Что относится к венчурному капиталу

10.04.202223.04.2022 admin 0 Comments

Что такое венчурный капитал: объяснение простыми словами на понятном языке

Приветствую уважаемых читателей! Сегодняшняя статья посвящена необычной теме – венчурный капитал. Я продемонстрирую возможности и цели привлечения такого вида финансирования. Расскажу о фондах, которые занимаются этим видом деятельности: как они выглядят изнутри и какой у них принцип работы.

Покажу, как они принимают решения и что нужно сделать, чтобы получить капитал для своего бизнес-проекта. Вкратце опишу рынки прямых инвестиций в других странах и приведу актуальные цифры для российского рынка.

Что это такое

Часто его связывают с сектором высоких технологий, однако средства, вложенные на первых этапах зарождения бизнеса по продаже помидоров, также можно назвать венчурным капиталом.

Для выстраивания эффективной системы координирования прямых вложений инвесторов существуют специальные фонды.

Распределение ролей в венчурной фирме

Во главе таких организаций находятся инвестиционные менеджеры, которые, как правило, имеют большой опыт в инвестициях подобного типа. На нижних ступенях корпоративной структуры находятся партнеры с ограниченной ответственностью. Это могут быть либо какие-то учреждения типа НПФ, фондов коллективных инвестиций и т.д., или же частные состоятельные инвесторы.

Главные руководители фирмы получают часть прибыли со всех проектов компаний. Остальные члены организации сфокусированы на конкретных направлениях инвестирования и прибыль получают только от тех сделок, в которых участвуют.

Структура фондов

В основном структура венчурного фонда представляет собой пул денежных средств, привлеченных от инвесторов. Контроль и руководство осуществляет управляющая компания, принадлежащая главным менеджерам фонда.

Далее собранные с партнеров деньги вкладываются в разные проекты, и собираются портфели инвестиций. Большая часть венчурных фондов работает по модели 10-летного жизненного цикла организации.

Объекты инвестиций

Венчурный капитал может распределяться самыми разнообразными способами. Объектами могут стать компании из любых отраслей, географической принадлежности и стадий бизнеса. Такие инвесторы могут рассматривать для своих вложений не только стартапы, но и фирмы, которые находятся на грани банкротства. Венчурный капитал можно инвестировать и в еще даже незарегистрированные организации. Это явление носит название «посевные инвестиции».

Фонды часто универсальны по своим инвестиционным стратегиям, но есть и узко специализирующиеся финансовые учреждения.

Мобилизация венчурного капитала

Одни фонды используют модель сбора средств с партнеров по мере возникновения инвестиционных возможностей, другие мобилизуют капитал только в течение определенного периода времени формирования венчурного фонда.

Инструментами сбора средств могут быть специальные заявки или продажа долей.

Помимо этого, во многих финансовых структурах имеют место «подписные» и «переходные» вложения. Их смысл заключается в том, что если инвестиция реализуется в течение полугода, то вырученная прибыль автоматически реинвестируется в новые проекты.

Оплата труда

Руководители организации, занимающейся венчурным капиталом, рассчитывают на получение комиссионных годовых выплат в размере от 3 до 7 % от общего капитала венчурного фонда и 1/5 часть от прибыли, которую принесли инвестиционные проекты.

Остальные партнеры получают деньги только от реализации инвестиционных идей.

Из каких источников поступает

Источники прямых инвестиций разделяются по типу капитала и структуре собственности.

Относительно денежной составляющей они могут быть:

По структуре собственности их можно подразделить на:

Среди последних можно выделить публичные и непубличные компании, банковские учреждения и холдинговые структуры.

Отличия от банковского кредита

Венчурный инвестор, по сути, выкупает долю в бизнесе, рассчитывая потом продать ее другому инвестору за более высокую стоимость. Кредит – это заемные средства, по которым необходимо платить регулярные проценты и часть стоимости от долга.

Можно также сказать, что венчурный капитал – это долевой способ прямого привлечения средств, а кредит предполагает долговое финансирование.

Виды венчурного капитала разделяются относительно стадии развития бизнеса, под который выделяется финансирование:

Плюсы и минусы венчурного капитала

С точки зрения компании, которая привлекает подобное финансирование, основным плюсом я выделю возможность получить средства на развитие без залогов, имея только идею и бизнес-план. Ну а минус, конечно же, в продаже доли владения своим бизнесом.

Как получить венчурный капитал

Самым важным критерием для получения инвестиционного капитала служит хорошо построенный бизнес-план с нетривиальными идеями и конкретными шагами к приращению стоимости.

Однако статистика такова, что из всех предложений, поступающие в венчурные фонды, менее 5 % действительно получают финансирование хотя бы в частичной форме.

Важность финансирования

Иногда венчурные инвестиции – единственный способ привлечения долгосрочного финансирования для молодого предприятия или зрелой компании с определенными экономическими проблемами.

В 1970-х годах этот рынок практически не существовал. А сейчас такой вид получения средств для развития бизнеса занимает огромную роль в экономике разных стран. Например, в США компании, созданные за счет венчурного капитала, занимают долю, намного превышающую четверть от ВВП страны.

Заявка, резюме проекта и бизнес-план

Чтобы получить финансирование, для начала в венчурный фонд необходимо отправить заявку и резюме, где должны быть указаны данные об отрасли, планах компании, уровне менеджмента и перспективах предприятия.

Далее следует заполнить и предоставить бизнес-план, где уже подробнейшим образом с математическим обоснованием описаны все процессы, возможные выгоды, издержки и прочие данные, непосредственные связанные с деятельностью проекта.

Размер запрашиваемых инвестиций

При определении размера запрашиваемых средств следует руководствоваться стандартными критериями:

Зрелость фирмы, представляющей запрос

Управленческие кадры предприятия

Чем более квалифицированный состав менеджмента в компании, чем он именитей, тем проще ей будет получить венчурный капитал.

Конечные цели

Конечной целью для венчурного фонда часто бывает продажа своей доли на IPO или инвестиционному стратегу. Поэтому предпринимателю необходимо четко формулировать, какие конкурентные преимущества планирует получить компания, чтобы заинтересовать потенциальных инвесторов в будущем.

Альтернативы венчурному капиталу

В связи с тем, что фонды прямых инвестиций предъявляют очень серьезные требования к проектам, предприниматели часто обращаются к отдельным венчурным инвесторам. Их еще часто называют бизнес-ангелами.

Помимо этого, компания может развиваться за счет собственных или заемных средств.

Географические различия венчурных капиталов

Крупнейшие мировые венчурные фонды:

США и Канада

Согласно данным авторитетных изданий, в этих странах венчурные инвесторы делают многомиллиардные вложения через прямые инвестиции на ежегодной основе. Инфраструктура, торговые и юридические отношения между государствами приводят к тому, что многие фонды работают на рынке сразу обеих стран.

Самая масштабная и значимая площадкой – так называемая Кремниевая (Силиконовая) долина. Она располагается от Сан-Франциско до Сан-Хосе. Считается, что там трудятся умнейшие люди планеты.

Европа и Россия

Европа – это устоявшаяся экономика со стабильной долей венчурного капитала, которая составляет около 10 % от общих инвестиций.

Половина от совокупного объема прямых вложений здесь приходит от банковских структур. Около 30 % обеспечивают государственные, страховые, пенсионные и благотворительные организации. Соответственно, доля частных фондов располагается на уровне 20 % от объема средств.

В России этот вид финансирования бизнеса развивается скачкообразными темпами. В последнее время фактором, ограничивающим приток капитала в венчурные фонды, выступают санкции и экономическое давление со стороны западных стран.

Немного актуальных цифр о российском рынке прямого финансирования:

Большую роль в российском рынке по-прежнему играет государственный сектор. Более 25 % фондов функционирует с государственным участием.

Самые активные российские компании, предоставляющие прямое финансирование в 2017–2018 гг.:

Индия

Индия – быстрорастущая экономика, и размер венчурного капитала в стране растет с каждым годом. Его доля в общей инвестиционной активности также увеличивается.

Китай

Сейчас есть информация, что в 2018 году рынок прямых инвестиций в Китае уже догнал по объемам американский. Вложения преимущественно направляются в компании из технологического сектора страны.

Заключение

Подводя итоги, скажу, что венчурный рынок капиталовложений – очень важная составляющая экономики страны. Это дает возможность для быстрого развития уникальных идей и технологий, развитие которых при прочих способах финансирования и занимали бы намного больше времени.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Источник

Венчурные инвестиции: что это и как заработать

Венчурными инвестициями называются рискованные вложения средств в новые, развивающиеся бизнесы, имеющие высокие риски и неизвестный потенциал. Венчурный инвестор обычно вкладывает деньги в совершенно новые проекты, которые претендуют стать сверхприбыльными, зачастую веря только словам и обещаниям. В свое время таким стартапом были Google, Facebook, Amazon.

Согласно данным статистики, венчурный стартап приносит прибыль только в 25% случаев, в остальных 75% инвестиция не оправдывает себя.

Венчурные проекты отвечают следующим критериям:

Венчурный проект объединяет создателей технологий и инвесторов. Благодаря ему стартапы находят финансирование и могут от простой идеи пройти путь к мировому успеху. Как в свое время сделала крупнейшая социальная сеть — Facebook.

Какие инвестиции называют венчурными

Рискованные вложения в стартап, новый, никому не известный бизнес, претендующий на резкий взлёт, называют венчурными инвестициями. В большинстве случаев на таких стартапах инвесторы теряют деньги, но могут и получить огромную прибыль. Именно надежда на сверхприбыль и славу спонсора гениального проекта заставляют инвесторов идти на риск.

Приведем два примера, показывающих отличия инвестора от венчурного инвестора:

Как работает венчурное инвестирование

Инвестиции в венчурные проекты работают следующим образом:

Это идеальная схема венчурной инвестиции. Но всё может быть и не так. Управлять рисками в таких проектах невозможно. Стартапам везет редко. Уменьшить потери можно, если вкладывать деньги в компании, которые уже растут. Но здесь потребуются большие вложения, и сверхдоходов практически никогда не бывает.

Зачем вкладываться в венчуры

Самое привлекательное в венчурных инвестициях — высокая доходность. Рискнув, можно получить сверхприбыль и войти в список Forbes.

Первые инвестиции в начинающую компанию Apple составили 150 тысяч долларов. Сегодня собственный капитал Apple Inc. составляет более 65 миллиардов долларов.

В 2004 году первую инвестицию в Фейсбук внес Питер Тиль, она составила 500 тысяч долларов. Инвестор получил 10,2% компании и место в совете директоров. Сначала он встретился со студентом Марком Цукербергом и Паркером, выслушал их, согласился участвовать в проекте. Через 8 лет продал свои акции на сумму более миллиарда долларов. Рост от 500 тысяч долларов до миллиарда — впечатляющий.

Примеры удачных инвестиций вдохновляют, стимулируют участвовать в венчурных проектах, несмотря на риски стартапов.

Преимущества и недостатки

Вложения в развивающийся бизнес, помощь стартапу неоднозначна, перспективы непонятны. Но как заманчиво получить быструю прибыль, ведь это проще, чем копить годами. Давайте посмотрим, что привлекает инвесторов и какие проблемы их ждут.

Доходность венчурных инвестиций

К основным преимуществам инвестиций в венчурные проекты относятся:

Риски венчурных вложений

К основным недостаткам венчурного инвестирования относится:

Проще всего инвестировать на этапе IPO, когда компания продает акции. Можно воспользоваться венчурным фондом. Они собирают деньги инвесторов и распределяют их между перспективными проектами.

Виды венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции классифицируют по стадии и моменту развития бизнеса. Специалисты выделяют четыре основные группы. Рассмотрим подробнее каждый вид.

Вложения в стартап

Деньги вкладываются на этапе пилотной версии. Компания обычно уже зарегистрирована на рынке, тестирует свою деятельность, но для дальнейшей работы ей необходимо дополнительное финансирование. По оценке аналитиков половина стартапов просуществует не более пяти лет. Поэтому такие вложения обладают самым высоким риском, но и способны принести максимальную выгоду.

На развитие

Вложение осуществляется в уже существующую компанию, продукция которой принята рынком, есть рост спроса. Деньги инвесторов идут на расширение или развитие производства, внедрение идей, выпуск новых видов продукции, закупку оборудования, другие цели. Поскольку банки неохотно выделяют кредиты венчурному проекту, особенно тому, кто недавно начал работать и пока не показал существенных результатов, бизнес ищет инвесторов — тех, кто поверит в успех дальнейшего развития, сделает венчурную инвестицию, пойдет на риск и выделит деньги.

Инвестирование операции

На венчурном рынке можно инвестировать операции. Когда деньги вкладываются для выполнения определенного действия, реализации одной, конкретной цели. Целевая поддержка может предназначаться, например, для замены вышедшего из строя дорогостоящего оборудования. В обмен компании предоставляют место в совете директоров, крупный пакет акций или другие преференции.

Возрождение предприятия

При наступлении угрозы банкротства компания может быть спасена инвестициями. Это происходит, если инвестор видит хорошие перспективы данного бизнеса и предполагает, что он вернет вложенные средства, если изменит руководство или принципы ведения дел. Обычно спасение предприятия от кризиса происходит в обмен на контрольный пакет акций, руководящую должность.

Стадии

Стартапы проходят несколько стадий развития — начальную, среднюю и позднюю. Чем ниже стадия, тем меньше вложений потребуется и тем выше риск для инвестора. Инвестициями могут быть не только деньги. Вложением в проект является юридическая поддержка, проведение рекламных кампаний, предоставление специалистов необходимого уровня и другая помощь.

Как заработать

Оптимальная доходность обеспечивается, если в инвестиционном портфеле не менее десяти различных проектов. Выбирая, куда инвестировать, рекомендуется обращать внимание на возможность масштабирования нового бизнеса, позитивную юнит-экономику, хорошо налаженную систему принятия решений, отстроенные процессы их воплощения. Даже неочевидно прибыльные, но хорошо выстроенные при отличной организации процесса идеи могут вывести компанию на высокую прибыль.

Ограничений по отраслям не бывает. Каждая идея имеет право на успех. Можно выбирать хорошо знакомые отрасли или те, в которых никогда не участвовали. Качественные проекты есть на акселераторах, в венчурных фондах, у друзей и знакомых.

Кто может стать венчурным инвестором

Инвестициями могут заниматься как успешные бизнесмены, которые достигли всего в своей отрасли, но хотят большего, так и начинающие инвесторы со свободным капиталом. Начинающие венчурные инвесторы могут пойти по пути самостоятельных вложений, искать и выбирать проекты, анализировать предложения, идеи или воспользоваться помощью опытных участников рынка — клубов, сообществ, фондов, аналитиков, которые объяснят специфику, плюсы и минусы.

Важно помнить, что соинвесторы, фонды, даже имеющие большой опыт, не могут гарантировать успех венчурного проекта. Однако у них есть проторенный путь, известны основные проблемы, моменты, которые важно учитывать. Поэтому они смогут помочь подобрать портфель стартапов с наибольшим потенциалом.

Как найти проекты для вложений

Проще всего помогать своим друзьям, знакомым, увлеченным перспективным проектом. Главное — не забывать о рисках и не обвинять никого в случае потери вложений.

Для самостоятельного поиска проектов рекомендуется изучать информацию, публикуемую в специализированных сообществах, посещать технопарки, бизнес-инкубаторы. Они открыты практически во всех регионах. Есть клубы инвесторов, их тоже следует мониторить. Если инвестор создал себе положительную репутацию в венчурной сфере, к нему может обратиться за помощью любая молодая компания.

Небольшие суммы можно инвестировать в онлайн-режиме через специальные платформы, созданные для венчурных инвесторов. Сделки проходят дистанционно, комиссии обычно нет. Каждый проект публикует сведения о своем стартапе, отчетность о деятельности. Это простые варианты, когда можно попробовать себя в венчурных инвестициях.

Наиболее надежные инвестиции вносятся через венчурные фонды. Там нужно платить комиссию, но и риски самые низкие.

Как инвестировать через венчурный фонд

Зайти на венчурный рынок можно несколькими способами:

Инвестиции через венчурные фонды занимают более 70% общего рынка финансирования стартапов. Это классический, наиболее надежный вариант. Фонд собирает средства инвесторов, вкладывает их в несколько проектов на определенный срок, после выплачивает прибыль в соответствии с долей вложений.

Процесс инвестирования выглядит так:

Договор с фондом обычно подписывается в офисе компании или удаленно. Документы привозит курьер или отправляют почтой. Детали всегда можно согласовать с менеджером.

Для работы с венчурным фондом не нужно особых знаний, это не требует много времени; риски, если сравнивать с другими вариантами, минимальны. Капитал передается в управление, инвестор не контролирует, куда осуществляются вложения. Фонд берет с клиентов комиссию, её размер зависит от суммы вложений, выбранной стратегии, других факторов.

Венчурные инвестиции в России, развитие рынка

Россия — участник венчурного рынка. В 2019 году доля российских инвестиций составила более 800 миллионов долларов, порядка 10% стартапов смогли привлечь финансирование. В 2020 году венчурное вложение немного снизилось. Наиболее привлекательные отрасли — искусственный интеллект, финансово-технический сектор, IT-технологии, образование.

Какими будут перспективы рынка, предсказать невозможно. Санкции сокращают вливание зарубежного капитала. Российские фонды и частные инвесторы интересуются больше зарубежными проектами. Крупных венчурных фондов, ориентированных только на рынок России, нет, как и единого российского венчурного рынка.

Общие итоги

Венчурные инвестиции — самые высокодоходные и рискованные на финансовом рынке. Результат вложений непредсказуем. В случае успеха можно получить сверхприбыль, но удается это единицам. Рекомендуется рисковать только свободными средствами, от потери которых не наступит финансовая катастрофа в жизни инвестора.

Источник

Венчурный капитал – что это простыми словами и что к нему относится

Венчурный капитал – это инвестиции в компании или проекты с высоким уровнем риска. К венчурным вложениям относятся:

Таким образом, венчурный капитал характеризуется двумя критериями:

На основании каких данных этот потенциал определяется – будем разбираться сегодня. Мы рассмотрим понятие и виды венчурного капитала и сделаем обзор рынков инвестиций разных стран мира.

Что такое венчурный капитал

Венчурный капитал представляет собой денежные средства, вложенные в проекты или компании, испытывающие затруднения с финансированием. Как правило, это вновь созданные предприятия, стартапы, новые проекты. На первоначальном этапе компания не имеет выручки, а банки отказывают в предоставлении кредита, поскольку у предприятия еще не сложилась история, на основании которой можно сделать вывод о финансовой состоятельности. Здесь на помощь приходят инвесторы. Поскольку истории нет, данные для анализа ключевых показателей отсутствуют, такие вложения принято называть венчурными (от англ. venture – авантюрный, рискованный).

Кто же является этими авантюристами? Как правило, это крупные инвесторы с мировым именем, вкладывающие капитал в несколько новых проектов, часть из которых прекращает свое существование в первые пару лет после создания. Другие проекты, напротив, приносят высокий доход.

Чаще всего понятие «венчурный капитал» ассоциируется с вложениями в сферы технологий. Это не совсем верно – венчурными можно признать инвестиции в любые стартапы.

Венчурные инвестиции – это своего рода лотерея, когда следует угадать потенциал фирмы. Некоторые инвесторы используют различные бизнес-модели, а другие действуют просто наугад. Для чего им это нужно?

Во-первых, при попадании «в десятку», инвестиции обеспечивают сверхприбыль. Во-вторых, такого рода вложения приносят инвестору известность, славу в бизнес-кругах. Для людей, чей капитал исчисляется миллионами и миллиардами, желание стать известным и получить, помимо прибыли, долю власти выходит на передний план.

История

Чтобы понять суть инвестиций в стартапы, приведем несколько исторических фактов.

Истоки современного венчурного капитала

Многим известно имя Лоренса Рокфеллера, который вложил средства в новые авиакомпании Eastern Air Lines и Douglas Aircraft. Дело происходило в 1938 году. Тогда Рокфеллеры были одной из богатейших семей в США и во всем мире. Другой пример – создание семьей Валленбергов компании Investor AB, которая вкладывала капитал в такие крупные шведские проекты, как ABB, Ericsson и др.

Таким образом, в первой половине прошлого столетия венчурный капитализм являлся отличительным признаком богатейших инвесторов, готовых рискнуть своими деньгами ради славы и сверхприбыли.

Основателем венчурного капитализма по праву считается Жак Дорио, создавший в 1946 году компанию ARDC. Эта компания привлекала инвестиции не от богачей, а от других добровольцев. Мелкие частные инвесторы вкладывали средства в предприятия, находившиеся под руководством военных, вернувшихся со Второй мировой войны. Так в 1957 году образовалась Digital Equipment Corporation. Впоследствии бывшие сотрудники ARDC основали несколько компаний, специализирующихся на венчурном капитале. Примеры: Greylock Partners, Fidelity Ventures и др.

Ранний венчурный капитал и развитие Кремниевой долины

Кремниевая долина – это территория Калифорнии, где сосредоточена основная часть венчурных фондов. В 1962 году была основана фирма Draper and Johnson. Тогда же появилась форма прямых инвестиций с десятилетним циклом, обеспечивающая пассивным инвесторам до 20% дохода.

В период с 1968 по 1980 годы в Кремниевой долине были созданы компании, которые работают и по сей день:

Почему именно Кремниевая долина была выбрана базой для создания венчурных фондов?

Долина получила свое название в 1971 году, когда Робертом Нойсом была разработана первая микросхема с использованием кремния. Впоследствии богатая кремнием территория стала привлекать инженеров и предпринимателей со всей страны, а затем – и мира.

1980-е годы

Начиная с конца 70-х годов прошлого столетия основными сферами интересов венчурных капиталистов являлись компьютерные и медицинские технологии.

Этот период характеризуется спадом в области прямых инвестиций. Причин было две:

В те годы участились случаи рейдерских захватов и «враждебных поглощений», когда конкуренты приобретали крупную долю активов венчурной компании. К концу 80-х годов было создано несколько новых частных компаний, ставших крупными венчурными капиталистами – Leonard Green & Partners, Coller Capital, ABRY Partners и др.

Бум венчурного капитала и интернет-пузырь доткомов

Последнее десятилетие XX века стало бумом для венчурных капиталистов. Причиной тому стало развитие доткомов – компаний, работающих онлайн (от англ. dot – точка, и com – окончание доменного имени). Такие компании не имели крупных офисов и вели свою деятельность исключительно в интернете. Самый яркий пример, который успешно развивается и работает по настоящее время, – Google.

Проблема доткомов состояла в том, что такие компании не располагали крупными активами. У них не было зданий, транспортных средств и других основных фондов. Из оборудования использовались только компьютеры.

Стоимость ценных бумаг доткомов к концу 90-х годов взлетела до небес по причине «раздутого» спроса, который, в свою очередь, был вызван привлечением крупного венчурного капитала.

Что касается качества интернета, то в те годы оно было не на высоте. А руководители доткомов не могли похвастаться грамотным менеджментом. В совокупности все эти факторы привели к схлопыванию пузыря доткомов и утратой доверия инвесторов к компаниям, занятым в сфере высоких технологий.

Обвал прямых инвестиций

В результате событий, описанных выше, многие фонды потерпели крупные убытки и были вынуждены списать большую часть инвестиционного капитала.

Рынок прямых инвестиций начал возрождаться к 2008 году, однако мировой финансовый кризис затормозил этот процесс до 2010 года.

В 2019 году объем венчурного капитала в США превысил 100 млрд долларов.

В качестве примеров венчурных фондов можно привести:

Кто такой венчурный капиталист

Венчурный капиталист – это инвестор, вкладывающий средства в молодые, развивающиеся компании и предприятия, испытывающие дефицит финансирования.

Такие вложения характеризуются высоким риском и потенциально высокой доходностью на капитал. Венчурными капиталистами становятся крупные и мелкие бизнесмены, финансовые консультанты, специалисты в области прямых инвестиций, разработчики бизнес-проектов.

Нередко, помимо получения прибыли, инвестор заинтересован в управлении компанией.

Виды венчурного капитала

Венчурный капитал можно классифицировать по видам секторов:

Другая классификация видов капитала – по способу инвестирования:

Структура венчурных фондов

Стандартный срок существования фонда – 10 лет. Фонд создается в форме товарищества с ограниченной ответственностью под управлением компании, являющейся профессиональным инвестором.

Капитал в фонд привлекается как со стороны профессиональных инвесторов, так и от частных лиц. К профессиональным инвесторам относятся:

Схематично структура фонда выглядит так:

Распределение ролей в организации

Руководство компании – это профессионалы с опытом работы в сфере инвестиций, получающие часть прибыли от всех проектов компании. На нижней ступени находятся партнеры с ограниченной ответственностью – государственные и частные фонды, а также частные инвесторы. Такие партнеры получают прибыль только с тех сделок, в которых участвуют непосредственно. Помимо этого, партнеры осуществляют поиск объектов для инвестирования.

Объекты инвестиций

Объектами для размещения венчурного капитала являются:

Вознаграждение

Руководитель (генеральный партнер) фонда получает вознаграждение в размере:

Пассивные партнеры, как было отмечено выше, получают прибыль только с тех сделок, в которых принимает непосредственное участие. Размер комиссионных составляет от 1 до 2% от стоимости сделки.

Формы венчурного финансирования

К венчурному капиталу относятся следующие формы инвестирования:

Как получить венчурный капитал

Самый простой способ получить финансирование – подача заявки в венчурный фонд. Прежде всего следует позаботиться о составлении грамотного бизнес-плана, содержащего обоснования для получения средств в цифрах.