Что значит своп токена
Своп токенов: Как это работает
Рассказываем, что такое своп токенов (он же token swap, миграция токенов или замена монет), зачем он проводится, чем отличается от атомарного свопа и какие риски есть у этой процедуры.
Своп токенов — это не простой ребрендинг, которого держатели монеты могут и не заметить, ведь меняется только название или биржевой тикер. Замена же токена затрагивает сам блокчейн криптовалюты, и владельцам приходится предпринимать какие-то действия.
Если пользователь держит токены на бирже, она может позаботиться об обмене за него. Впрочем, более безопасно держать токены в кошельке, контролируемом непосредственно владельцем, так что хорошо бы уметь провести эту процедуру самостоятельно. Ничего сложного в этом нет, но важно быть внимательным и не остаться со старой, ничего не стоящей монетой.
Зачем проводится своп токенов?
Появление блокчейна и токенов дало компаниям и сообществам возможность принимать инвестиции или продавать услуги за собственные монеты — это обеспечивает более широкие возможности и больший контроль за ситуацией, чем традиционные методы выпуска акций.
При этом создание собственного блокчейна — довольно затратный процесс, и это создает для начинающей блокчейн-компании своего рода проблему курицы и яйца: бизнесу нужно выпустить токены, чтобы профинансировать создание блокчейна, но для выпуска токенов нужно создать блокчейн.
Впрочем, у этой проблемы есть решение: можно сделать токен на существующем блокчейне. Дело в том, что смарт-контракты, реализованные на некоторых блокчейнах, позволяют создавать поверх оригинальных токенов второй слой функциональности, то есть завести собственный токен на чужом блокчейне с начать сбор средств одновременно с построением собственного блокчейна.
Самая известный блокчейн такого рода — это проект Ethereum, в рамках которого был разработан стандарт ERC-20. ERC — это внутренняя система для предложений об обновлении блокчейна Ethereum, а 20 — просто номер конкретного предложения, в соответствии с которым был реализован выпуск токенов.
Хотя почти любой блокчейн, поддерживающий смарт-контракты, теоретически может быть использован для создания токенов, на сегодня токены стандарта ERC-20 наиболее распространены — именно после его создания в ноябре 2017 года началась волна создания новых монет.
Миграция токенов, своп токенов, атомарный своп — в чем разница?
Миграция токенов (token migration), замена монет (coin swap) и миграция монет (coin migration) — то же самое, что своп токенов (token swap).
А вот атомарный обмен, или атомарный своп — это совсем другое. В данном случае некто покупает монету в одном блокчейне за монету из другого блокчейна без вовлечения в сделку обменного сервиса.
Атомарным такой обмен называется потому, что концепция атома предполагает неделимость, и описываемая сделка проводится по тому же принципу — все или ничего. Успешный атомарный своп означает, что транзакция прошла ровно так, как договорились покупатель и продавец, в противном случае транзакция вообще не происходит.
Миграция токенов — это не сделка по рыночной цене, это полная замена одного токена другим, которого до этого момента не существовало. Когда люди говорят об атомарном свопе, это просто один из способов купли-продажи, а своп токенов — обновление или изменение всей системы.
Как происходит своп токенов?
Кто бы ни проводил замену, вы лично или биржа, перед началом процедуры торги по токену часто останавливаются, чтобы сделки не вмешались в процесс. Кроме того, поскольку у некоторых криптовалют есть механизмы для создания новых монет и их распределения — в качестве вознаграждения за завершение блока, для бесплатной раздачи или использования в других процедурах, — они также будут остановлены.
И не стоит ориентироваться на заявленный крайний срок — биржи могут принимать меры заранее.
Часто у пользователя есть возможность выбрать, какой бирже доверить проведение замены — для этого достаточно просто перевести токены на нужную площадку. Она будет держать ваши деньги у себя и, когда произойдет замена, создаст для вашей учетной записи новый кошелек и перенесет в него токены, а кошелек со старыми токенами будет уничтожен. Позже, как только начнется торговля новым токеном, его можно будет вывести в свой кошелек или обменять — как обычно. Довольно просто.
Если вы хотите провести процедуру самостоятельно, она будет довольно похожа. Обычно люди, выпустившие монету, которой вы владеете, запускают кошелек, который нужно будет скачать, или сайт, на котором нужно будет зарегистрироваться. В любом случае у вас появится учетная запись с двумя кошельками, один для старой монеты и один для новой, и вам будет предложено перевести ваши на определенный адрес. Вскоре после этого вы увидите, что на новом аккаунте появились средства.
Хотя процедуры очень похожи, делать все самому несколько более рискованно. Кошельки и сайты, созданные эмитентами токенов, часто предназначены специально для этой задачи, поэтому у них может быть незнакомый интерфейс, и что-то может работать не так, как описано в документации.
Кроме того, мы описываем процесс в самых общих чертах, а в конкретном случае может быть необходимо выбрать какие-то параметры, и это может создать некоторую путаницу. И, наконец, в случае ошибки никакой возможности исправить ситуацию не будет. Если же замена происходит на бирже, то, если что-то пойдет не так, вам будет к кому обратиться за помощью.
В общем, проводить эту процедуру с помощью биржи проще, тем более что они обычно не берут за это никакой дополнительной комиссии. Впрочем, многие предпочитают делать это самостоятельно по идеологическим причинам, поскольку в мире криптовалют принято минимально полагаться на посредников. Кроме того, в случае с малоизвестной монетой может оказаться, что подходящей биржи, предлагающей такую услугу, просто нет.
Как видите, замена токена — это довольно простая процедура, не требующая специальных знаний. Нужно просто аккуратно и своевременно выполнить инструкцию, и все будет в порядке.
Риски
Главный риск, связанный со свопом токенов — пропустить указанный срок. Иногда на этот случай есть резервная процедура, но полагаться на нее не стоит. Но рано или поздно наступит момент, когда действие старой монеты будет полностью прекращено, и она станет бесполезной. После этого она перестанет торговаться на биржах, поддерживаться кошельками, а сервисы и децентрализованные предложения, связанные с этим токеном, больше не будут его узнавать.
Обратите внимание, что здесь нет никаких гарантий, привычных нам по обычных
деньгам, выпущенным правительством. Магазин может отказаться принимать американский доллар, выпущенный в 1850 году, потому что продавец никогда не видел такой купюры и подозревает подделку. Но технически это все еще валюта, и формально ее можно внести на счет в банке, предварительно доказав, что она подлинная.
А вот в мире криптовалют центрального регулирующего органа нет, и, если что-то пойдет не так, обратиться будет не к кому. Если обмен токенов прошел, и вы в нем не приняли участие, никакой обходной процедуры не будет.
О другом риске мы уже сказали выше: если сделать что-то неправильно, никакой контролирующей организации, к которой можно было бы обратиться, не будет. Каждая компания, устраивающая замену токенов, заинтересована в том, чтобы обладатели старых монет успешно перешли на новый токен, поэтому они тщательно описывают процедуру и готовы оказать необходимую поддержку.
Тем не менее следует соблюдать крайнюю осторожность, поскольку любая ошибка, например, перевод средств на неправильный адрес, необратима, и может привести к полной потере монет, причем помочь вам никто не сможет — при всем желании.
Криптодеривативы: как работают фьючерсы и свопы в Bitcoin и в чем их риски?
Фьючерсы, вечные свопы, опционы — на эти производные инструменты приходится львиная доля торгов на рынке Bitcoin. Биржи деривативов привлекают трейдеров высоким левереджем, однако и риски такой торговли очень высоки. Объясняем, что такое деривативы и как на них зарабатывают в крипто.
Что такое деривативы в крипто?
Дериватив, или производный финансовый инструмент, — это инструмент, цена которого зависит или основана на цене какого-либо базового актива. Большинство деривативов реализуются в форме контрактов, по которым стороны имеют право или обязанность купить или продать базовый актив по определенной цене.
Основные виды производных инструментов в Bitcoin
Фьючерсы. Данный контракт обязует одну сторону приобрести, а другую — продать определенное количество BTC в определенный день в будущем по определенной цене. Часто фьючерсы используются для хеджирования рисков.
Самая известная площадка, где торгуются фьючерсы на Bitcoin, — это Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME). Условия стандартизированы : сумма каждого контракта — 5 ВТС, время закрытия — последняя пятница месяца. При этом все расчеты происходят в долларах: реальной поставки биткоинов не происходит.
Форварды. Так же, как и фьючерс, форвард обязывает продавца и покупателя совершить сделку по фиксированной цене и в определенную дату, но его условия более гибкие. Форвардные контракты торгуются не на криптобиржах, а через OTC (Over-the-counter), или внебиржевые платформы.
Опционы. Данный дериватив дает владельцу право купить или продать базовый актив по установленной цене в определенный день, однако не налагает обязательства это сделать. Опцион на покупку называется «колл» (call), а опцион на продажу — «пут» (put).
Вечный своп (perpetual swap). Это, пожалуй, самый популярный вид криптодеривативов. По условиям он похож на фьючерс, но не имеет срока действия и не предполагает физической поставки актива.
Цена свопа практически равна цене базового актива (биткоина) и движется вместе с ней. Трейдер может держать своп сколь угодно долго, хотя по мере колебаний цены он будет периодически платить комиссии (funding fee).
Риски торговли деривативами
Торговля криптодеривативами тесно связана с использованием левереджа, о преимуществах и рисках которого мы рассказывали в одной из недавних статей. Напомним: торговля с левереджем, или торговля с заемными токенами, позволяет оперировать суммами, во много раз превышающими собственный депозит трейдера.
На криптобирже BitMex размер плеча по деривативам доходит до 100x. В случае успеха трейдер получит прибыль в 100 раз больше, чем если бы он торговал только на сумму своего собственного капитала. Однако если рынок пойдет против него, он рискует потерять значительную сумму.
Яркий пример — обвал цены ВТС на 40% 12-13 марта 2020 года, который произошел во многом именно из-за BitMEX. Когда на фондовом рынке началась паника из-за коронавируса, трейдеры стали распродавать активы, в том числе криптовалюту. Цена биткоина резко пошла вниз, и на BitMEX начали автоматически закрываться (ликвидироваться) позиции в лонг по вечным свопам. От этого цена упала еще больше, что привело к новым ликвидациям, и так далее по нарастающей.
Итак, основной риск торговли криптодеривативами связан с тем, что трейдеры обычно используют высокий левередж. Возможность максимизировать прибыль за счет заемных средств, конечно, очень привлекательна, однако и потенциальные потери при этом растут многократно.
Информация о криптовалютах в интернете зачастую некорректна или слишком запутана. Чтобы пользователям было легче сделать первые шаги, портал MyFin и регулируемая криптобиржа FREE2EX запустили данную серию статей, которые помогут новичкам разобраться, где в криптоиндустрии правда, а где — просто громкие заявления. Не пропустите следующую публикацию!
Деятельность, связанная со сделками (операциями) с токенами, связана с высоким уровнем риска полной потери денежных средств и иных объектов гражданских прав (инвестиций), переданных в обмен на токены. Правовое регулирование сделок с токенами не имеет единообразного подхода, и последствия совершения таких сделок могут иметь разную правовую оценку в различных государствах.
Данная статья не является консультацией или руководством, а создана в качестве информационно-просветительского материала.
*Партнерский материал. ООО «Пиксель Интернет» УНП: 590995582
Что такое своп токенов?
Token swap, или своп токенов — это процесс, в ходе которого одна криптовалюта обменивается на другую по заранее определенной ставке. В отличие от продажи одной монеты для покупки другой, при замене токенов новая монета замещает старую, а значит, эта операция обязательна, в противном случае владелец потеряет деньги.
Если пользователь держит токены на бирже, она может позаботиться об обмене за него. Впрочем, более безопасно держать токены в кошельке, контролируемом непосредственно владельцем, так что хорошо бы уметь провести эту процедуру самостоятельно. Ничего сложного в этом нет, но важно быть внимательным и не остаться со старой, ничего не стоящей монетой.
Зачем проводится своп токенов?
Появление блокчейна и токенов дало компаниям и сообществам возможность принимать инвестиции или продавать услуги за собственные монеты — это обеспечивает более широкие возможности и больший контроль за ситуацией, чем традиционные методы выпуска акций.
При этом создание собственного блокчейна — довольно затратный процесс, и это создает для начинающей блокчейн-компании своего рода проблему курицы и яйца: бизнесу нужно выпустить токены, чтобы профинансировать создание блокчейна, но для выпуска токенов нужно создать блокчейн.
Впрочем, у этой проблемы есть решение: можно сделать токен на существующем блокчейне. Дело в том, что смарт-контракты, реализованные на некоторых блокчейнах, позволяют создавать поверх оригинальных токенов второй слой функциональности, то есть завести собственный токен на чужом блокчейне с начать сбор средств одновременно с построением собственного блокчейна.
Хотя почти любой блокчейн, поддерживающий смарт-контракты, теоретически может быть использован для создания токенов, на сегодня токены стандарта ERC-20 наиболее распространены — именно после его создания в ноябре 2017 года началась волна создания новых монет.
Миграция токенов, своп токенов, атомарный своп — в чем разница?
Миграция токенов (token migration), замена монет (coin swap) и миграция монет (coin migration) — то же самое, что своп токенов (token swap).
А вот атомарный обмен, или атомарный своп — это совсем другое. В данном случае некто покупает монету в одном блокчейне за монету из другого блокчейна без вовлечения в сделку обменного сервиса.
Атомарным такой обмен называется потому, что концепция атома предполагает неделимость, и описываемая сделка проводится по тому же принципу — все или ничего. Успешный атомарный своп означает, что транзакция прошла ровно так, как договорились покупатель и продавец, в противном случае транзакция вообще не происходит.
Как происходит своп токенов?
И не стоит ориентироваться на заявленный крайний срок — биржи могут принимать меры заранее.
Часто у пользователя есть возможность выбрать, какой бирже доверить проведение замены — для этого достаточно просто перевести токены на нужную площадку. Она будет держать ваши деньги у себя и, когда произойдет замена, создаст для вашей учетной записи новый кошелек и перенесет в него токены, а кошелек со старыми токенами будет уничтожен. Позже, как только начнется торговля новым токеном, его можно будет вывести в свой кошелек или обменять — как обычно. Довольно просто.
Хотя процедуры очень похожи, делать все самому несколько более рискованно. Кошельки и сайты, созданные эмитентами токенов, часто предназначены специально для этой задачи, поэтому у них может быть незнакомый интерфейс, и что-то может работать не так, как описано в документации.
Кроме того, мы описываем процесс в самых общих чертах, а в конкретном случае может быть необходимо выбрать какие-то параметры, и это может создать некоторую путаницу. И, наконец, в случае ошибки никакой возможности исправить ситуацию не будет. Если же замена происходит на бирже, то, если что-то пойдет не так, вам будет к кому обратиться за помощью.
Как видите, замена токена — это довольно простая процедура, не требующая специальных знаний. Нужно просто аккуратно и своевременно выполнить инструкцию, и все будет в порядке.
Риски
Главный риск, связанный со свопом токенов — пропустить указанный срок. Иногда на этот случай есть резервная процедура, но полагаться на нее не стоит. Но рано или поздно наступит момент, когда действие старой монеты будет полностью прекращено, и она станет бесполезной. После этого она перестанет торговаться на биржах, поддерживаться кошельками, а сервисы и децентрализованные предложения, связанные с этим токеном, больше не будут его узнавать.
Обратите внимание, что здесь нет никаких гарантий, привычных нам по обычных
деньгам, выпущенным правительством. Магазин может отказаться принимать американский доллар, выпущенный в 1850 году, потому что продавец никогда не видел такой купюры и подозревает подделку. Но технически это все еще валюта, и формально ее можно внести на счет в банке, предварительно доказав, что она подлинная.
А вот в мире криптовалют центрального регулирующего органа нет, и, если что-то пойдет не так, обратиться будет не к кому. Если обмен токенов прошел, и вы в нем не приняли участие, никакой обходной процедуры не будет.
О другом риске мы уже сказали выше: если сделать что-то неправильно, никакой контролирующей организации, к которой можно было бы обратиться, не будет. Каждая компания, устраивающая замену токенов, заинтересована в том, чтобы обладатели старых монет успешно перешли на новый токен, поэтому они тщательно описывают процедуру и готовы оказать необходимую поддержку.
Тем не менее следует соблюдать крайнюю осторожность, поскольку любая ошибка, например, перевод средств на неправильный адрес, необратима, и может привести к полной потере монет, причем помочь вам никто не сможет — при всем желании.
Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.
Обсудить актуальные новости и события на Форуме
Token swap: что это и почему «миграция токенов» стала такой популярной?
Итак, ваш токен переносится на новый блокчейн. И это отнюдь не тщательно продуманное мошенничество – это решение команды разработчиков осуществить процесс, также известный как «миграция токенов» или «обмен токенов».
Token swap становится все более популярным среди блокчейн-проектов. Примечательно, что две из топ-25 криптовалют по капитализации, Tron и EOS, находятся в разгаре такого перехода. Также ожидается, что еще как минимум два токена из топ-30 последуют их примеру.
Когда в каждой такой миграции участвуют миллионы, а то и миллиарды долларов – ставки велики как никогда. Однако несмотря на это, многие в блокчейн-индустрии все еще остаются в неведении, что такое миграция и каковы ее последствия. Более того, сайт CoinDesk организовал опрос экспертов и обнаружил, что даже лидеры отрасли не смогли ответить на базовые вопросы о «переходе токенов».
Тем не менее, многое о миграции токенов можно понять из опыта тех компаний, кто уже завершил token swap. Ведь очень часто такое испытание представляет из себя собой сложный, но крайне необходимый шаг на пути реализации проекта.
Для Шона Уилкинсона, основателя децентрализованного облачного хранилища данных Storj, вознаграждение явно перевесило все риски. Он заявил CoinDesk:
«Вам нужно как можно скорее сорвать этот пластырь, чтобы оказаться за пределами колеи, которая ведет прямиком к обрыву»
Но почему так важно полностью завершить миграцию токенов?
vЧасто такие «переключения» проводят те проекты, которые начинали свой путь с использования блокчейна Эфириума для сбора денег и последующего распространения их токенов. Распределенные на этом этапе токены обычно используются как «заместители» для тех монет, что встанут на их место, когда проект оживет. Одним из преимуществ такой стратегии является то, что трейдерам не нужно блокировать этот капитал. Напротив, пока технологии развиваются, они могут менять эти токены на бирже.
Таким образом, понятие «миграция токенов» появилось для описания процесса, с помощью которого токены владельца переводятся со старого Эфириум-кошелька на новый, поддерживающий обновленную инфраструктуру проекта. После успешного «перехода» токены эффективно переключаются с одного блокчейна на другой. При этом, необходимо отметить, что миграция токенов не всегда связана исключительно с запуском нового блокчейна. Она также имеет место, когда проекты просто переходят от одного протокола к другому.
Например, миграция токенов Storj была вызвана решением перейти от протокола на основе Биткоина на Эфириум из-за проблем с масштабируемостью.
«Мы все больше и больше беспокоились о том, что последствия окажутся слишком большими, если мы не сделаем это», – сказал Уилкинсон.
Как это работает?
Степень вовлеченности пользователей и инвесторов в процесс миграции варьируется. Как правило, это зависит от того, где они хранят свои токены. Если кто-то хранит токены на бирже, то ему, скорее всего, не надо будет лично принимать какие-либо шаги для участия в переходе.
Например, одна из основных бирж Binance, утверждает, что соответствует всем техническим требованиям для процесса миграции EOS, Tron, ICON, а также Ontology. Биржа из Сан-Франциско Kraken также намеревается упростить запутанный процесс.
«Мы приостанавливаем торги перед переходом, меняем старые монеты на новые, а затем возобновляем торги. И вот, старые средства уже превратились в новые токены», – говорит Джесси Пауэлл, сооснователь и главный исполнительный директор Kraken. «Это действительно настолько просто».
Однако если пользователи хранят свои токены в кошельках, им потребуется инициировать процесс вручную. А если точнее, чтобы отправить свои токены из предыдущего блокчейна в новую сеть, они должны осуществить регистрацию монет, также известную как «маппинг» или «мапирование». На практике, этот процесс обычно заключается в создании ключа конкретного проекта (например, ключа EOS) и отправки ему токенов с того адресного ключа, где токены хранились после покупки, до запуска основной сети (например, Ethereum ключ).
Проекты обычно назначают периоды миграции с крайним сроком, до наступления которого пользователи должны обменять свои токены. В таких проектах, как EOS, это «жесткие» сроки, после которых токены на старом блокчейне будут заморожены и недоступны для пользователей. Другие стартапы предусматривают открытую миграцию.
Каковы риски?
Даже несмотря на попытки бирж упростить процесс, риски все еще существуют.
«Я не думаю, что существует идеальный способ провести token swap», – говорит Уилкинсон. «Это всегда сложно. Всегда есть шанс, и не маленький такой шанс, а действительной здоровенный шансище, что вы промахнетесь».
Диалог с сообществом – один из способов, который может смягчить общую проблему: низкая информированность владельцев токенов.
По словам Уилкинсона, несмотря на то, что миграция токенов Storj началась в 2017 году, спустя год пользователи все еще переносят свои токены. Storj продолжает поддерживать token swap, но для проектов с жесткими сроками перехода, владельцы монет, если не узнают о процессе, рискуют потерять все свои токены.
Возможно, что наиболее значимым риском миграции токенов является то, что это не тот процесс, где можно обойтись без доверия. Напротив, чтобы переход осуществился в соответствии с планом, пользователи должны доверять команде проекта.
Однако, поскольку переход токенов является относительно новым явлением, единая механика реализации пока еще не сформировалась. Именно по этой причине, говорит Уилкинсон, «многие вещи перехода токенов в Storj нам пришлось строить с нуля». И хотя эти риски не такие уж и маленькие, их, все же, нельзя назвать неожиданными для новейших технологий, добавляет он.
Относительно других проектов, которые в настоящий момент занимаются миграцией токенов, им следует помнить, Уилкинсон заключил:
«Чтобы сделать все идеально, вам необходимо принять ряд верных решений. Я нашел то, что сработало в нашем случае. Мы знали, к чему мы идем и нам нужно было иметь прочную связь с нашим сообществом, чтобы получить их полное согласие с концепцией развития».
Что такое токен своп?
Что такое токен своп?
Криптовалютное сообщество недостаточно осведомлено о процессах токен-свопа и их последствиях. Несмотря на это, два ведущих криптовалютных проекта – EOS и Tron – находятся в самом разгаре этого процесса.
Коинсвоп или токенсвоп — механизм переноса криптовалюты с одного блокчейна в другой с заранее установленной скоростью и пропорциональным соотношением новых и старых монет. При токен свопе монеты из прежнего блокчейна обмениваются на новые токены в установленные сроки, а старые токены становятся недействительными. Вместе с миграцией токенов происходит и многомиллионное переливание капиталов инвесторов.
Разработчики самостоятельно устанавливают курс обмена между валютами, участвующими в процессе токен свопа, методы и сроки реализации. Например, курсом обмена может служить соотношение 1:1. Это означает, что держатели токенов получат такое же количество новых монет. Но курс обмена может отличаться в зависимости от решения разработчиков, скорости инфляции, изменения общих прогнозов относительно будущего проекта.
Токен-свопы могут осуществляться в длительный промежуток времени, как это происходит с токенами Storj, миграция которых началась еще в 2017 году. Могут быть и сжатые сроки для обмена, по истечению которых прежние токены становятся недействительными и теряют свою стоимость. К примеру, токены VeChain следует переместить из кошельков платформы Ethereum на мобильный кошелек платформы в течении 10 дней после его запуска, в противном случае вложенные инвестиции будут утеряны.
В редких случаях миграция токенов может сопровождаться дополнительным увеличением вложенных средств. Например, проект может предложить держателям криптовалюты обмен с доплатой. Так, в случае обмена пользователь получает соответствующее условиям количество токенов проекта и определенную доплату за осуществление обмена в биткоине или другой валюте. Данная плата также может выступать в качестве компенсации за причиненные неудобства для инвесторов.
Зачем проводится своп токенов?
Появление блокчейна и токенов дало компаниям и сообществам возможность принимать инвестиции или продавать услуги за собственные монеты — это обеспечивает более широкие возможности и больший контроль за ситуацией, чем традиционные методы выпуска акций. При этом создание собственного блокчейна — довольно затратный процесс, и это создает для начинающей блокчейн-компании своего рода проблему курицы и яйца: бизнесу нужно выпустить токены, чтобы профинансировать создание блокчейна, но для выпуска токенов нужно создать блокчейн. Впрочем, у этой проблемы есть решение: можно сделать токен на существующем блокчейне.
ERC — это внутренняя система для предложений об обновлении блокчейна Ethereum, а 20 — просто номер конкретного предложения, в соответствии с которым был реализован выпуск токенов. Хотя почти любой блокчейн, поддерживающий смарт-контракты, теоретически может быть использован для создания токенов, на сегодня токены стандарта ERC-20 наиболее распространены — именно после его создания в ноябре 2017 года началась волна создания новых монет.
Как работают токенсвопы?
При проведении токен свопа держателям токенов из стороннего блокчейна предлагается осуществить их фактический обмен на новые, разработанные внутренней системой проекта.
Участие инвесторов в процессе миграции токенов из одного блокчейна в другой зависит преимущественно от варианта их хранения. Токены, хранившиеся на криптовалютных биржах и поддерживающие токенсвопы той или иной криптовалюты, зачастую обмениваются автоматически, в то время как пользователям, хранившим свои инвестиции на кошельках, приходится обменивать монеты вручную.
Для того, чтобы поучаствовать в токен свопе, следует посетить официальный сайт проекта, сформировать специальный адресный ключ и отправить на него имеющиеся токены, после чего участнику будет перечислено соответствующее количество новых монет.
«Мы приостанавливаем торги перед переходом, меняем старые монеты на новые, а затем возобновляем торги. И вот, старые средства уже превратились в новые токены», – говорит Джесси Пауэлл, сооснователь и главный исполнительный директор Kraken. «Это действительно настолько просто».
Однако если пользователи хранят свои токены в кошельках, им потребуется инициировать процесс вручную. А если точнее, чтобы отправить свои токены из предыдущего блокчейна в новую сеть, они должны осуществить регистрацию монет, также известную как «маппинг» или «мапирование». На практике, этот процесс обычно заключается в создании ключа конкретного проекта (например, ключа EOS) и отправки ему токенов с того адресного ключа, где токены хранились после покупки, до запуска основной сети (например, Ethereum ключ).
Проекты обычно назначают периоды миграции с крайним сроком, до наступления которого пользователи должны обменять свои токены. В таких проектах, как EOS, это «жесткие» сроки, после которых токены на старом блокчейне будут заморожены и недоступны для пользователей. Другие стартапы предусматривают открытую миграцию.
Миграция токенов, своп токенов, атомарный своп — в чем разница?
Миграция токенов (token migration), замена монет (coin swap) и миграция монет (coin migration) — то же самое, что своп токенов (token swap). А вот атомарный обмен, или атомарный своп — это совсем другое. В данном случае некто покупает монету в одном блокчейне за монету из другого блокчейна без вовлечения в сделку обменного сервиса. Атомарным такой обмен называется потому, что концепция атома предполагает неделимость, и описываемая сделка проводится по тому же принципу — все или ничего.
Успешный атомарный своп означает, что транзакция прошла ровно так, как договорились покупатель и продавец, в противном случае транзакция вообще не происходит. Миграция токенов — это не сделка по рыночной цене, это полная замена одного токена другим, которого до этого момента не существовало. Когда люди говорят об атомарном свопе, это просто один из способов купли-продажи, а своп токенов — обновление или изменение всей системы.
Как происходит своп токенов?
Кто бы ни проводил замену, вы лично или биржа, перед началом процедуры торги по токену часто останавливаются, чтобы сделки не вмешались в процесс.
Кроме того, поскольку у некоторых криптовалют есть механизмы для создания новых монет и их распределения — в качестве вознаграждения за завершение блока, для бесплатной раздачи или использования в других процедурах, — они также будут остановлены. И не стоит ориентироваться на заявленный крайний срок — биржи могут принимать меры заранее.
Часто у пользователя есть возможность выбрать, какой бирже доверить проведение замены — для этого достаточно просто перевести токены на нужную площадку. Она будет держать ваши деньги у себя и, когда произойдет замена, создаст для вашей учетной записи новый кошелек и перенесет в него токены, а кошелек со старыми токенами будет уничтожен. Позже, как только начнется торговля новым токеном, его можно будет вывести в свой кошелек или обменять — как обычно. Довольно просто. Если вы хотите провести процедуру самостоятельно, она будет довольно похожа. Обычно люди, выпустившие монету, которой вы владеете, запускают кошелек, который нужно будет скачать, или сайт, на котором нужно будет зарегистрироваться.
В любом случае у вас появится учетная запись с двумя кошельками, один для старой монеты и один для новой, и вам будет предложено перевести ваши на определенный адрес. Вскоре после этого вы увидите, что на новом аккаунте появились средства. Хотя процедуры очень похожи, делать все самому несколько более рискованно. Кошельки и сайты, созданные эмитентами токенов, часто предназначены специально для этой задачи, поэтому у них может быть незнакомый интерфейс, и что-то может работать не так, как описано в документации. Кроме того, мы описываем процесс в самых общих чертах, а в конкретном случае может быть необходимо выбрать какие-то параметры, и это может создать некоторую путаницу.
И, наконец, в случае ошибки никакой возможности исправить ситуацию не будет. Если же замена происходит на бирже, то, если что-то пойдет не так, вам будет к кому обратиться за помощью. В общем, проводить эту процедуру с помощью биржи проще, тем более что они обычно не берут за это никакой дополнительной комиссии. Впрочем, многие предпочитают делать это самостоятельно по идеологическим причинам, поскольку в мире криптовалют принято минимально полагаться на посредников.
Кроме того, в случае с малоизвестной монетой может оказаться, что подходящей биржи, предлагающей такую услугу, просто нет. Как видите, замена токена — это довольно простая процедура, не требующая специальных знаний. Нужно просто аккуратно и своевременно выполнить инструкцию, и все будет в порядке.
Риски
Главный риск, связанный со свопом токенов — пропустить указанный срок. Иногда на этот случай есть резервная процедура, но полагаться на нее не стоит. Но рано или поздно наступит момент, когда действие старой монеты будет полностью прекращено, и она станет бесполезной. После этого она перестанет торговаться на биржах, поддерживаться кошельками, а сервисы и децентрализованные предложения, связанные с этим токеном, больше не будут его узнавать. Обратите внимание, что здесь нет никаких гарантий, привычных нам по обычных деньгам, выпущенным правительством.
«Я не думаю, что существует идеальный способ провести token swap», – говорит Уилкинсон. «Это всегда сложно. Всегда есть шанс, и не маленький такой шанс, а действительной здоровенный шансище, что вы промахнетесь».
Магазин может отказаться принимать американский доллар, выпущенный в 1850 году, потому что продавец никогда не видел такой купюры и подозревает подделку. Но технически это все еще валюта, и формально ее можно внести на счет в банке, предварительно доказав, что она подлинная. А вот в мире криптовалют центрального регулирующего органа нет, и, если что-то пойдет не так, обратиться будет не к кому. Если обмен токенов прошел, и вы в нем не приняли участие, никакой обходной процедуры не будет. О другом риске мы уже сказали выше: если сделать что-то неправильно, никакой контролирующей организации, к которой можно было бы обратиться, не будет.
Каждая компания, устраивающая замену токенов, заинтересована в том, чтобы обладатели старых монет успешно перешли на новый токен, поэтому они тщательно описывают процедуру и готовы оказать необходимую поддержку. Тем не менее следует соблюдать крайнюю осторожность, поскольку любая ошибка, например, перевод средств на неправильный адрес, необратима, и может привести к полной потере монет, причем помочь вам никто не сможет — при всем желании.
Вывод
Проведение токен свопа — вынужденная мера для криптовалютных проектов, открытых на сторонних блокчейн-платформах. Часто это связано с массой трудностей для разработчиков и инвесторов, но перспектива самостоятельного функционирования приносит больше прибыли обоим.
Как отмечает создатель децентрализованного хранилища Storj Шон Уилкинсон, процесс переноса токенов – достаточно сложная в проведении процедура, которая не имеет четкого плана действия, а основной трудностью является информирование инвесторов о необходимости переноса инвестиций. Это же выступает и основным риском проведения токен свопа. Держатели токенов, подлежащих дальнейшей миграции, рискуют потерять свои активы, если не будут следить за новостями проекта или не вложатся в указанные для обмена сроки.