Что не относится к факторам влияющим на инвестиционный климат регионов
Что такое инвестиционный климат. Объясняем простыми словами
Инвестиционный климат — совокупность экономических, политических, социальных факторов, определяющая привлекательность страны/региона для инвесторов.
Основными критериями для инвестора при определении объекта инвестирования будет ожидаемая доходность на вложенный капитал, сопоставимая со степенью риска. Поэтому на первый план выходит понятие инвестиционной привлекательности.
Инвестиционная привлекательность складывается из сочетания разных факторов. Обычно их делят на: жёсткие (те, которые нельзя изменить): географическое положение, природные ресурсы, демографический потенциал; мягкие (те, которые можно изменить): законодательство, налогообложение, отношения между властью и бизнесом.
Привлекательность снижают политическая нестабильность, социальная напряжённость, высокий уровень преступности, несоблюдение законодательства, коррупция, высокие налоги, неразвитая инфраструктура, непредсказуемость и изменчивость законодательства.
Пример употребления на «Секрете»
«Выходные на неделю за счёт работодателя — выстрел в ногу представителям малого и среднего бизнеса, считает управляющий партнёр BMS Group Алексей Матюхов. Он также отметил, что увеличение налога и вероятный выход России из соглашений об избежании двойного налогообложения может ударить по инвестиционному климату РФ».
(Из текста про то, как российский бизнес воспринял первые антикороновирусные меры в марте 2020 года).
Нюансы
При оценке инвестиционного климата инвестор смотрит на:
Факты
До 2021 существовал Индекс лёгкости ведения бизнеса, который оценивал, насколько просто вести предпринимательскую деятельность на территории страны. Последние несколько лет в этом рейтинге лидировала Новая Зеландия, Россия в 2020 году заняла 28-е место.
Внутри России самой большой инвестиционной привлекательностью обладает Москва, второе место занял Татарстан, третье — Тюменская область.
От чего зависит инвестиционный климат регионов и как его улучшить
Каждый инвестор, прежде чем вложить деньги в определенные объекты, изучает, насколько благоприятный инвестиционный климат, оценивает привлекательность, определяет потенциал, оценивает возможные риски.
Потенциал и риски — это ключевые элементы.
Что влияет на инвестиционный климат
В России регионы с наиболее благоприятным инвестиционным климатом рассредоточены в европейской части страны. В Северо-Западном, Центральном и Приволжском ФО.
В 2020 году в рейтинг регионов, привлекательных с точки зрения инвестиций, попали Москва и Московская область, республика Татарстан, Тульская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область, Краснодарский край, Белгородская область, республика Башкортостан, Новгородская область, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ, Воронежская область, Ярославская область.
Высокие места в рейтинге обусловлены:
На территориях, привлекательных для инвестиций субъектов, сконцентрировано около 2/3 инвестиционного потенциала всей страны. Инвестиционный риск в этих регионах значительно ниже среднего по РФ.
Какие проекты являются инвестиционно привлекательными для регионов
На первый план выходят проекты, в которых предусматривается кардинальное улучшение бизнес-климата и достижение экономического роста региона. Это проекты с широким спектром действий.
Благоприятный инвестиционный климат становится основой для вложения денежных ресурсов в производство продукции, модернизацию производства, техническое перевооружение.
Региональными и муниципальными властями поддерживаются инвестиционные вливания капитала в социальную сферу — для строительства жилья, в здравоохранение, сельское хозяйство. Всестороннюю поддержку получает управление инвестиционными проектами, направленными на модернизацию и развитие инфраструктуры региона, создание новых рабочих мест, реализацию целевых программ.
На что обращают внимание инвесторы
Инвесторам важны гарантии и качество их выполнения. Нужно обеспечить семь основных условий:
Можно прибегнуть и к другим инструментам для улучшения инвестиционного климата. Например, в мировой практике для инвесторов создают специальные льготы, снижают налоговую ставку для определённых сфер инвестирования, предоставляют субсидии, льготные кредиты, создают свободные экономические зоны.
Рекомендуем
Реализация инициатив, направленных на привлечение инвестиций и улучшение инвестиционного климата в Российской Федерации, а также на активизацию инвестиционной деятельности бизнеса, часто затрудняется недостатком квалифицированных кадров.
KPI для регионов
Борьба за привлечение инвестиций в субъекты РФ постепенно становится не просто соревнованием ряда амбициозных региональных команд, но и одним из ключевых факторов оценки эффективности местной власти со стороны федерального центра, а потенциально и изменений в системе межбюджетных отношений. Задача довести долю инвестиций в ВВП до 25% к 2024 году (против нынешних 21%) в целях модернизации и технологического обновления реального сектора экономики была поставлена президентом Владимиром Путиным в послании Федеральному собранию. Правительство страны считает рост инвестиций одним из основных экономических приоритетов, поскольку «более высокое соотношение инвестиций и ВВП будет стимулировать рост основного капитала, что, в свою очередь, должно раскрыть потенциал экономического роста России», отмечается в докладе Sberbank CIB. Летом 2019 года правительство утвердило план по наращиванию инвестиционной активности, подготовленный Минэкономразвития: он предполагает как системные меры по улучшению бизнес-климата, так и набор отраслевых мероприятий — собственные планы обязали подготовить и регионы. В конце октября на заседании правительства перед губернаторами была поставлена цель обеспечить привлечение инвестиций на уровне не менее 27% валового регионального продукта.
Кроме того, объем инвестиций в региональной экономике станет одним из критериев новых правил распределения грантов на общую сумму 45 млрд руб. между регионами за самые высокие показатели губернаторов и региональных команд (в начале декабря их утвердил премьер-министр Дмитрий Медведев). Успехи в привлечении инвестиций также должны учитываться при оценке работы глав регионов, заявляла глава Совета Федерации Валентина Матвиенко. «Было бы правильным ввести критерий, который будет выявлять эффективность губернатора в привлечении инвестора на современных платформах. Главы регионов будут соревноваться, тянуться друг за другом», — отмечала она.
«Инвестиции являются ключевым фактором социально-экономического развития населенной территории. В условиях значительной региональной дифференциации субъекты РФ конкурируют не только за доступ к федеральному бюджету, но и за инвесторов, разрабатывая механизмы для их привлечения и удержания», — комментирует доцент кафедры государственного и муниципального управления РЭУ имени Г.В. Плеханова Максим Соколов.
Инвестиции являются ключевым фактором для устойчивого роста регионов, отмечают в Sberbank CIB.
В рамках реализации нацпроектов федеральный центр будет активно вкладываться в масштабные инфраструктурные проекты на местах — это будет стимулировать рост в тех регионах, которые получат значительную часть финансирования (например, на Дальнем Востоке) за счет устранения узких мест. Это способно обеспечить временный стимул для регионального развития, но в долгосрочной перспективе рост будет устойчивым, только если вырастет инвестиционная активность в частном секторе. «Наряду с государственной стратегией «большого рывка» для обеспечения роста в регионах необходимо создавать государственно-частные партнерства и улучшать инвестиционный климат для частного сектора», — предупреждают аналитики. Таким образом, активное привлечение регионами инвестиций в инфраструктурные проекты становится одним из залогов исполнения ими целей нацпроектов. Так, по оценке Российского фонда прямых инвестиций, более 50% проектов могут быть реализованы с привлечением институциональных и частных инвесторов в капитал.
Единые инструменты
В правительстве неоднократно подчеркивали, что необходимые стимулы и инструменты для привлечения инвестиций у местных властей есть: например, регионы, продемонстрировавшие по итогам года прирост по сбору федерального налога на прибыль, могут рассчитывать на его возврат. Кроме того, налоговые расходы по льготам, которые правительство считает эффективными, учитываются при расчете финансовой помощи со стороны федерального центра, а в 2018 году заработал механизм инвестиционной налоговой льготы, позволяющий регионам предоставлять преференции по налогу на прибыль в части новых инвестиций. Инвесторы же, вложившие в проекты более 1 млрд руб., могут претендовать на заключение специнвестконтрактов (СПИК), предусматривающих не только льготный порядок налогообложения, но и временную защиту от изменений налогового законодательства.
«Инструментов огромное количество, главное — грамотно ими пользоваться. И тут многое зависит от инициативы руководства регионов. В некоторых регионах губернатор и его команда лично занимаются поиском инвесторов не только по России, но и по всему миру, а в некоторых субъектах в это же время основная работа администрации сводится к тому, чтобы получить побольше финансовой помощи из федерального центра», — отмечал первый вице-премьер Антон Силуанов.
В то же время в правительстве стремятся унифицировать меры поддержки и намерены регулярно проводить их ревизию, чтобы региональная конкуренция не приводила к предоставлению неоправданных преференций, особенно в дотационных субъектах. Начиная с 2020 года все региональные и муниципальные льготы должны вноситься в специальные реестры, а их эффективность и соответствие целевому назначению — оцениваться кураторами из местной администрации.
Кроме того, в результате изменений в федеральном законодательстве с 2023 года регионы будут ограничены в установке льгот по налогу на прибыль организаций. «Как следствие, руководству субъектов РФ предстоит переориентировать инвестиционную политику в сторону внедрения специальных инвестиционных контрактов (СПИК), поиска возможностей для создания и развития территорий опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР), а также активизации региональных инвестиционных проектов (РИП)», — отмечает Максим Соколов.
Однако на фоне унификации налоговых инструментов задача усложняется даже для регионов-лидеров. «Конкуренция за инвестиции сегодня очень непростая работа», — указывает замглавы Ассоциации инновационных регионов РФ Рустам Хафизов. Если еще недавно небольшое количество регионов имели ряд льгот и преференций, которые позволяли привлечь инвестора на более выгодных, чем у прочих, условиях ведения бизнеса, то сейчас большинство регионов могут предоставить аналогичные правовые и налоговые режимы. «Ключевой задачей в конкурентной борьбе становится формирование условий, чтобы работающий в регионе бизнес и дальше инвестировал в него: либо в масштабирование, либо в открытие новых направлений и проектов», — говорит эксперт.
Без барьеров, но с кадрами
Для иностранных и российских инвесторов благоприятный инвестиционный имидж региона будет зависеть от его географического положения, обеспеченности ресурсами, развитости инфраструктуры и наличия благоприятной регуляторной среды, согласен Максим Соколов. Об эффективности проводимой региональной инвестиционной политики можно судить в том числе по результатам различных рейтингов — например, Рейтинга инвестиционной привлекательности субъектов РФ (Национальное рейтинговое агентство), Рейтинга инвестиционной привлекательности регионов России («Эксперт РА») и Национального рейтинга состояния инвестиционного климата в субъектах РФ (Агентство стратегических инициатив, АСИ), отмечает эксперт.
В самом АСИ отмечают, что конкуренция между регионами нарастает с каждым годом. «Попасть в двадцатку в этом году было сложнее. Мы подсчитали, что те регионы, которые сегодня у нас оказались за пределами топ-20, в 2018 году вошли бы в десятку лучших», — заявила, комментируя итоги последнего рейтинга, гендиректор агентства Светлана Чупшева. В 2019 году 69 регионов улучшили интегральный индекс по сравнению с прошлым годом, а 62 демонстрируют устойчивый рост три года подряд.
Системным преимуществом, определяющим интерес инвесторов к региону, чем дальше, тем больше становится наличие квалифицированной рабочей силы, полагает Рустам Хафизов. «В борьбе за кадры, их подготовку и удержание идет серьезное состязание между управленческими командами регионов», — отмечает он. Подтверждением словам эксперта служат, например, итоги майского опроса работающих в России американских компаний, подготовленного Американской торговой палатой в партнерстве с компанией EY. Среди компаний, которые планируют расширение своего регионального присутствия (таких оказалось 30%), главным критерием выбора оказалась именно доступность квалифицированных кадров (25%) — этот показатель перевесил соображения близости к крупным рынкам сбыта (19%), положения региона в рейтинге инвестиционного климата (17%), наличия развитой транспортной системы и личной поддержки губернатора (по 14%), налоговых условий и льгот (8%).
В борьбе за иностранцев
По мнению Максима Соколова, в таких условиях конкуренция регионов за иностранные вливания должна строиться за счет комплексной и инновационно ориентированной политики территориального развития.
В неравных условиях
Региональная инвестиционная динамика остается сильно поляризованной даже в условиях общей низкой инвестактивности в стране (плюс 0,6% в первом полугодии 2019 года) — на нее влияют агломерационные и ресурсные конкурентные преимущества, отмечали исследователи из Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара в июньском мониторинге экономической ситуации в России. Так, на долю столичной агломерации пришлось почти 20% всех инвестиций в стране, на Тюменскую область с автономными округами — 14%, на Сибирский ФО — 10%, на Дальний Восток — 8% (против 9% в период подготовки к саммиту АТЭС). Лидерами роста выступили Ямало-Ненецкий АО (23%), Москва и Московская область (19–20%), Сибирь (13%). При этом объем инвестиций сократился в половине регионов. Резкое падение в Южном федеральном округе (минус 27%) было связано с завершением строительства инфраструктуры Крымского моста и, как следствие, снижением инвестиций в Крыму на 40%, а в Краснодарском крае — на 30% (основным инвестором в Крым и Севастополь остается государство, обеспечивающее до 70% всех инвестиций). Негативную динамику в Северо-Западном федеральном округе (минус 9%) обеспечили плохие показатели Санкт-Петербурга (минус 21%). В Приволжском ФО инвестиции сократились незначительно (минус 3%), отрицательную динамику продемонстрировали две трети регионов, включая Татарстан.
В целом же, по данным Sberbank CIB, 50% роста инвестиций в основной капитал обеспечили собственные средства компаний, тогда как доля иностранных инвестиций составила менее 1% совокупного показателя. За счет банковских кредитов было профинансировано лишь чуть более 10% вложений, что намного ниже, чем в развитых странах (причем региональная диспропорция здесь также заметна: в Уральском федеральном округе на долю кредитных средств пришлось 22,7%, а в Северо-Кавказском — лишь 3,8%).
Что не относится к факторам влияющим на инвестиционный климат регионов
Инвестиционный климат: понятие, факторы и методы оценки
Экономика любого уровня нуждается в постоянном пополнении средств, используемых для получения товара. Инвестиции в разных проявлениях — это условие постоянного развития и стабильности не только экономических, но и социальных систем.
Данная зависимость от притока капитала делает привлечение средств задачей не только хозяйствующих субъектов, но и органов государственной и муниципальной власти.
Понятие инвестиционного климата
Инвестиционный климат — это состояние общества, влияющее на активность инвестиционных процессов. Климат может быть благоприятным или неблагоприятным.
В последнем случае инвестиционные риски увеличиваются, что способствует оттоку капитала из данной территориальной единицы или из отрасли.
Понятие инвестиционного климата применительно к притоку капитала рассматривается в качестве основной характеристики инвестиционной среды. Климат, так же как и среда, может быть особенностью:
Таким образом, желание владельцев капитала вкладывать свои деньги в развитие экономики зависит от совокупности условий, которые сложились в разных сферах жизни социально-территориальных единиц.
Факторы инвестиционного климата
Фактор — это процессы и явления, которые оказывают воздействие на объект или его части. На инвестиционную активность владельцев капитала всегда оказывает воздействие комплекс факторов. Ниже описаны наиболее значимые из них.
[1]. Социальный. Общество во всех его проявлениях представляет собой инвестиционный фон. Для инвесторов население данного региона является одновременно рабочей силой, потребителем и фактором, определяющим перспективы развития экономики.
Экономическое благосостояние людей, уровень преступности, демографические показатели, социальная стабильность — все это влияет на желание инвесторов делать вклад в развитие экономики.
[2]. Экономический. Этот фактор определяется такими показателями, как развитость инфраструктуры, транспортная доступность, наличие предприятий, которые могут повлиять на окупаемость данных капиталовложений.
[3]. Финансовый. Под данным фактором понимается совокупность финансовых учреждений, которые могли бы способствовать стабильности обеспечения экономических субъектов денежными средствами. К этой же категории относятся не только банки, но и налоговая политика страны и региона.
[4]. Юридический. Правовая база экономической деятельности позволяет определить риски и принять адекватные меры для их уменьшения. Однако к данной категории факторов относится еще и эффективность работы правоохранительных органов.
[5]. Политический. Особенности устройства государственной системы и стабильность ее существования могут оказывать существенное воздействие на рентабельность производства.
Слабость государственных структур может привлекать инвесторов только в том случае, если их вложения быстро дают прибыль. В этом случае риски снижаются за счет возможности быстро вывести свой капитал из нестабильного региона.
[6]. Природный. Климат, почва, растительность, рельеф, гидросеть — все это может привлекать или отпугивать инвесторов.
Например, месторождения нефти в удаленных регионах с экстремальным климатом могут сделать нерентабельным даже добычу нефти или природного газа. Особенно большую роль природный фактор играет в сельском хозяйстве.
[7]. Ресурсный. Речь идет не только о полезных ископаемых. При современном уровне развития транспортных систем и средств передвижения производство выгодно располагать там, где есть потребители, специалисты, инфраструктура.
Желание размещать капитал в регионе зависит от того, какие природные или человеческие ресурсы имеют решающее значение для данного вида инвестирования.
Рассматриваемый перечень факторов, влияющих на перспективы размещения капитала, не является исчерпывающим. В разных условиях один фактор может стать лимитирующим.
Это означает, что решение инвестора будет зависеть только от состояния данного фактора, все остальное не имеет существенного значения. Однако чаще всего лимитирующим является комплекс условий регионального уровня.
Инвестиционный климат страны и региона
Понятие региона может иметь двойной смысл. Формальный регион — это административно-территориальная единица, имеющая свой правовой статус в системе государственного управления.
В России под регионами чаще всего понимаются территории, имеющие статус субъектов федерации. Однако в экономике под этим термином может пониматься и совокупность субъектов федерации, объединенных по одному признаку.
Экономическая среда, определяющая перспективу инвестирования на федеральном и региональном уровнях, может существенно отличаться по нескольким параметрам.
В России из-за ее больших размеров и разнообразия природных условий это отличие может быть существенным. Особенно сильно оно проявляется при сравнении территорий, обладающих разными природными и социальными характеристиками.
Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата
По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», осуществляющего свою деятельность при журнале «Эксперт», наиболее привлекательными для инвестирования являются такие регионы, как:
Наибольшими рисками для инвестора обладают северные, дальневосточные и некоторые северокавказские регионы.
Эта оценка постоянно меняется, но тенденция остается неизменной — высокий инвестиционный рейтинг по-прежнему сохраняется за регионами с высокой концентрацией населения, транспортных артерий и промышленности. Лидирующие позиции занимают и регионы, обладающие запасом стратегически важного сырья.
Низким рейтингом обладают регионы с неблагоприятными природными условиями, скудным освоением территории, отсутствием природных и трудовых ресурсов, слабой развитостью транспортной системы, нестабильной социальной ситуацией.
Методы оценки инвестиционного климата
Методов, дающих полностью объективный прогноз, не существует. Это связано с тем, что сам подход к оценке климата для инвестиций носит заведомо субъективный характер, поскольку капитал преимущественно вкладывается в отрасли или в предприятия, а не в регион или страну.
Это означает, что каждый инвестор оценивает ситуацию самостоятельно, учитывая специфические факторы рисков.
Для того чтобы у каждого инвестора были общие ориентиры, существуют рейтинговые агентства, которые оценивают климат в странах, больших регионах и крупных отраслях на основе анализа таких критериев, как:
По этим критериям формируется индекс Бери, который и является основой для определения инвестиционной среды как (1) неблагоприятной, (2) благоприятной или (3) нейтральной.
Дорожная карта по улучшению инвестиционного климата
Под термином «дорожная карта» понимается запланированный комплекс действий по улучшению условий инвестирования в России и в каждом ее регионе. Этот план утверждается Правительством РФ, что придает ему статус государственного закона.
В качестве индикатора эффективности действий по дорожным картам используется рейтинг банка Doing Business. Целью данного плана является включение России в первую двадцатку стран-лидеров по инвестиционному климату.
Достижение этой цели осуществляется через решение задач:
В 2016 году вышло распоряжение Правительства РФ, в соответствии с которым дорожные карты перешли от стадии выполнения основных задач в стадию проведения мониторинга.
Цель дорожной карты пока не достигнута — Россия еще не стала лидером в рейтинге инвестиционной привлекательности. Однако ситуация в мировой и национальной экономике постоянно меняется.
У России есть перспективы развития, которые при условии грамотного государственного регулирования могут привлечь обладателей капитала, заинтересованных в инвестировании во многие отрасли экономики страны.
Видео об инвестиционном климате:
Инвестиционный климат
В данном тексте мы рассмотрим такое важное на сегодняшний день понятие, как инвестиционный климат, а также поговорим про его возможное улучшение. Само по себе понятие означает создание положительных экономических, а также социальных и политических условий в стране для притока инвестиционных капиталов из-за рубежа. Чтобы отечественные предприятия получали поддержку не только со стороны Российской Федерации, но и от иностранных вкладчиков. Этот вопрос является наиболее актуальным на сегодняшний день в плане экономического становления и развития России.
Если возникают проблемы у любого предприятия, будь то небольшое производство или крупная корпорация, единственным выходом из сложной финансовой ситуации являются инвестиции. Эти элементы в данном случае — выгодные пути улучшения, не только экономической ситуации с предприятием, но также и всего государства, так как в экономике важную роль играют не только крупные корпорации, но и небольшие организации.
Для привлечения инвестиционного капитала в страну, край, область или даже город, прежде всего, оценивается инвестиционный климат – искусственно созданные управляющими органами власти условия для притока инвестиций и последующего извлечения прибыли из небольшого предприятия или крупной агрохозяйственной корпорации. В любом случае инвесторами в первую очередь оценивается структура правления, а также проблемы, которые помешали компании самостоятельно выйти на должный уровень прибыли.
В случае если виной тому стала банальная нехватка средств и в регионе созданы все условия для извлечения больших прибыльных капиталов, отечественные или иностранные инвесторы будут рады помочь с финансовой частью проблемы. Если же дело обстоит в ином, к примеру, содержание предприятия несет лишь убытки из-за нерациональной траты средств или политика государства не направлена на развитие именно этой деятельности, то про инвестиции можно забыть.
Важно! Любая инвестиция – это риск для инвестора, поэтому в первую очередь, оценивается именно возможность полной утраты вложенных средств. Если она минимальна, то это означает, что инвестиционный климат стабилен и благоприятен для отечественных или иностранных вкладчиков.
Оценка инвестиционного климата
Прежде чем, преступить к инвестированию средств в то или иное предприятие, предварительно осуществляется оценка инвестиционного климата. Она включает в себя следующие методы:
Беря в учет оба метода и производя математические расчеты, вкладчики подбирают для себя наиболее выгодные условия, которые в конечном результате принесут максимальную прибыль при незначительных рисках. Такой инвестиционный климат считается самым комфортным для вкладчиков, однако встречается он крайне редко, в силу чего отечественным и иностранным инвесторам приходится иногда идти на большие риски при вложении средств в то или иное предприятие.
Иными словами, если требуются большие вложения в компанию, а проводимая оценка, не дает благоприятных прогнозов, инвесторы обойдут компанию или корпорацию стороной, ссылаясь на неготовность сделать выгодное предложение, либо все же сделают его, но с минимальными рисками для себя. Таким образом, они стремятся обезопасить свой капитал.
Какие факторы влияют на инвестиционный климат
В данном случае следует рассмотреть факторы, которые влияют на инвестиционный климат, а именно:
Если формирующие факторы выявят привлекательность для инвестора или вкладчика, то велика доля вероятности, что даже при неудачном расчете и высоких рисках отечественный или иностранный инвестор даст согласие на поддержку и развитие предприятия.
При изучении инвестиционного климата страны или отдельного города инвесторы всегда берут в расчет определяющие факторы для выгодного инвестирования. Помимо этого, в расчет нередко берутся данные, относительно которых определяются территории для последующего сбыта продукции и расположения предприятия. Как правило, при чрезмерном удалении предприятия от крупных населенных пунктов, инвесторы обходят такие капиталовложения стороной, в противном случае повышается риск не найти рынок для сбыта производимой продукции.
Важно! Чтобы оценить инвестиционный климат, следует отдельно рассмотреть благоприятные и неблагоприятные условия для финансового инвестирования.
Благоприятные условия для инвесторов
Это искусственно созданные условия для извлечения максимально возможной прибыли при минимальных рисках потери инвестиционных средств:
Также следует рассмотреть неблагоприятные условия инвестиционного климата в стране или отдельно взятом регионе:
Неблагоприятный инвестиционный климат – это искусственно созданное нестабильное экономическое положение в государстве или отдельно взятом регионе. Как правило, от таких вкладов инвесторы стараются воздерживаться.
Для того, чтобы лучше разобраться в том, как улучшить инвестиционный климат, советуем посмотреть данное видео: