепочки.
Гэп продолжения считают сильным сигналом для открытия позиций в направлении господствующей тенденции. При этом потенциал движения (цель) считают равным как минимум расстоянию, которое цена прошла от начала движения до середины разрыва.
На заметку! При формировании цепочки гэпов, для получения цели движения используют их общую среднюю точку.
Время до закрытия гэпа «на отрыв» может быть весьма значительным, поэтому открывать позиции в направлении противоположном разрыву рекомендуется только при получении подтвержденных сигналов разворота.
Торговый гэп (простой, обычный)
Такой разрыв возникает на спокойных рынках. Как правило, образуется после снижения объемов сделок и последующего резкого увеличения. К сильным сигналам не относится, закрывается относительно быстро.
Торговать его достаточно сложно, поскольку исчерпывающей информации о силе и направлении последующего движения он не дает. Трейдер может использовать его для открытия позиции:
Гэп истощения
Разрыв появляется перед окончанием сильного и продолжительного направленного движения. Как правило, формируется при малых объемах торгов, что говорит об исчерпании интереса участников рынка к завершающейся тенденции. Открытие позиции после образования такого гэпа в направлении, противоположном разрыву, может дать солидную прибыль.
Основная проблема торговли такого гэпа – его схожесть с торговым гэпом и гэпом ускорения. Отличает его только образование после длительного движения и на малых объемах. Тем не менее для гарантированного получения положительного результата лучше дождаться формирования сигнала разворота (например, соответствующих свечных паттернов или сигналов от осцилляторов).
Таким образом, формирование ценовых разрывов (гэпов) может дать инвестору ценную информацию о дальнейшем направлении движения актива, его силе. Это позволяет использовать такие ценовые паттерны как сигналы для входа в рынок или закрытия существующих позиций. Основная сложность в работе с гэпами – идентификация вида. Хорошим помощником при решении этой задачи станут объемы торгов и сигналы, полученные от других инструментов технического анализа.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое гэп на финансовом рынке – почему возникают гэпы и чем они так опасны для трейдеров
Разрывы на графике, которые показывают, что цен «между ними» не было.
Сегодняшняя тема поможет вам сберечь свои деньги и спокойно спать по ночам. Я расскажу вам о том, что такое гэпы на рынке. Вы узнаете, почему они появляются, когда и при каких условиях это происходит, как заранее «подготовиться» к гэпу.
Я подробно опишу возможные последствия гэпов и их опасность для трейдеров. Причем не важно, на каком сегменте рынка спекулирует трейдер. Ценовые разрывы несут одинаковую опасность всем и везде.
Что такое гэп
Это когда на рынке была одна цена, а потом сразу появилась другая. Например, продавалась акция по 1 000 рублей, а через секунду стала продаваться по 900. И цен между этими двумя значениями просто не было.
На графике гэпы «видно невооруженным глазом». Они представляют собой вот такие разрывы в котировках:
Они бывают большими и маленькими, закрывающимися и не закрывающимися. Короче, всякими. Давайте разбираться, почему гэпы появляются, а потом – почему они так опасны.
Как возникают гэпы
Причин несколько. Самая основная – в течение какого-то периода времени торговля на бирже не велась. Например, график индекса Доу Джонса – это график инструмента с фондового рынка, а он не работает по ночам. Поэтому гэпы тут каждую ночь.
Посмотрите, семь японских свечей (каждая обозначает один час) следуют достаточно последовательно друг за другом – это дневное время, когда на бирже идут торги. Потом разрыв – ночь. Потом опять семь свечек – новый день. Семь часов торгов – гэп – семь часов торгов – гэп.
Вы должны запомнить важную вещь.
Цены на рынке движутся постоянно. Они никогда не спят. Если биржа не работает ночью или в выходные дни – цены не ждут, пока она откроется.
Когда биржа начинает свою работу, цена может очень далеко уйти от того места, где она была. Например, как вот тут, на графике курса доллара (американского) к швейцарскому франку.
Вторая причина. Высокая волатильность. Такое может часто происходить при выходе важных новостей. Появляется информация о каком-то очень важном событии, начинается ажиотаж, и цены перескакивают через несколько значений.
Третья – выплаты дивидендов. Такое случается только на рынке акций. После выплаты дивидендов цена акции обычно всегда идет вниз, причем она снижается ровно на сумму дивидендов.
Многие аналитические порталы даже специальным образом отмечают такие гэпы. Можете сами открыть график акций Сбербанка на портале Investing (ссылка ведет сразу на Сбербанк) и посмотреть. Обратите внимание, искать лучше на дневном таймфрейме, так быстрее.
Как увидеть гэп
Надо отображать график в виде японских свечей. Если он у вас будет отображаться просто линией или областью – вы не увидите разрыва. И если портал, которым вы пользуетесь, не отметит момент выплаты дивидендов, вы тем более ничего не увидите.
На свечных графиках такого не происходит, потому что цены открытия и закрытия на нем обозначаются границами «тел» свечей, то есть прямоугольничками.
Поэтому тут все хорошо видно. На барном графике аналогичная ситуация.
Чем опасны гэпы
Вот мы и подошли к самому интересному.
Внутри гэпа цен как бы нет. Поэтому отложенные ордера или защитные приказы, которые вы будете на эти несуществующие цены ставить, не сработают.
Вернее, они сработают, но по той первой цене, которая будет после гэпа.
Рассмотрим пример. Вот торговали вы долларом и франком. Открыли сделку на понижение (синяя линия) и поставили Стоп Лосс (красная линия).
Вы рассчитываете на то, что если вдруг рынок начнет расти, то ваша сделка закроется по 0,91287. И вы потеряете не более чем 0,00946 франка с каждого купленного доллара.
Вы оставляете свою сделку на выходные. Рынок закрыт. За выходные Швейцария решает не удерживать франк на одном уровне с долларом. Отпустить его, так сказать, в свободное плавание. И что происходит? Доллар как «с цепи сорвался». Утром в понедельник вы откроете терминал, а там:
Там огромнейший гэп. Колоссальнейший просто. Вы посмотрите, куда скаканул доллар и где он продолжил свои ценовые колебания:
А что произошло с вашей сделкой? Она закрылась, потому что рынок пошел против вас. Но не по вашей «красной цене», не по вашему Стоп Лоссу. А по самой первой цене, которая была на рынке, то есть вот по этой:
Вы планировали потерять в этой сделке 0,00946, а потеряли 0,06579. В 7 раз больше. В семь раз!
Это был страшный день. Банкротства брокеров, минусовые счета и долги трейдеров. Все перевернулось вверх дном. Из-за чего? Из-за гэпа.
Если бы вы поставили на 0,91287 не Стоп Лосс, а отложенный ордер, он тоже запустился бы по 0,96920. И была ли бы эта позиция вам выгодна? Вряд ли.
Пример с франком – не единственный. Таких примеров много. За ночь или за выходные дни может произойти куча разных событий, которые перевернут рынки. Например, президент РФ может получить разрешение Совета Федерации на ввод войск на Украину или в Турции турки могут попытаться свергнуть Эрдогана или еще что-то в этом роде.
Подобные события всегда приводят к обрушению одних котировок и резкому росту других. Как следствие – к гэпам и всем вытекающим последствиям.
Чем отличаются гэпы на фондовом и валютном рынках
Смотрите, фондовые рынки привязаны к реальным биржам, то есть к зданиям. Именно поэтому они не работают ночью.
Валютный рынок, он же Форекс, ни к какому зданию не привязан. Он появился тогда, когда уже существовал интернет и с первых дней торговался на «межбанке», то есть в онлайн-пространстве. Форекс закрыт только в субботу и воскресенье, а также в праздники.
Почему эта разница так важна для вас? На фондовом рынке нельзя оставлять открытые сделки на ночь и спать спокойно. Потому что ночью может произойти все что угодно и утром вы будете пожинать плоды гэпов.
На Форексе можно без нервов держать открытые позиции с понедельника по пятницу. Рынок не закрывается, поэтому, если какая-то срочная новость и выйдет, брокер сможет вовремя закрыть ваши сделки.
Ну и еще момент – дивидендных гэпов на Форексе не бывает, потому что они могут быть только в котировках акций, акции торгуются только на фондовых биржах.
Как защититься от гэпов
Есть один-единственный способ – не оставлять сделки открытыми на тот период времени, когда рынок закрыт.
По этой причине многие трейдеры фондового рынка спекулируют исключительно в режиме «интродэй» – «внутри дня». Они открывают и закрывают торговые позиции в течение одного торгового дня, а ночью спят без снотворных.
Когда вы слышите в финансовых новостях фразы типа «Объем торгов мог быть больше, но трейдеры предпочитают не рисковать и не оставлять сделки открытыми на выходные» – знайте, что они это делают как раз из-за гэпов.
К сожалению, далеко не все стратегии рассчитаны на внутридневную торговлю и биржевым игрокам часто приходится оставлять позиции на несколько дней или даже недель.
Если полностью защититься от ценовых разрывов нельзя – можно минимизировать их влияние. Чтобы это сделать, надо торговать без кредитного плеча. Или оставлять на ночь и на выходные дни только те сделки, которые были открыты без плеча.
Про кредитное плечо у меня был отдельный текст – прочитайте его обязательно, чтобы понимать, чем оно опасно. Сейчас я отмечу только тот факт, что если вы торгуете с плечом, – вы из-за гэпа можете уйти в минус и остаться в долгу у брокера.
Если вы спекулируете без плеча, то в минус вы никогда не уйдете. Потому что, например, цена доллара не может упасть ниже нуля, цена акций, золота, нефти тоже не бывает отрицательной. Тем, кто торгует без плеча, бояться нечего.
Еще один совет – не спекулируйте на новостях. Или сначала хорошо натренируйтесь вести биржевую игру в момент выхода новостей, а потом уже переходите к реальным торгам. Это очень важно, потому что цены на новостях совершают очень резкие скачки и можно открыть/закрыть сделку не вовремя, потеряв при этом деньги.
Изучайте свои финансовые инструменты
Когда начинаете торговать какими-то валютными парами, ценными бумагами или товарами – изучайте их. Разбирайтесь в специфике их ценовых колебаний, уточняйте, когда происходит выплата дивидендов и происходит ли она вообще, наблюдайте за волатильностью.
Охотник должен знать зверя в лицо.
Полезные материалы по теме
Подпишитесь на мою рассылку. В ближайшие месяцы будет много новых статей по финансам, трейдингу и инвестициям. Когда подпишетесь, я смогу пересылать вам ссылки на эти статьи прямо на почту. Так вы гарантированно ничего не упустите.
Если вы интересуетесь спекуляциями на финансовом рынке – вот моя подборка с курсами по трейдингу. Я ее собирал сам. В начале подборки я перечисляю много бесплатных курсов – начните свое обучение именно с них.
Если лень читать всю статью – вот пример курса по трейдингу из пяти занятий. Преподает Эдуард Сунгатуллин – он спекулировал на рынке практически всеми типами финансовых инструментов. Все занятия доступны в записи на ютубе, первое можете смотреть прямо отсюда, из статьи:
Сегодня я не считаю, что на трейдинге можно реально зарабатывать деньги. Потому что трейдеры их вообще не зарабатывают, а пытаются отнять друг у друга. В краткосрочной перспективе некоторым из них это удается, но в долгосрочной – никому.
Если вы хотите разбогатеть, приумножить свои капиталы – лучше углубитесь в инвестиции, а не в спекуляции. Начать можно с бесплатных материалов, например, вот с этих трех книг от Города Инвесторов:
Скачайте их и прочитайте. Еще у проекта есть бесплатные вебинары для будущих инвесторов:
Надеюсь, что-то из этих материалов (из бесплатных в особенности) вас зацепит и поможет в будущем достичь финансовой свободы и независимости.
Заключение
Уважаемые читатели, смог ли я объяснить вам, что такое гэп, почему он возникает и чем он так опасен? Остались ли у вас вопросы по этой теме?
Я жду ваших вопросов в комментариях. Если вы видите в этом тексте недостатки – смело пишите мне о них тоже, буду править и учитывать ваши замечания на будущее.
Почему на графиках появляются «Гэпы» и как их использовать в торговле
Гэп (англ. gap) — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп.
В трейдерском сообществе бытует мнение, что ценовой гэп должен быть закрыт, то есть цена через некоторое время должна вернуться к ценам до разрыва.
Стоит внести в это утверждение некоторые коррективы для точности и переформулировать его следующим образом: статистически вероятность закрытия гэпа выше, чем вероятность отсутствия закрытия. Связано это с тем, что более 60% времени финансовые инструменты торгуются в боковике, и рано или поздно цена вернется к любому продемонстрированному ранее ценовому уровню.
Это относится даже к гэпам вблизи исторических максимумов и минимумов. Но в этом случае на закрытие гэпа может уйти не один год, что вряд ли устроит трейдеров, рассчитывающих на быструю прибыль. Отсутствие лимита по времени — один из главных моментов, из-за которого ставка на закрытие гэпа в чистом виде не может быть использована в качестве самостоятельной базы для торговой стратегии.
Пример: Дивидендный гэп по привилегированным акциям Сургутнефтегаза не закрывался на протяжении более чем 2-х лет
Другим негативным моментом является то, что перед закрытием гэпа цена может достаточно глубоко уйти в противоположном направлении перед возвращением к прежним ценам. Даже в том случае если гэп расположен примерно в середине актуального ценового диапазона.
Таким образом, чтобы эффективно торговать гэпы необходимо заручиться дополнительными подтверждающими сигналами помимо непосредственного присутствия ценового разрыва на графике. Для этого прежде всего стоит понять, из-за чего этот гэп был сформирован.
Дивидендные гэпы
По итогам высокого дивидендного сезона 2018 г. мы проводили исследование, которое помимо прочего показало: в условиях геополитической нестабильности общерыночная ситуация играет ключевую роль в закрытии дивидендных гэпов. Какой бы перспективной не была акция, если весь рынок находится под давлением на скорое закрытие дивгэпа рассчитывать не стоит.
Также была получена ожидаемая обратная закономерность между размером гэпа и частотой закрытия. В общем-то, этот эффект можно распространить на любые гэпы: чем меньше размер ценового разрыва, тем больше вероятность его закрытия в короткое время.
Пример: Дивидендный гэп по НЛМК около 3% оказался закрыт всего за 4 торговых дня. В первый день после отсечки акции экспортера оказались под давлением из-за сильного укрепления рубля, но в дальнейшем быстро восстановились. Поддержал бумагу позитивный общерыночный фон (индекс Мосбиржи стабильно рос), позитивные для рынка стали ожидания по поводу торговой сделки США и Китая, сложившаяся репутация НЛМК в качестве дивитикера, а также глобально низкие ценовые уровни, что видно на дневном графике.
Приведенный выше пример с акциями НЛМК характерен для сильных дивидендных фишек с невысоким размером дивидендов. Небольшой гэп может быть закрыт всего за несколько дней, а иногда и в ту же сессию. Однако более значительные дивидендные гэпы часто оказываются закрыты лишь через несколько недель.
Также стоит отметить, что до момента закрытия гэпа его границы часто становятся сильными техническими уровнями на графике. Вблизи этих значений можно присматриваться к разворотным или пробойным формациям.
Границей гэпа в этом случае не обязательно стоит рассматривать непосредственные цены закрытия и открытия. Это могут быть ближайшие локальные максимумы/минимумы, границы проторговок или ближайшие круглые числа. Это характерно как для дивидендных гэпов, так и для других ценовых разрывов.
Пример: Уровень цен до дивидендной отсечки выступил в качестве разворотной точки на графике ВТБ. Навес продавцов в этой зоне не позволил котировкам подняться выше.
Пример: После новостей о выкупе акций Мегафона выше рынка котировки открылись с гэпом и росли на фоне укрепления доллара США, к которому была привязана цена выкупа. После выкупа большей части free-float котировки снижались до отметки 500 руб. — круглого числа возле цен до гэпа.
Другие виды гэпов
В общем случае гэпы образуются в следующих ситуациях (помимо дивидендной отсечки):
— появление существенных новостей по инструменту в неторговое время;
— изменение общерыночного фона;
— изменение динамики «поводырей» для финансового инструмента.
Под «поводырями» имеются в виду финансовые инструменты, которые могут повлиять на стоимость торгуемого актива. Например, это может быть цена на нефть для нефтяных компаний. Сырье и валюта торгуются почти круглосуточно, так что пока участники торгов на Мосбирже отдыхают, цены на эти инструменты могут измениться и повлечь за собой переоценку акций с самого открытия торгов.
Иногда гэпы могут появляться внутри дня на низколиквидных инструментах. Однако эти разрывы не представляют торгового интереса и подробно останавливаться на них нет смысла. Они говорят лишь о том, что инструмент низколиквидный и для краткосрочной торговли малопригоден. Такие инструменты еще называют «тонкими».
Торговать гэпы на открытии сессии можно разными способами. Можно разделить эти способы на тактики входа перед гэпом и после него.
Ставка на гэп на вечерней сессии
После закрытия основной сессии на Московской бирже еще несколько часов проходят торги на вечерней сессии срочного рынка. Если обстоятельства складываются таким образом, что по какой-либо из акций есть основания ожидать гэпа с открытия на следующий день из-за появления корпоративной новости, то можно сделать ставку путем покупки соответствующего фьючерса и переноса этой позиции через ночь. В случае успешного развития событий позиция может быть закрыта с прибылью в первые же минуты торгов.
Однако в случае неудачи убытки также будут получены достаточно стремительно. Такая стратегия не подразумевает конкретного стоп-лосса и контролировать риски можно только посредством уменьшения или увеличения размера позиции. Также стоит учесть, что многие фьючерсы обладают невысокой ликвидностью.
Пример: На вечерней сессии 31.10.17 цены на никель, один из основных продуктов компании ГМК Норникель, взлетели более чем на 6,5% и обновили двухлетний максимум. Фьючерс также вырос, но среагировал с задержкой, что давало возможность набрать спекулятивную позицию. На утро акция Норникеля открылась с гэпом 1,5% и на фоне позитивной технической картины сформировала очередную волну в рамках длительного восходящего тренда, давая возможности для заработка как внутри дня, так и на горизонте нескольких дней.
Ставки на закрытие гэпа
Идея состоит в том, что по мнению трейдера утренний гэп является избыточным и спекулятивный капитал, спровоцировавший его, очень быстро встанет в очередь на выход поспособствует частичному или полному закрытию позиций.
Иными словами здесь трейдер ставит на то, что реакция рынка на новость в виде гэпа чрезмерна и разрыв будет быстро закрыт.
В данном случае полезным становится внутридневной график, а также биржевой стакан и лента сделок. Довольно часто неплохим индикатором настроения рынка становится уровень максимума/минимума первой 15-минутной свечи после гэпа вниз/вверх. Если эта отметка оказывается пробита, то с большей вероятностью можно ожидать движения в направлении закрытия гэпа.
Пример. Вызванный общерыночной слабостью гэп вниз на 2,6% в акциях Новатэка был закрыт в течение дня под воздействием покупок инвесторов, позитивно оценивающих перспективы компании и использовавших просадку для наращивания длинных позиций.
Хорошим сигналом будут активные сделки в направлении закрытия гэпа, сонаправленное движение рыночных индексов и крупные заявки в биржевом стакане в поддержку движения.
Стоит отметить, что в случае связанных с изменением общерыночного фона гэпов сильные движения после них скорее редкость, чем правило. Чаще бумаги, в которых нет самостоятельной идеи, развивают внутри дня боковую тенденцию и любые «пробойные» сигналы оказываются ложными.
Ставки на продолжение движения после гэпа
Еще один вариант стратегии заключается в той идее, что гэп на открытии, напротив, слишком мал и не учитывает всей серьезности появившейся новости. В таком случае сделка открывается в направлении гэпа. Основанные на аналогичном паттерне классы сделок еще называют «Gap and Go».
Хорошим подтверждающим техническим сигналом будет пробой максимума/минимума первой 15-минутной свечи после гэпа вверх/вниз. Остальные подтверждающие факторы те же, что и в предыдущем случае: индексы, «поводыри», активные покупки/продажи в направлении сделки, крупные заявки в стакане.
Пример: После новостей об увеличении free-float акций ММК в сентябре 2017 г., что повышало вероятность включения бумаг в индекс MSCI Russia, котировки открылись с гэпом и переломили коррекционное снижение предыдущих дней. Новая волна роста позволяла заработать как внутри дня, так и на горизонте нескольких дней. Целью мог выступить уровень исторических максимумов около 43,5 руб., после отскока от которого можно было зафиксировать прибыль.
Закрытие гэпа или продолжение движения?
Сам по себе гэп говорит лишь о том, что по акции может быть повышенная волатильность и возможны широкие движения, позволяющие заработать. Вероятность того или иного направления движения зависит больше от контекста. Вот примеры различных ситуаций и как в аналогичных случаях можно было бы действовать:
После новости о том, что Минфин США готов снять с РУСАЛа санкции, котировки акций открылись с гэпом +25% и сформировали длинный «хвост» вверх. Рынок счел такую реакцию избыточной, учитывая, что снятие санкций еще не было гарантировано и могло не состояться. В течение дня котировки постепенно прижимались к минимуму первой 15-минутной свечи на отметке 30 руб. На следующий день поддержка была пробита и далее котировки ступенчато спускались до закрытия торгов.
Вариантом для открытия сделки мог быть вход в короткую позицию на пробой 30 руб. со стоп-лоссом за локальный максимум, который постепенно можно было двигать вниз по мере снижения цены.
В октябре в СМИ появились слухи о том, что Сбербанк может купить до 30% в Яндексе. Новость была негативно воспринята на рынке и в ходе американской сессии бумаги Яндекса обвалились более чем на 17%. Торги на Мосбирже открылись с гэпом вниз около 10% и внутри дня сформировали нисходящий треугольник.
Первая возможность для спекулятивной короткой позиции появилась на ретесте зеркального уровня 2100 руб. Следующий вход можно было выполнить на пробой нисходящего треугольника (на минимуме первой 15-минутной свечи около 2000 руб.) в момент открытия премаркета в США, где распродажи АДР продолжились с новой силой. Часть прибыли от импульса можно было зафиксировать ближе к закрытию дня, часть на следующий день после пробоя локального максимума на младших таймфреймах.
Впоследствии слухи были опровергнуты и была техническая возможность для покупок с потенциалом на закрытие гэпа, однако дисконт в акциях сохранился и гэп не был закрыт на протяжении длительного времени.
Если ваш стиль торговли подразумевает относительно короткие спекулятивные сделки, основанные больше на техническом анализе и психологических драйверах, чем на фундаментальных предпосылках, то использование стоп-лосса является необходимым для прибыльной торговли. Торговля гэпов не является исключением. Подробнее о том, как пользоваться стоп-лоссом, читайте в специальном материале: Стоп-заявки. Как их ставить и всем ли инвесторам они подходят
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Индекс МосБиржи обновил двухнедельные максимумы
Валютный рынок. Итоги года и перспективы рубля в 2022
Lucid Group. Главный конкурент Tesla?
Рынок США. Затишье после ралли
Дивидендный портфель 2022
О них знают немногие: растущие акции, которые пока не на слуху
Больше 200% за год. 5 самых выросших российских акций в 2021
Ралли Деда Мороза в России: какие компании вырастут под Новый год
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.