Что означает соответствовать критериям esg
Подход ESG: что это такое и зачем компаниям его соблюдать
Редактор отдела «Истории».
Раньше основная цель инвесторов и компаний, которые получают их средства, заключалась в максимизации краткосрочной прибыли для акционеров. При этом не учитывались такие факторы, как влияние на экологию. Однако теперь социальная ответственность растет, а подход ESG (экология, социальная ответственность, управление) набирает популярность на финансовом рынке. Разберемся, что это такое, какие критерии он включает и зачем его соблюдать.
Что такое ESG
Социально ответственные инвесторы и акционеры используют этот подход, чтобы проверять инвестиционные проекты и оценивать влияние организаций на окружающую среду. Он влияет на то, как компания собирает и сохраняет средства из фондов.
Соблюдение ESG оценивается следующими способами.
Если сравнить рынок с гонкой «Формула 1», где прибыль представляет скорость движения, то показатели ESG — это то, как организация действует на гоночной трассе и на какой машине она едет.
Чтобы привлечь социально ответственных инвесторов, необходимо поддерживать высокий рейтинг ESG. Для этого внимательно следите за тем, как вы ведете бизнес, а не сколько вы зарабатываете.
Основополагающие принципы ESG
Подход ESG состоит из трех основных компонентов: экология, социальная ответственность и управление.
Экологический критерий оценивает, как деятельность компании влияет на окружающий мир. Он включает:
Социальная ответственность определяет, как предприятие регулирует отношения с сотрудниками, поставщиками, клиентами и сообществами. К этому критерию относятся:
Управленческий критерий охватывает руководство организации, зарплаты сотрудников высших должностей, аудиты, внутренние механизмы контроля и права акционеров. Он включает:
Зачем соблюдать этот подход
Компании, поддерживающие высокие показатели ESG, получают ряд преимуществ.
По данным компании KPMG, соблюдение критериев ESG приносит следующие преимущества в долгосрочной перспективе.
Что такое ESG. Объясняем простыми словами
ESG (англ. environmental, social, governance — «окружающая среда», «социальная сфера», «корпоративное управление») — усилия компании по каждому из этих направлений ради устойчивого развития.
Эти критерии учитывают инвесторы и финансовые институты при принятии решений об инвестициях и кредитовании, а также контрагенты и поставщики в рамках коммерческой деятельности.
Кроме того, последнее время на ESG-принципы обращает серьёзное внимание и государство.
Экологические критерии (E — environmental) — влияние на окружающую среду. Например, оптимизация использования природных ресурсов, сокращение выбросов парниковых газов, управление отходами, соблюдение экологических требований и т. п.
Социальные критерии (S — social) — отношение к работникам, клиентам, партнёрам, обществу в целом. Например, охрана труда, профессиональное развитие работников, ответственность перед клиентами, безопасность продукции, борьба с бедностью и социальным неравенством и т. п.
Управленческие критерии (G — governance) — система корпоративного управления, оценка деятельности руководителей на основе ключевых показателей эффективности в увязке с долгосрочными целями и ESG-рисками.
Пример употребления на «Секрете»
«Наша задача — предоставлять услуги без вреда для экологии, повышая осознанность и осведомлённость наших клиентов об ESG-повестке. Мы запустили услугу по сдаче просроченных карт в банкоматах. Так мы интегрируем критерии устойчивого развития в повседневную деятельность и стимулируем клиентов к ответственному поведению».
(Заместитель председателя правления Сбербанка Сергей Мальцев — о запуске переработки просроченных банковских карт.)
Нюансы
ESG-отчёты — нефинансовая отчётность компании, раскрывающая данные о соблюдении ESG-факторов.
ESG-рейтинги — оценка аналитическими агентствами эффективности компании по ESG-критериям. Инвесторы, контрагенты ориентируются на эти рейтинги, но из-за отсутствия единой методологии оценки одних и тех же компаний в разных рейтингах могут сильно отличаться.
ESG-инвестиции — покупка ценных бумаг компаний, которые придерживаются принципов ESG, когда инвестор хочет не только получить доход, но и внести вклад в устойчивое развитие общества.
Мнение
«Для меня лично значимость устойчивого развития, значимость ESG — это такая, знаете, почти новая религия, религия XXI века. Для меня лично значимость этой проблемы лежит на одном уровне с такими категориями, как демократия, права человека, рыночная экономика», — заявил спецпредставитель президента России по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития Анатолий Чубайс на форуме по корпоративному управлению.
Он подчеркнул, что страны, которые не внедряют ESG, находятся на пути в третий мир, а бизнес — на пути к банкротству.
Критика
Руководитель Росприроднадзора Светлана Радионова заявила о несоответствии действительности экологических отчётов бизнеса. «ESG-повестка, в моём понимании, в половине случаев является фейком чистым, ещё в половине случаев — фейком, не сильно осмысленным», — сказала Радионова. Она пояснила, что большинство написанного там — это некая декларация о намерениях и что аудиторы и рейтинговые агентства при учёте ESG-повестки должны ориентироваться не только на позицию компаний, но и в первую очередь учитывать требования государства.
Радионова отметила, что ко всем компаниям в России есть обоснованные претензии со стороны Росприроднадзора.
Новый тренд: ESG-принципы в горнодобывающей отрасли
В последнее время всё чаще и чаще раздаются разговоры о ESG – новых стандартах управления, которые постепенно распространяются по всему миру.
Что это за стандарты и как расшифровывается «устойчивое развитие ESG?» К чему приводит соответствие или несоответствие данным параметрам? И как стремление мира встать на новые ESG-рельсы отразится на горнодобывающей отрасли России?
Что такое принципы ESG?
Итак, за аббревиатурой ESG скрывается английское словосочетание Environmental, Social and Corporate Governance, что на русский переводится буквально как «Экологическое, социальное и корпоративное управление». Это такой подход к ведению бизнеса или работе организации, при котором высший менеджмент и руководители уделяют максимум внимания всем перечисленным аспектам.
Соответствие экологическому критерию заключается в том, как компания заботится об окружающей среде: участвует ли в программах по минимизации причиняемого вреда или компенсации наносимого ущерба, проводит ли соответствующие акции и мероприятии, стремится ли к этичности производства…
Социальный критерий означает желание сделать рабочий процесс своих сотрудников и партнёров комфортным и обеспечить их дополнительными возможностями, причём как для реализации своих устремлений, так и для отдыха. Кроме того, к социальной сфере относятся и взаимоотношения компании или организации с обществом.
Критерий корпоративного управления же подразумевает под собой всё, что касается внутреннего контроля, аудита и руководства компанией. Здесь поощряется прозрачность отчётов и принятие антикоррупционных мер внутри организации.
При этом баланс между критериями может быть разным: для финансового сектора важнее всего фактор корпоративного управления, а для добывающей промышленности – экология. Однако именно совокупность всех трёх ESG-показателей считается тем, что способно обеспечить устойчивое развитие.
Под устойчивым развитием в свою очередь понимают процесс, в ходе которого и инвестирование, и работа с природными ресурсами, и научно-технический прогресс, и личностный рост, и институциональные изменения выступают в связке друг с другом. Главная цель при этом – создать условия, в которых человеческие потребности будут удовлетворены, а потенциал – реализован.
Концепция устойчивого развития появилась ещё во второй половине ХХ века, но именно в ХХI веке она стала самым настоящим символом времени.
В их современном понимании показатели ESG появились в 2004 году. Тогда бывший в тот момент генеральным секретарём ООН Кофи Аннан призвал крупнейшие мировые компании вступить в борьбу с изменением климата, включив принципы устойчивого развития в свои стратегии.
Обращение Кофи Аннана называлось «Неравнодушный побеждает» – и это название оказалось пророческим. Теперь соблюдение принципов ESG приводит к ощутимому финансовому эффекту.
Рейтинги устойчивого развития ESG в России и в мире
Ведущие компании по всему миру присоединяются к ESG-трансформации и начинают выстраивать рабочий процесс согласно принципам экологичности, социальности и корпоративности.
Каждый год независимые исследовательские агентства формируют собственный рейтинг подобных компаний, оценивая их по каждому из ESG-показателей. Анализ проводится на основании открытых данных.
Так, на сайте компании Corporate Knights, выступающей, по собственному признанию, «за чистый капитализм», ежегодно появляется топ-100 самых чистых компаний.
В 2021 году в первой пятёрке оказалась лишь одна компания, занимающаяся добывающей промышленностью – финская Neste Oyj, ориентированная на добычу нефти и газа. Компанию в этом топ-5 ей составили французские машиностроители Schneider Electric, занимающиеся «зелёной» энергетикой датчане Ørsted A/S, национальный банк Бразилии и международная компания дизайна, архитектуры и консалтинга Stantec Inc.
Что примечательно: ни одной отечественной компании в рейтинге от Corporate Knights нет.
Наверное, это неудивительно: принципы ESG в России пока ещё менее распространены. Однако наши информационные агентства также составляют собственный рейтинг соответствия работы отечественных производителей критериям устойчивого развития ESG.
RAEX-Europe, например, обновляет свой список каждый месяц, переоценивая положение компаний по мере выхода из отчётов и включая новые организации. Октябрьское обновление рейтинга включает в себя 150 позиций.
В первой десятке расположились:
«Полиметалл» возглавляет зелёный рейтинг уже в четвёртый раз. Как компании удалось добиться первого места? ESG-секреты «Полиметалла» достаточно просты.
Сотрудники компании постоянно мониторят состояние биологического разнообразия вблизи своих производственных объектов и разрабатывают специальные программы по сохранению флоры и фауны, инвестируют в инфраструктуру и здравоохранение города Амурска в Хабаровском крае.
«Полиметалл» также стоял у истоков создания некоммерческой ассоциации «Женщины в горнодобывающей отрасли», помогающей бороться с гендерными стереотипами на работе.
Интервью с директором по финансовому контролю и корпоративной отчётности «Полиметалла», членом правления Women in Mining Russia Марией Лодкиной.
Подобные инициативы есть и у других предприятий.
Например, золотодобывающая компания «Полюс» в 2020 году получила награду «Меценат года» в городе Магадане, где активно поддерживала социально значимые проекты, а также модернизировала спортивную площадку в национальном парке «Красноярские столбы» (Красноярск) и провела капитальный ремонт лечебно-диагностического отделения районной больницы в Бодайбо.
Всего, согласно официальному отчёту об устойчивом развитии, за 12 месяцев компания «Полюс» в качестве спонсора и мецената приняла участие более чем в 70 проектах, а на охрану окружающей среды выделила больше 8 млн долларов.
Также «Полюс» активно участвует в распространении ESG-принципов и даже проводит для интересующихся вебинары.
Своими наработками активно делится и «Лукойл». В своём ESG-отчёте за 2020 год компания подчеркнула, что главной ценностью для них являются люди, а в роли других важнейших приоритетов выступают безопасность и экологичность производства, нравственность и социальная ответственность.
У «Лукойла» существует сразу несколько документов, регламентирующих ESG-стратегию, в том числе социальный кодекс и кодекс деловой этики, антимонопольная и антикоррупционная политика, а также политика в области охраны окружающей среды и многое другое.
Соблюдение внутренней этики регулируется соответствующими проверками, а для защиты прав человека ведётся регулярный мониторинг. За 2020 год компания сократила выбросы факельного сжигания ПНГ, а на 2021-ый запланировала завершение разработки глобальной стратегии устойчивого развития на несколько лет.
В целом, если сравнить российский рейтинг с общемировым, можно увидеть интересную особенность: в отличие от планетарного топа, в отечественном первые строчки занимают представители горнодобывающей отрасли. А ведущий банк страны – «Сбер» – расположился только на 47 строчке октябрьского перечня, уступив «Норникелю» и «Татнефти».
Возможно, это объясняется тем, что именно горнодобывающая сфера вынуждена придерживаться существующих в современном мире стандартов для того, чтобы оставаться конкуретноспособной и инвестиционно привлекательной на мировом уровне.
В 2020 году специалисты агентства «Эксперт РА» провели опрос, согласно которому лидерами ESG-трансформации действительно становятся крупнейшие компании-экспортёры. Но при этом подавляющее большинство компаний, к которым зарубежный рынок не предъявляет никаких требований, ещё не готово воспринимать ESG-стандарты всерьёз.
Больше 80% компаний, опрошенных агентством, заявили об отсутствии собственной стратегии устойчивого развития, и только 4% обозначили намерение исправить эту ситуацию в ближайшее время.
Для чего необходимо удовлетворять показателям ESG?
От соответствия ESG-принципам во многом зависят возможности выхода и пребывания на мировом рынке: чтобы не упустить выгоду, нужно соответствовать общим стандартам.
Уже в течение довольно долгого времени на территории Европы ведутся разговоры о введении так называемого «углеродного налога», суть которого заключается в наложении дополнительных финансовых обязательств при экспорте продуктов, производство которых сопровождалось сверхнормативными выбросами углекислого газа.
Страны Евросоюза планируют ввести этот налог уже в 2023 году, а это значит, что многим компаниям придётся либо платить (и, соответственно, терпеть большие убытки), либо модернизировать своё производство под современные требования.
Не исключено, что в ближайшем будущем подобные инициативы появятся и в других сферах и отраслях. А значит, если отечественные компании оставят принципы ESG без внимания, мировые рынки сбыта могут оказаться для них закрытыми.
Но не только мировая общественность требует соответствия принципам экологичности, социальной ориентированности и корпоративного управления. Российские банки также поддерживают устойчивое развитие ESG.
По данным агентства «Эксперт Р» треть крупнейших свой банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% планируют сделать в ближайшее время. Это означает, что крупные банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.
Нельзя недооценивать и тот вклад, который следование принципов ESG оказывает на имиджевую составляющую. Компании с высокими показателями ESG привлекательны не только для инвесторов, но и для общества и, что немаловажно, для квалифицированных специалистов. Прозрачное корпоративное управление и продуманная социальная политика способны привлечь самых лучших сотрудников, а кадровый вопрос играет далеко не последнюю роль в достижении любого успеха.
Как внедрить ESG-принципы в своём производстве?
Несмотря на то, что ESG-трансформация может грозить кардинальной перестройкой бизнеса и производства, её внедрение необходимо для успешного будущего.
Среди первых шагов, необходимых к реализации, можно назвать формирование соответствующего управленческого аппарата и даже выделение отдельной должности, ответственной за «зелёные» перемены и инновации.
Другой важный шаг – оценка своего влияния на окружающую среду, в том числе расчёт углеродного следа. После этого можно начинать анализировать сложившуюся ситуацию и разрабатывать меры с помощью которых, можно повысить экологичность производства как в долгосрочной перспективе, так и в ближайшем будущем.
То же самое можно сказать о социальной и корпоративной политиках: сначала – оценка и анализ, потом – поиск доступных мер решения.
Полезно обратиться к опыту ведущих компаний. Отечественные лидеры «зелёного» рейтинга ежегодно публикуют отчёты об устойчивом развитии и активно делятся собственным опытом на соответствующих конференциях и семинарах.
Возможность адаптировать под себя лучшие зарубежные и российские достижения в ESG-трансформации позволит избежать чужих ошибок и сделать процесс максимально безболезненным для собственного производства.
Главное – не забывать о том, что тенденция к экологичности, социальной ориентированности и прозрачности корпоративного управления в современном мире уже перестала быть просто тенденцией. Теперь это руководство к действию, и те, кто воспользуются им, смогут занять своё место в производстве и экономике будущего.
ESG (аббревиатура от английского environment, social, governance) — это критерии, лежащие в основе принципов ответственного финансирования.
Принципы ответственного финансирования были разработаны при поддержке Организации Объединенных Наций с целью формирования у инвесторов требований к уровню экологических, социальных и управленческих рисков финансируемых компаний для развития устойчивости мировой финансовой системы.
ESG-критерии включают:
E — environment (англ. «окружающая среда»), экологические аспекты деятельности компании.
Данная категория включает в себя оценку влияния компании на истощение природных ресурсов, загрязнение окружающей среды, уничтожение лесов, изменение климата и другие экологические факторы.
S — social (англ. «общество»), социальные аспекты деятельности компании.
Социальные аспекты включают в себя взаимоотношения компании с работниками, в том числе: охрана труда и безопасность условий деятельности сотрудников, гендерный состав, работа по устранению дискриминации во всех ее формах, взаимодействие компании с местными сообществами.
G — governance (англ. «корпоративное управление»), управленческие аспекты деятельности компании.
Включают в себя систему вознаграждения лиц, управляющих компанией, вовлеченность компании в коррупционные схемы, участие компании в благотворительности, налоговую стратегию. Оценка ESG-критериев.
В настоящий момент не существует единой шкалы критериев ESG, а оценку деятельности фирм на соответствие этим факторам осуществляют рейтинговые агентства. В связи с отсутствием единой методологии оценки различных рейтинговых агентств могут отличаться.
Плюсы и минусы использования при принятии решений об инвестировании
Положительной стороной использования ESG-критериев является избегание компаний, которые потенциально могут быть вовлечены в экологические и политические скандалы и вследствие этого потерять платежеспособность.
С другой же стороны, следование ESG-критериям влечет за собой дополнительные затраты со стороны компании, что может ухудшать ее финансовые показатели.
Примеры облигаций компаний с высокими оценками ESG-критериев по мнению исследовательской организации MSCI: Microsoft, 2% 8aug2023, USD, Alphabet, 1.1% 15aug2030, USD, Agilent Technologies, 2.1% 4jun2030, USD
ESG-инвестирование — что это и какие преимущества несет
Есть мнение, что инвестиции, связанные принципами ответственности бизнеса, менее прибыльны. Однако недавнее исследование Bank of America показало, что акции «ответственных» компаний менее волатильны и более доходны. За счет чего?
Что такое ESG-инвестирование
Аббревиатура означает три принципа, которые по-английски звучат так: environmentаl (окружающая среда), social (социальная сфера) и сorporate governance (корпоративное управление). К инициативе ESG, которую называют ответственным (или устойчивым) инвестированием, может присоединиться любая структура, разделяющая указанные принципы. На начало 2021 года в мире насчитывалось 3586 участников инициативы.
А дальше ESG-инвестор может принять решение как о вложении средств, так ио сокращении своего присутствия или вообще отказе от участия в бизнесе компании, нарушающей принципы ответственного инвестирования.
ESG-индексы и рейтинги
Экологические (E-показатели):
Социальные (S-показатели):
Корпоративные (G-показатели):
Классическим примером рейтинга является RAEX, который принадлежит независимому европейскому агентству Rating-Agentur Expert RA GmbH (RAEX-Europe).
Ответственное инвестирование в России
Важно! Такие понятия, как «социально-ответственный бизнес» и «ESG-инвестирование» в нашей стране появились относительно недавно. Однако все больше отечественных компаний уже следуют новому тренду, поскольку от следования экологической повестке будет зависеть международная привлекательность российского фондового рынка.
Например, желая повысить свой ESG-рейтинг, отечественные сырьевые компании делают упор на добыче газа, как более экологичного топлива, занимаются высадкой лесов, избавляются от подразделений и филиалов, не отвечающих экологическим, социальным и управленческим параметрам и др.
Уже два года, как Московская биржа совместно с Россиийским соююзом промыышленников и предпринимаателей рассчитывает следующие индексы:
Индексы рассчитываются на основе выборки из 100 крупнейших отечественных компаний из рейтингов RAEX-600 и РБК-500.
Как стать ESG-инвестором
Что дает ответственное инвестирование
Помимо морального удовлетворения, применение ESG-стратегий в перспективе означает повышение доходности бизнеса. Основные факторы:
Вместо заключения
Несмотря на специфику российского фондового рынка, актуальность ESG-инвестирования в России будет только нарастать. Отечественные компании точно так же нуждаются в инвестициях и кредитах, как и западные. В условиях глобальной экономики и общего экологического тренда такой вывод напрашивается сам собой.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.