Что не характерно для оборотного капитала

Что такое основной и оборотный капитал предприятия

Слово «капитал», означающее в переводе с латинского «главный», вполне выражает суть явления, о котором пойдет речь дальше. Капиталы – это ресурсы предприятия, которые могут быть направлены в производство ради получения прибыли. Без них функционирование предприятия невозможно. Капитал в физической форме подразделяется на основной и оборотный. Длительно функционирующая часть относится к основному капиталу, а другая – к оборотному. Рассмотрим их основные черты, сходства и различия.

Основной капитал

Производственный процесс, кроме труда занятой в нем рабочей силы, происходит с помощью средств труда и предметов труда. Основной капитал относят к средствам труда. Это машины, оборудование, приборы и пр., необходимые в производстве. Средства труда, воздействуя на предметы труда (сырье, материалы и др.) при участии человеческого фактора, создают продукцию. Средства труда, если говорить об основном капитале в виде зданий, сооружений, также создают условия для производства продукции.

Структура и состав основного капитала зависят от специфики производства, сектора рынка, к которому относится предприятие. Сельскохозяйственное предприятие и промышленное будут иметь существенную разницу в составе основного капитала. Играют роль и отраслевые особенности (растениеводство, животноводство; отрасль промышленности), величина предприятия, состав выпускаемой продукции и многие другие факторы. Структурируют основной капитал в зависимости от цели исследования.

Чаще всего применяют приведенные ниже характеристики:

Применяют также классификации:

Изучив состав и структуру основного капитала, можно прийти к выводу, что используется он в производстве множество раз, при этом подвергаясь износу. Износ, выраженный в денежной форме, называют амортизацией. Эта величина включается в стоимость произведенной продукции. Основные понятия при расчете амортизации – первоначальная стоимость и норма амортизации. При этом в бухгалтерском и налоговом учете способы расчета амортизации могут различаться.

И в том и в другом виде учета существует линейный способ расчета амортизации, который на практике чаще всего используется. Расчет ведется по формуле А = Пс * На, где Пс – первоначальная стоимость объекта, а На – норма амортизационных отчислений. При этом На = 1/n * 100%, где n – число месяцев полезного использования объекта, определяемое по утвержденному Правительством Классификатору (Пост. №1 от 1/01/02 г.).

Кроме этого способа:

Могут применяться ускоряющие амортизацию коэффициенты.

Собственники основного капитала стремятся к тому, чтобы его стоимость окупалась до момента износа физического (фактическая непригодность для дальнейшего использования, утрата полезных свойств) либо морального, стоимостного (утрата стоимости в связи с прогрессом, созданием новейшего оборудования).

Технический прогресс приводит к необходимости закреплять законодательно ускоренные способы и нормы амортизации оборудования, техники. Сокращаются сроки амортизации.

На заметку! Кроме термина «основной капитал» в учете используются как синонимы понятия «основные средства» и «основные фонды». Аналогично используют и термины «оборотный капитал», «оборотные средства».

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это предметы труда, подвергающиеся воздействию в производственном процессе. Структура капитала также сильно зависит от отрасли, в которой он используется, принятой на предприятии технологической схемы производства и многих других факторов.

Само наименование «оборотный» говорит о том, что этот капитал в производстве используется единожды, при этом либо полностью утрачивают свою форму (топливо) либо изменяют ее (ткань в швейном производстве). Оборотный капитал может быть представлен сырьем и материалами, готовой продукцией, полуфабрикатами, незавершенной производством продукцией, тарой, денежными средствами и пр.

Чем быстрее оборачиваются такие капитальные средства, тем шире производственные возможности и, в конечном итоге, больше прибыль. Скорость оборачиваемости показывает коэффициент К = ВР/ОБС, где К — число оборотов в год, ВР – выручка от реализации за год, ОБС – остаток оборотных средств в среднем за год по балансу.

Оборотные активы разделяют на:

Анализируя представленную структуру в процентном отношении применительно к конкретному предприятию, получим структуру оборотного капитала. Кроме того, популярен анализ оборотного капитала по источникам формирования (собственный, заемный, привлеченный со стороны).

Давайте сравним

Рассмотрев столь подробно основной и оборотный капитал предприятия, мы можем сравнить их. Главное отличие основного капитала от оборотного заключается в нижеследующем.

Оборотный капитал (предметы труда):

Основной капитал (средства труда):

Источник

Что такое оборотный капитал и зачем он нужен

Оборотный (рабочий) капитал (Working Capital) в наиболее широком представлении — это текущие активы компании за вычетом текущих обязательств.

Если провести определенные корректировки, то можно получить более полезный показатель — операционный оборотный капитал. Операционный оборотный капитал — это та часть оборотного капитала, которая потребляется в ходе производственного цикла. Все необходимые компоненты для его вычисления также можно найти в бухгалтерском балансе.

Для расчета показателя берется часть оборотных активов, относящихся к операционной деятельности: запасы, дебиторская задолженность, выданные авансы и прочие активы, которые потребляются в процессе производственного цикла и в конечном итоге становятся выручкой. Такая крупная статья оборотных активов как «денежные средства и их эквиваленты» в расчет не берется, так как источником денежных средств может быть не операционная, а финансовая или инвестиционная деятельность.

Аналогично из краткосрочных обязательств выбираются только те строки, которые относятся к производственному циклу: кредиторская задолженность, отложенная выручка, уплаченные налоги (кроме налога на прибыль) и прочие краткосрочные операционные обязательства, необходимые для производственного цикла и в конечном счете переходящие в себестоимость. Краткосрочные долговые обязательства не берутся в расчет — это финансовая деятельность компании.

Полученный показатель операционного оборотного капитала может быть использован для расчета различных коэффициентов оборачиваемости и изучения эффективности управления ликвидными активами компании.

В общем виде коэффициенты оборачиваемости выглядят как отношение выручки или себестоимости к различным составляющим оборотных активов или краткосрочных обязательств соответственно. Логика здесь простая: в бухгалтерском учете активные счета соотносятся с выручкой, в то время как пассивные — с себестоимостью.

К примеру, коэффициент оборачиваемости запасов (отношение годовой выручки к среднегодовому объему запасов) отражает, сколько раз за год запасы успевают трансформироваться в выручку. Если 360 дней разделить на полученный показатель, мы узнаем за сколько дней запасы трансформируются в выручку. Чем выше оборачиваемость (чем меньше дней), тем лучше — меньше нужно хранить запасов => меньше издержки на аренду складов.

То же самое, но наоборот работает и с оборачиваемостью краткосрочных обязательств. Чем ниже коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (отношение годовой себестоимости к среднему уровню кредиторской задолженности), тем лучше — компания отсрочивает выплату денег => может использовать эти средства в своих целях.

Коэффициенты оборачиваемости отражают эффективность управления оборотным капиталом, поэтому их можно использовать для поиска наиболее эффективных компаний, которые могут показывать результаты лучше рынка.

Рассмотрим на примере российских черных металлургов: Северсталь, ММК, НЛМК. Основными и самыми крупными компонентами операционного оборотного капитала для них являются: запасы, дебиторская и кредиторская задолженность.

По 2 из 4 коэффициентов ММК выглядит лучше конкурентов. Исходя из коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности можно сделать вывод, что ММК сумел построить свои отношения с поставщиками так, что они готовы предоставлять более выгодные условия. Также компания эффективно выстроила систему управления складскими мощностями и объемом запасов. Конкретно в случае металлургов статья «запасы» является наиболее существенной в оборотном капитале, тут ММК получает заметное преимущество. Хорошие показатели оборачиваемости отражают возможность компании задействовать меньше денежных средств в производственном цикле.

В то же время коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Северстали выше конкурентов, из чего можно сделать вывод, что компания эффективнее работает с клиентами. К тому же данный коэффициент почти в 2 раза превышает аналогичный показатель ММК, что и отразилось на итоговом результате коэффициента оборачиваемости операционного капитала.

Оборотный капитал важен для денежных потоков и FCF

Операционный оборотный капитал важен для изучения денежного потока компании и FCF, который используется в качестве базы расчетов дивидендных выплат у некоторых компаний. Также свободный денежный поток является ключевым звеном в моделях оценки DCF для нахождения справедливой стоимости.

Основная суть связи оборотного капитала и FCF такова:

Рост оборотного капитала приводит к снижению FCF

Снижение оборотного капитала приводит к росту FCF

Здесь работает следующая логика. Компания наращивает запасы или гасит кредиторскую задолженность за деньги, количество денег от операционной деятельности снижается, а FCF сокращается. И наоборот, сокращение оборотного капитала означает, что распродаются запасы или задолженность перед поставщиками растет, а компания высвобождает кэш, за счет чего растет FCF.

Если при расчете коэффициентов оборачиваемости мы брали данные из бухгалтерского баланса, то с точки зрения денежных потоков правильнее брать данные из Отчета о движении денежных средств (ОДДС), так как в данной форме предприятие отражает движение денег. Большинство компаний специально выделяет изменение оборотного капитала в специальном разделе. Но если эмитент, к примеру, не раскрывает в ОДДС изменение WC, то можно воспользоваться и данными бухгалтерского баланса, хотя они и дадут определенную погрешность.

Для изучения денежных потоков, как и из баланса берутся компоненты, относящиеся к операционной деятельности компании, причем используется их изменение за период. Нам нужно понять, как повлияло изменение WC на денежные потоки за период. Использование ОДДС для этих целей очень удобно, так как там отражается именно изменение оборотного капитала за период.

Разберем на конкретном примере: ОДДС М.Видео по итогам 2018 г.

Увеличение товарно-материальных запасов М.Видео идет в ОДДС со знаком минус, так как оно отражает, что денежные средства сократились. В то же время увеличение торговой кредиторской задолженности идет с плюсом, так как выросли лишь обязательства, а кэш остался на счетах компании.

Денежные средства после изменений в оборотном капитале стали выше чем до них (27 416 млн руб. против 22 342 млн руб.). Это значит, что Группа М.Видео сократила оборотный капитал и увеличила денежный поток от операционной деятельности — за счет чего вырос FCF. Для сравнения в 2017 г. ситуация была иная — компания сильно увеличила дебиторскую задолженность, что привело к увеличению оборотного капитала и снижению FCF.

В итоге можно сказать, что свободный денежный поток М.Видео за 2018 г. вырос на 5074 млн руб. за счет сокращения оборотного капитала.

Какие выводы можно сделать

Сокращение оборотного капитала — это хорошо для FCF: распродали запасы => больше денег => вырос FCF ­=> можно увеличить дивиденды (или в случае М.Видео гасить долги). Однако здесь нужно учитывать, что слишком сильное снижение оборотных активов может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия и кассовым разрывам, когда компания неспособна оперативно отвечать по краткосрочным обязательствам.

Кроме того, нужно понять, компания добилась сокращения оборотного капитала за счет увеличения эффективности управления им или это краткосрочный эффект и уже в следующем отчетном периоде значение WC нормализуется, а FCF сократится. Здесь можно обратить внимание на отношение выручки к операционному оборотному капиталу в динамике. Если полученные значения выбиваются из общей картины в отсутствие объективной причины, то это повод более детально разобраться в причинах такого расхождения.

Увеличение оборотного капитала — это плохо для FCF: запасы выросли => деньги потрачены => дивиденды увеличивать не из чего. Тем не менее в целом для компании такая ситуация не всегда негативна.

Оборотный капитал обычно растет вместе с увеличением выручки. Поскольку для увеличения продаж компании приходится наращивать производство, то это приводит к увеличению оборотных активов (например, необходимо больше запасов). Проблема может заключаться в том, что выручка компании растет медленнее чем оборотный капитал. В такой ситуации компания с каждым разом «замораживает» в производственном цикле все больше кэша, что нельзя назвать качественным развитием.

В другом случае рост оборотного капитала можно считать краткосрочной инвестицией. К примеру, по итогам 2017 г. ГМК Норникель увеличил оборотный капитал почти в 5 раз, объяснив это погашением кредиторской задолженности перед Ростехом и накоплением запасов. Сформированные запасы были распроданы, когда цены на медь поднялись, а Норникель получил дополнительную прибыль. То есть накопление меди на складах было не снижением операционной эффективности, а скорее вложением денег в оборотные активы: компания нарастила запасы сейчас с целью получения прибыли в ближайшем будущем. Это был разовый эффект, после которого оборотный капитал Норникеля нормализовался, а денежные потоки были высвобождены.

При этом если компания последовательно увеличивает оборотный капитал, а финансовые результаты не улучшаются, то, скорее всего, у нее есть проблемы с оборачиваемостью капитала и с таким эмитентом нужно быть аккуратнее.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Скок-отскок

Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе

Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году

Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок

Рынок США. Технологичные бумаги провалились

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%

Акции, которые обеспечат будущее вашим детям

В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Как эффективно использовать оборотные средства компании

Деньги — это топливо для компании. Они нужны для покупки сырья, выплаты зарплат, финансирования запасов готовой продукции. Из-за того, что деньги постоянно находятся в обороте, они называются оборотными средствами. Чем быстрее деньги «прокручиваются» в бизнесе, тем выгоднее: каждый круг приносит прибыль.

Содержание статьи

Что такое оборотные средства

Оборотные средства — это деньги, непосредственно обслуживающие процесс производства: они вложены в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и ту, которая уже отгружена покупателям, но не оплачена. Они включают:

Источники финансирования оборотных средств

Оборотные средства формируются из двух источников:

Потребность компании в оборотных средствах непостоянна. Например, при производстве вина максимальная потребность в оборотных средствах приходится на август-сентябрь — время, когда собирают урожай винограда и нужно закупить сырье для производства. После того, как виноматериал переработан и отправлен на брожение, компания расстается с сотрудниками, нанятыми на сезон, экономит на зарплатах. Объем необходимых оборотных средств снижается.

Как лучше финансировать оборотные средства?

Можно использовать только собственный капитал в расчете на максимальную потребность, это экономически безопасно, но часть денег будет простаивать. Может появиться соблазн потратить их нецелесообразно.

Второй вариант — финансировать оборотные средства только за счет заемного капитала. Это невыгодно и опасно: нужно платить проценты за пользование кредитом, а любая сложность в работе может привести к банкротству.

Эффективнее сочетать эти два метода и за счет собственных средств финансировать некоторый неснижаемый остаток, а дополнительные потребности покрывать заемным капиталом. Неснижаемый остаток включает минимальный размер производственных запасов и минимальный размер незавершенного производства, обеспечивающие непрерывность работы.

Расчет оптимальной величины оборотных средств

Компании важно знать, какой размер оборотных средств оптимальный. Их избыток и недостаток ведет к снижению эффективности работы.

Последствия нехватки оборотных средств:

Последствия избытка оборотных средств:

Избежать негативных последствий поможет нормирование оборотных средств — установка минимальной потребности. Ниже этой нормы опускаться нельзя — будут перебои с производством и отгрузкой готовой продукции клиентам.

Рассмотрим нормирование на примере. Пекарня «Батон» ежедневно выпекает 400 буханок хлеба. Для производства требуется:

Производство занимает два дня, плюс на складе сырья должен быть запас продуктов минимум на один день работы, готовая продукция на складе лежит один день. Использование оборотных средств можно представить в виде таблицы:

Норма оборотных средств для производственной компании складывается из трех составляющих: норма для производства, для сырья и для готовой продукции. Рассчитаем ее поэтапно:

1. Норма оборотных средств для сырья:

Потребность в оборотных средствах для сырья = Среднесуточные расходы сырья х Средняя продолжительность хранения

Среднесуточные расходы сырья:
100 х 50 + 1,5 х 10 + 1 х 600 = 5 615 (руб.)

Продолжительность хранения включает время на приемку, разгрузку, сортировку и подготовку к производству. Если рассчитывать ее просто как промежуток между поставками, показатель будет завышен, поэтому используют усредненный показатель:

Средняя продолжительность хранения = Интервал между поставками : 2 + Время на выгрузку, сортировку, складирование + Страховой запас

В нашем примере страховой запас для всех видов сырья будет одинаков и равен одному дню.
Доставка муки производится раз в неделю, выгрузка и приемка занимают один рабочий день.

Средняя продолжительность хранения муки:
7 : 2 + 1 + 1 = 5,5 (дней)

Соль закупают раз в три месяца, времени на приемку не тратят. Средняя продолжительность хранения соли:
90 : 2 + 0 + 1 = 46 (дней)

Дрожжи покупают раз в месяц. Средняя продолжительность хранения дрожжей:
30 : 2 + 0 + 1 = 16 (дней)

По плану производства за год компания потратит:

Средняя продолжительность хранения по всему сырью = Сумма произведений продолжительности хранения каждого вида сырья и годовой потребности в каждом виде сырья : Сумма годовой потребности в сырье

Используем эти данные для расчета средней продолжительности хранения по всему сырью:
(5,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 6,7 дня

Потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 6,7 = 37 158 (руб.)

2. Норма оборотных средств для производства

Это сумма, которая находится в незавершенном производстве.

Потребность в оборотных средствах для производства = Среднесуточные затраты х Продолжительность производства

Потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 2 = 11 230 (руб.)

3. Норма оборотных средств для готовой продукции:

Потребность в оборотных средствах для готовой продукции = Среднесуточные затраты х Продолжительность хранения

Хлеб хранится на складе один день, потребность в оборотных средствах для готовой продукции составит:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)

Норма оборотных средств = Потребность в оборотных средствах для сырья + Потребность в оборотных средствах для производства + Потребность в оборотных средствах для готовой продукции

В итоге размер нормированных оборотных средств:
37 158 + 11 230 + 5 615 = 54 003 (руб.)

Эта сумма дает понимание оптимального размера оборотных средств. Если их меньше, могут возникнуть перебои в работе: кончится сырье, не получится испечь нужно количество хлеба, клиенты откажутся от работы с ненадежным поставщиком.

Использование оборотных средств неэффективно, если их размер значительно больше нормы. Компания теряет из-за этого деньги. Если источник финансирования кредит, за пользование им нужно платить проценты. Если это свои деньги, может быть выгоднее их положить на депозит, чем «заморозить» в запасах.

Расчет коэффициента оборачиваемости

Чем больше оборотов сделают деньги, тем эффективнее использование оборотных средств. Цикл состоит из нескольких этапов:

Денежные средства → Сырье и материалы → Незавершенное производство → Готовая продукция → Дебиторская задолженность → Денежные средства

Минимальная продолжительность оборота определяется длительностью производственного цикла, но на практике она всегда больше: запасы хранятся какое-то время на складе, как и готовая продукция.

Цикл меняется в зависимости от отрасли. Так в компаниях, которые работают с клиентами без отсрочки, отсутствует дебиторская задолженность, а в рознице цикл самый короткий:

Денежные средства → Готовая продукция → Денежные средства.

На продолжительность оборота влияет экономическая ситуация и политика компании. Рассчитать продолжительность одного оборота сложно, потому что производственные циклы накладываются друг на друга, поэтому сначала считают коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершаемое каждым рублем оборотных средств, за выбранный период.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка за период : Средняя величина оборотных средств

Средняя величина оборотных средств = (Оборотные средства на начало периода + Оборотные средства на конец периода) : 2

Например, у компании «Батон» на начало месяца было 78 000 рублей оборотных средств, а на конец — 62 000 рублей.

Средняя величина оборотных средств:
(78 000 + 62 000) : 2 = 70 000 (руб.)

Если учет ведется не вручную, а с помощью сервиса ПланФакт, сглаживать этот показатель можно вплоть до одного дня. Тогда нужно будет просуммировать оборотные средства по дням и разделить на количество дней в месяце. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше.

Выручка за месяц составила 420 000 (руб.)

Коэффициент оборачиваемости = 420 000 : 70 000 = 6

Продолжительность одного оборота = Продолжительность периода : Коэффициент оборачиваемости

Для упрощения расчетов месяц обычно принимают за 30 дней, квартал — за 90, а год — за 360.

Продолжительность оборота:
30 : 6 = 5 (дней)

Карен Петросян, совладелец и CFO UPMARKET:

«Наш бизнес связан с e-commerce — мы реализуем товары на маркетплейсах и помогаем другим продавцам успешно развивать там свои продажи. В онлайн-ритейле лучше не накапливать запасы — это будет означать, что у вас низкая оборачиваемость товаров, к тому же, за длительное хранение на складах приходится платить.

Наивный ответ на вопрос «как повысить эффективность оборотных средств» — не закупать те позиции, которые будут плохо продаваться. Но проблема в том, что мы не знаем, какой будет спрос, поэтому действует принцип «разумного планирования»: если это новинка, лучше сделать заказ на некрупную пробную партию и регулярно следить за коэффициентом оборачиваемости.

Изменение этого коэффициента также поможет продавцам заработать больше, если товар оказался трендовым и вошел в топ. Если спрос оказался минимальным, то пора запускать скидки, чтобы не уйти в минус. Покупатели очень любят товары со скидкой, а для продавца это реальный способ снова заставить свои оборотные средства работать.

Отслеживать динамику изменений коэффициента оборачиваемости рекомендуем не реже, чем раз в неделю — только так можно определить скорость продаж и вовремя проанализировать конкурентное окружение. Еще один важный совет продавцам – не лениться проводить анализ всех доступных показателей продаж на конкретной площадке в разрезе каждого товара. Это позволит своевременно предпринять стратегически важные шаги и повысить эффективность использования оборотных средств»

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал — это деньги, которые инвестированы в деятельность компании в течение каждого цикла. Это замороженные в бизнесе деньги.

В чем отличие оборотного капитала от оборотных средств:

Для оборотного капитала и его составляющих также можно рассчитать коэффициенты оборачиваемости и длительность оборота. Чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше работают деньги.

Как повысить эффективность использования оборотных средств

Вариант 1. Провести нормирование оборотных средств для производства и запасов, чтобы понимать, какой объем нужен для нормального функционирования компании.

Расчет нормы оборотных средств для компании показал, что для нормальной работы достаточно 54 003 рублей. Это ниже фактического показателя на 15 997 рублей. Сокращение оборотных средств до этой величины увеличит коэффициент оборачиваемости до 7,8, а длительность оборота на 1,1 дня.

Вариант 2. Оптимизировать запасы сырья, чтобы не замораживать в них деньги.
Если проводить контроль качества муки одновременно с разгрузкой, то можно сократить норму оборотных средств для сырья.

Средняя продолжительность хранения муки составит 4,5 дня вместо 5,5.

Средняя продолжительность хранения по всему сырью уменьшится до 5,8 вместо 6,7:
(4,5 х 1 825 000 + 46 х 5 475 + 16 х 219 000) : (1 825 000 + 5 475 + 219 000) = 5,8 дня

Новая потребность в оборотных средствах для сырья:
5 546 х 5,8 = 32 567 (руб.)

В результате длительность оборота уменьшится на 0,3 дня.

Вариант 3. Сократить производственный цикл — повысить производительность труда, приобрести новое оборудование. Предположим, благодаря новой технологии, удалось уменьшить срок производства с двух дней до одного.

Новая потребность в оборотных средствах для производства:
5 615 х 1 = 5 615 (руб.)

Эта мера уменьшает длительность оборота на 0,4 дня.

Вариант 4. Уменьшить запасы готовой продукции. Если отгружать продукцию сразу после производства, потребность в оборотных средствах для ее финансирования сократится до нуля. Экономия также составит 5 615 рублей.

Вариант 5. Вести работу с дебиторской задолженностью, чтобы клиенты быстрее отдавали долги, возвращая деньги в оборот.
В примере не было дебиторской задолженности, но представим, что компания решила отгружать продукцию с отсрочкой платежа и оборотные средства увеличились на 10 000 рублей. Это приведет к росту длительности оборота на 0,7.

Суммарный эффект от четырех вариантов сокращения оборотных средств позволит уменьшить их объем почти в два раза, что сократит длительность оборота с 5 дней до 2,7. Использование оборотных средств станет почти в два раза эффективнее.

Источник