Что значит усреднение в трейдинге
Что такое усреднение в трейдинге
Еще одним приемом в арсенале трейдера является усреднение позиции. Сразу замечу, что данный прием, по моему мнению, далеко не всегда может быть рекомендован к использованию, однако решать, конечно, вам. Суть усреднения сводится к наращиванию убыточной позиции, что уже настораживает, не так ли?
Например, трейдер открывает длинную позицию, а цена, вместо того чтобы расти, устремляется вниз. Но трейдер уверен в том, что цена все же развернется и пойдет вверх, поэтому открывает еще одну длинную позицию. В этом случае, если цена действительно развернется, то получается, что вторую позицию он открыл по более выгодной цене и когда цена вернется к точке открытия первой позиции, трейдер уже окажется в безубытке (при условии, что обе открытых позиции одного объёма). Ну и при дальнейшем росте цены его бумажная прибыль будет расти в два раза быстрее, нежели это было бы изначально при одной открытой позиции.
Например, изначально была открыта длинная позиция по акциям компании ХХХ объёмом в сто акций по цене в 100$ за акцию. Далее, вопреки ожиданиям трейдера, цена пошла не вверх, а вниз. Но он, будучи уверенным в скором развороте цены и в её потенциале для дальнейшего роста, открывает ещё одну позицию того же размера, но уже по более выгодной цене в 90$ за акцию. Таким образом, сейчас он обладает суммарной позицией объёмом в 200 акций по усреднённой цене в 95$ за акцию.
Вообще, для того чтобы посчитать цену позиции, полученной в результате усреднения, можно воспользоваться этой формулой:
Так для вышеприведённого примера, имеем: (100х100$+100х90$)/(100+100) = 95$.
Описывая этот приём, в обязательном порядке следует отметить тот факт, что большинство начинающих неопытных трейдеров сливают свои депозиты именно благодаря неосознанному следованию данной стратегии усреднения. Происходит это примерно так. Трейдер открывает позицию, которая начинает приносить ему убыток, тогда он, теша себя надеждой в том, что цена рано или поздно, но все же пойдет в спрогнозированном им направлении, открывает еще одну позицию в ту же сторону. И так раз за разом пока упрямая, не желающая разворачиваться цена не съедает весь его депозит.
Возможно, в некоторых случаях, например в строгих рамках торговой системы, использование приема усреднения позиции и является оправданным, но я все же считаю более целесообразным своевременное и беспощадное пресечение убытков. По мне, так гораздо лучше отделаться «малой кровью» при срабатывании ордера stop loss и открыть позицию вновь при получении надежных сигналов о развороте цены, чем отдавать свой депозит, позицию за позицией, всецело полагаясь на волю рынка (который, к слову, далеко не всегда благоволит трейдеру).
Когда усреднение может быть оправдано
В некоторых случаях, например, при инвестировании в фондовый рынок без использования кредитного плеча, данный приём может быть использован как часть стратегии, для добора позиций по акциям на просадках их цены.
Обратите внимание на то, что я выделил жирным шрифтом фразу “без использования кредитного плеча”. Это очень важно, так как при маржинальной торговле (с плечом) использование данного метода довольно рискованно и может превратить вашу торговлю в нечто сильно схожее с игрой в рулетку.
Существует множество стратегий инвестирования основанных на том, чтобы собрать портфель акций по максимально возможным ценам, в те периоды, когда экономика переживает очередной кризис и цены на фондовом рынке падают.
Взять, к примеру, недавнюю ситуацию с коронокризисом, когда весной 2020 года, в результате почти глобального локдауна, рынок стремительно полетел вниз.
Кризис не вечен и рано или поздно, но он в итоге закончится и экономика начнёт восстанавливаться, а после — продолжит своё развитие. Это факт — почти неизбежная закономерность.
У любого трейдера или инвестора может возникнуть закономерный вопрос: “А почему бы не воспользоваться этим временным снижением цен для того, чтобы попытаться купить ценные бумаги максимально дёшево?”. И это будет правильный вопрос (а иначе какой же вы трейдер?).
На первый взгляд вроде всё просто. Нужно дождаться минимума рынка, когда цена достигнет своего дна, а после этого взять и купить акции. Но тут же возникает вполне закономерный вопрос о том, а как определить тот факт, когда именно цена достигнет своего дна? А что если вы решите, что вот оно уже дно, а цена, немного поднявшись, возьмёт да и продолжит своё снижение?
Вот именно в этом случае, как никогда будет актуальным усреднение позиций посредством постепенного их наращивания по всё более низкой цене.
Давайте посмотрим как это можно было бы сделать на примере графика акций Мосбиржи:
Предположим, что изначально мы приняли за дно ценовую отметку в 98,5 рублей. Совершаем покупку акций, но не на все свободные средства, а на примерно 1/4 — 1/5 из них. Купили 100 акций.
Далее, на отметке в 93 рубля, цена попыталась развернуться ещё раз и мы купили ещё 100 акций. Но цена, поколебавшись, продолжила своё снижение.
Наконец на отметке в 88 рублей, нам удалось таки захватить почти самый минимум после которого цена окончательно развернулась и пошла вверх.
Далее была небольшая коррекция ветви восходящего тренда, после закрытия которой очередной свечей вверх мы совершаем очередную покупку акций по цене в 97 рублей.
В итоге мы приобрели 400 акций по средней цене: (98,5*100+93*100+88*100+97*100)/400=94,125 рублей.
С учётом того, что к моменту начала спада, цена составляла 110 рублей, это совсем неплохо. Таким образом, когда цена акций полностью компенсировала свою просадку (дойдя до 110 рублей), мы уже находились в бумажной прибыли размером в (110-94,125)*400=6350 рублей.
Имейте, пожалуйста, ввиду, что рассуждать вот так, что называется постфактум, по итогам уже нарисованного графика, всегда очень просто. На деле же, для того чтобы поймать дно цены требуется известная доля выдержки. Необходимо внимательно анализировать график на предмет смены тренда и четко придерживаться подолевой стратегии покупки бумаг не абы когда, а лишь в те моменты времени когда график показывает признаки разворота**.
И ещё, никто наверняка не сможет вам предсказать сколько времени потребуется фондовому рынку для того, чтобы полностью восстановиться после очередного кризиса. В примере рассмотренном выше на восстановление потребовалось относительно немного времени, но на деле этот процесс может занять и годы, и даже десятилетия. Поэтому рекомендую использовать данный метод только в рамках долгосрочной стратегии инвестирования.
** Впрочем, вам никто не мешает использовать вместо (помимо) технического анализа — анализ фундаментальный и совершать покупки, к примеру, на выходе позитивных данных.
Что значит усредняться в акциях
Стратегия усреднения акций широко используется опытными инвесторами и известна многим начинающим трейдерам. Тем не менее ее эффективность часто вызывает споры. Чтобы разобраться, когда и как следует применять эту методику, сначала необходимо понять, в чем заключается ее суть и преимущества и с какими рисками она связана.
Стратегия усреднения
Стратегия усреднения заключается в приобретении или продаже ценных бумаг. При этом не следует обращать внимания на уровень цен. Это позволит улучшить среднюю стоимость акций и получить прибыль при длительном инвестировании. На коротких промежутках времени с помощью усреднения можно получить небольшой доход или избежать убытков.
Внимание! Важно понимать, что под усреднением акций при инвестировании подразумевается применение данной стратегии с учетом падения и роста рынка.
Усреднение на падающем и растущем рынке
Чаще всего стратегия усреднения применяется на падающем рынке. Таким образом инвестору удается достичь следующих результатов:
Внимание! Данная стратегия работает не во всех случаях. Ее применение в период роста рынка не снизит, а повысит среднюю стоимость актива. В результате этого упадет показатель доходности акций.
Как работает – примеры
Допустим, инвестор владеет 10 акциями Apple, цена которых на 9 апреля 2021 года, по данным биржи NASDAQ, установлена на уровне 130 долларов за одну штуку. Предположим, что в дальнейшем стоимость актива упадет до 100 долларов. Если инвестор, применяя стратегию усреднения, примет решение приобрести еще 10 таких же акций, он станет владельцем 20 ценных бумаг. Стоимость каждого актива составит уже не 130, а 115 долларов:
(130 × 10) + (100 × 10) / 20 = 115 (долл.)
Даже если стоимость акций после падения восстановится наполовину, а именно, на 11,5 % (всего цена упала на 23 %), инвестору уже на данном этапе удастся достичь точки безубыточности. Не применяя стратегию усреднения, он понесет убыток. Если цене актива через некоторое время удастся достичь своих прежних показателей, владелец получит прибыль.
Допустим, другой инвестор приобретет данные акции уже после их падения, в период, когда их стоимость составит 100 долларов за штуку. Предположим, что в дальнейшем произойдет рост цены актива: 100 → 110 → 120 → 130 долларов. Регулярно приобретая акции по указанным ценам, инвестор станет владельцем ценных бумаг со средней стоимостью 114 долларов.
Когда цена достигнет 140 долларов за акцию, доходность вложений будет равна 23 %. Если бы инвестор приобрел все акции по 100 долларов, доходность активов достигла бы 40 %.
Кто применяет стратегию усреднения
Стратегия усреднения может применяться начинающими инвесторам, которые не имеют достаточного опыта, чтобы правильно выбрать момент покупки акций. Данный метод подходит также трейдерам, которые не владеют своими эмоциями и часто при совершении операций с активами руководствуются ими, а не трезвым расчетом.
Если начинающий инвестор не имеет достаточного капитала для формирования портфеля и откладывает для этой цели определенную сумму из своей зарплаты, усреднение произойдет естественным образом. Несмотря на то, что это не целенаправленное применение стратегии, а просто регулярное инвестирование, эффект будет аналогичен усреднению. Стоит учитывать, что при долгосрочных вложениях в период роста рынка данный метод приведет к увеличению средней цены активов. В период снижения рынка целесообразно регулярно покупать акции, усредняя их стоимость.
Если начинающий инвестор имеет достаточный капитал для вложений, лучше приобрести пакет ценных бумаг сразу. Для регулярных инвестиций в дальнейшем можно использовать суммы получаемых дивидендов или купона. Данные выплаты имеют определенную периодичность, поэтому с помощью их вложения в акции также удастся достичь эффекта усреднения.
Внимание! Если инвестор опасается вкладывать все свои сбережения, чтобы избежать неблагоприятных последствий при падении рынка, рекомендуется разбить весь капитал на равные части и инвестировать постепенно.
Какие риски несет метод усреднения
Метод усреднения сопряжен со следующими рисками:
Стратегия усреднения вызывает много споров. Тем не менее она часто бывает полезной, особенно для начинающих инвесторов. Но рано или поздно возникает необходимость выбора между усреднением уже имеющихся активов и приобретением новых привлекательных позиций. В этом случае рекомендуется ориентироваться на степень диверсификации вложений. Если портфель не покрывает ключевые отрасли и секторы экономики, лучше принять решение в пользу его расширения. Если вложения уже надежно диверсифицированы, можно выбрать стратегию усреднения.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Всё про усреднение на бирже
В этой статье я расскажу, что такое усреднение, как торговать с помощью усреднения, используя его как отдельную стратегию, как ограничить свои убытки с помощью усреднения. Вы узнаете всё про усреднение на бирже.
Суть усреднения
Итак, предположим, у нас есть график цены. Цена идёт на повышение, в определённый момент вы принимаете стратегическое решение на продолжение тенденции. Однако в силу определённой причины, цена начинает идти вниз, а не вверх. Вместо того, чтобы выставить убыток (стоп-приказ) вы открываете такую же сделку на уровень ниже на покупку, затем ещё одну ещё ниже и т.д.
То есть, вы проводите усреднение в рамках вашей текущей позиции. Об этом будет отдельный видео урок.
Здесь, на мой взгляд, можно выделить два вида усреднения:
В целом, любое усреднение, выходящее за рамки вашей текущей позиции, всегда является рискованным. Вследствие этого вероятность потери ваших денег крайне велика.
Об увеличении объёма
Многие люди с каждой новой позицией усреднения добавляют объём. То есть на первой сделки у вас было 0,01 лота, далее 0,02, 0,04, 0,08 и т.д.
Догадаться в таких условиях легко, что слив будет неминуемый, когда он случится, известно одному богу. Но если вы будете использовать одинаковое количество объёма, допустим, 0,01 лота на всех позициях, вероятность слива уменьшится.
Как большинство трейдеров теряет деньги
Есть определенная цена. Она увеличивается или уменьшается с шагом 10. С каждым шагом трейдер выставляет ордер на покупку.
Существует даже такое понятие, как «Сетка усреднения». С помощью сетки в определенном месте сверху и снизу выставляются ордера на продажу и покупку. Вследствие этого можно неплохо заработать. Однако вероятность потерять все деньги в этом случае предельно высока, поскольку этот метод торговли относится к очень рискованным.
Чем больше цена будет двигаться вниз при открытых ордерах на покупку, тем больше будет у вас объёма, таким образом, в случае разворота цены, вы окажетесь в выгодном положении с огромным объёмом. И так вы заработаете очень много денег. Но не забывайте, что главное условие – разворот цены для такого развития событий. Поэтому, чаще всего не выдерживает депозит.
Вследствие всего этого происходит постоянная борьба между рынком и вашим депозит. Тут одному Богу известно, когда вы потеряете депозит, и вообще, потеряете ли.
Это что-то вроде казино. Пан Или пропал. По практике могу сказать, что большинство трейдеров всё-таки сливают депозит, нежели зарабатываю.
2 “формулы усреднения”
Чем больше у вас объём, тем вероятнее слив на торговом счете.
Чем меньше расстояние до ближайшего ордера, тем больше вероятность слива.
Это то что, я вам рассказывал. Предположим, идёт как-то цена и через каждые два пункта вы выставляете ордер на покупку. Только Богу известно, когда вы сольёте депозит, но ясно одно: когда-нибудь это произойдёт и, скорее всего, очень быстро.
На рынке бывают ситуации, когда вы не можете выставить стоп-приказ или не можете зафиксировать убытки. Например, вы жульничаете с инвестором или не хотите инвестору показать, что вы трейдер – неудачник, либо вам хочется поделать стэйтмент, а потом разводить этих лохов.
Разные ситуации и что в них делать?
Ситуации, как вы понимаете, бывают разные и неординарные. Что в этом случае делать? Во-первых, ни в коем случае не выставлять ордера с точки зрения математики и количества каких-то пунктов. Нужно привязываться к логике и механике рынка. Я не изобретатель данного метода, меня так же ему в своё время научили, и, в общем-то, так он и работает.
Многие биржевые спекулянты и воротилы работают подобным образом. Правда кризис в 2008 году показал, что работает оно не всегда и всё-таки банкиры прыгали с окон.
Предположим, вы так же, как в предыдущем примере в верхней точке движения цены открываете сделку на покупку. По тем или иным причинам вы не захотели крыть убыток. Что делать дальше? Вам необходимо найти какой-нибудь очень мощный и яркий уровень. Этот уровень должен быть не с пятиминутки, а ХОТЯ БЫ с четырёх часов. О неделях я не говорю, потому что там вы его вряд ли найдёте, его придётся ждать очень долго.
Используйте “железные” уровни для усреднения.
То есть, вам нужен уровень, от которого 100% будет какой-нибудь разворот. Нужен, что называется, железный уровень. О том, как находить такие уровни у меня есть отдельное видео и даже бесплатная лекция.
Предположим, вы нашли такой уровень. Вы должны открыть позицию с аналогичным объёмом, как открывали её в первый раз в ту же самую сторону – вверх.
Как вы понимаете, с большой вероятностью после этого рынок может пойти наверх. Таким образом Где-то в показанном выше районе с учетом свопов и спредов вы выйдете в нуль.
Таким образом, вы даже ничего не потеряли, хотя, используя стоп-приказы, потерь бы вы не избежали. В моём примере вы вышли в ноль, поделали стэйтмент, и можете с этим стейтом ходить и искать лохов на ваше инвестирование. Извините за грубость, просто я не понимаю людей, которые не кроют убытки. То есть, я не понимаю ситуаций, когда невозможно закрыть убыток.
ВСЕГДА кройте убытки, усреднение – не выход!
Для чего это нужно? Только для мошенничества, на мой взгляд. Если ты торгуешь для себя, то могу сказать, что я не видел ни одного трейдера, который не кроет убытки. Когда требуется разогнать и раскачать депозит, применяется усреднение через определённое равное количество пунктов. Тогда вы, действительно, можете раскачать депозит на невероятное количество процентов.
В особенности, не применяете никакие сеточники вне зависимости от того, на чём они конкретно основаны. То есть вы можете ставить множители, использовать Мартингейл. Вы можете постоянно экспериментировать с каким-то количеством пунктов. Но как бы вы не использовали данный метод усреднения, он не будет у вас работать, если вы не привяжите к логике рынка.
Логика рынка это железная штука. Она работает на любом рынке, на любом активе и работала еще при царе горохе. Прямо сейчас вы можете открыть свой торговый терминал и убедиться что логика рынка работает по сей день.
А вот когда вы открываете позиции в зависимости от количество пройденных ценой пунктов, это может давать какой-то кратковременный результат. Если вы занимались тестированием различных советников, базирующихся на усреднение, вы, скорее всего сталкивались с этим. По статистике на несколько лет вы можете наблюдать рост, а потом, спустя несколько лет, вы видите резкое падение.
Многие над этим не задумываются, и считают, что повезёт именно им. Однако нужно понимать, что волатильность рынков сжимается и расширяется в зависимости от времени, сезона, года, экономического положения дел и так далее.
Рынок постоянно меняется!
Например, объемы на Российской бирже были иными до того как произошла ситуация с ДНР, ЛЕР, Крымом, санкциями и прочим. Сейчас объемы очень отличаются. Волатильность свечей совершенно другая.
Существует понятие среднего хода для цены внутри дня. Средний ход цены внутри дня сейчас также отличается от того, что был три года или даже год назад.
Более того, я даже не могу сказать, в следующий год он будет такой же или нет. Для меня эта неизвестность, и я этого не знаю. Именно поэтому, основываясь на какой-то математике, на каком-то количестве пунктов, вы, скорее всего, потеряете деньги.
Основывайтесь только на уровнях. Уровень – это железная штука, которая работала, работает и будет работать. Рынок без этого, в принципе, существовать не может, потому что за уровнями кроется механика, кроется некая оптовая база, где крупные игроки, трейдеры и другие участники рынка принимают решения. В последствие этих решений цена актива идет в ту или иную сторону.
Если рынок пошёл не вверх
Ну что же делать, если рынок пошёл вниз они вверх как в моём примере? Здесь можно смириться, что вы что-то потеряли, либо думать над тем, как увеличить лот, но это уже будет мартингейл. Всё зависит от того, где будет следующий ближайший крупный уровень. Если он будет где-то поблизости, то вы можете открыть еще одну позицию. Примерно, таким образом, как показано на рисунке ниже.
Если же ближайший крупный уровень будет далеко, вам необходимо менять множитель лота. Поскольку по первой позиции вы получаете прибыль и убыток в размере 2,5, по второй позиции уже 7,5. То есть, как вы понимаете, чем больше будут колебания цены, тем больше петля на вашей шее будет затягиваться. Поэтому в таком случае придется применять множитель лота. А это приведет вас к убыткам.
В связи с этим, не применяйте усреднение, если нет какой-то ситуации, которая просто требует этого. Если у вас уже сложилась ситуация когда всё плохо, пожалуйста, применяйте, но ориентируйтесь по уровням.
Как всё на практике
Чтобы наглядно вам это продемонстрировать, я покажу вам это на реальном рынке в плеере TigerTrade. Как вы видите, рынок у меня открылся внизу, и я предполагаю, что он у меня пойдёт наверх.
Я открыл ордер на покупку. Мы видим, что цена продолжает идти вниз. Разумеется, у меня растёт убыток на торговом счёте.
Предположим, здесь я выставляю некий уровень по каким-то своим соображениям, по анализу дневных графиков и т.д.
Я предполагаю, что от этого уровня у меня последует отскок цены, после чего она двинется вверх. Теперь, как вы можете видеть, у меня есть две позиции на покупку, одна из которых находится выше другой.
Теперь рынок ушёл вверх, и мы находимся в той же точке, где открывали позицию изначально или, может быть, чуть ниже неё.
При этом, обратите внимание: мы находимся в плюсе. Это только благодаря тому, что мы открыли сделку в данных точках.
Пример, это, конечно, очень утрированный на плеере. Однако бывают и другие ситуации. Я открываю ещё одну сделку на покупку, и мы видим, что цена подошла к выставленному мной уровню.
Такое бывает. Здесь я тоже совершу сделку на покупку. Теперь у меня два открытых ордера. Зелёной линией обозначено примерное положение цены для того, чтобы мы вышли в ноль.
Однако, как вы понимаете, рынок идёт ещё ниже и при этом убыток на моём счёте растёт с невероятной быстротой. Безусловно, находясь в точке, указанной на рисунке,
Вам необходимо продумывать свои действия, поскольку, если сейчас мы откроем ордер на покупку, цена должна пройти огромное расстояние, чтобы вывести вас в ноль. Путь цены должен составить больше 50% и вряд ли она столько пройдёт.
Можно подключать множитель лота. Только в этом случае это будет мартингейл, и вы понесёте огромные убытки.
Что делать, если цена далеко от ваших ордеров?
Что делать конкретно в вашем случае, я не знаю, поскольку всё будет зависеть от уровня, находящегося рядом с точкой открытия ваших сделок и от цены, которая у вас является текущей по вашему активу.
Скажу по факту, что, находясь в продемонстрированной мной ситуации, выбраться из такого усреднения очень трудно. Лучше не допускать на своём торговом счёте подобного, иначе слив будет гарантирован. Я вас предупредил.
С вами был Артём и канал «Умный инвестор». Подписывайтесь на канал. Все полезные ссылки найдёте в описании. Зарабатывайте! Как заработаете, не забудьте поделиться со стариной Звёздиным. Удачи!