Что относится к полноценным деньгам
Полноценные деньги: их виды, функции
История применения денежных знаков весьма продолжительная и насчитывает порядка семи тысячелетий. За данную эпоху финансовые средства пережили многочисленные трансформации. В течение всего временного промежутка деньги служили своеобразным двигателем прогресса в социуме. На нынешней фазе развития наблюдается довольно сложное разнообразие денежных форм и разновидностей, не прекращающих свое развитие.
На первоначальном этапе общество применяло обменную товарную систему для получения необходимых благ. С развитием торговых взаимоотношений появились первые предметы, ставшие общепризнанным товарным эквивалентом. К ним стали относить благородные металлы, имеющие облачение в виде золота и серебра. Мерой счета принималась их чистая масса. Так появились полноценные первые деньги с номинальной стоимостью, целиком соответствующей их фактическому значению. Они не имели ограничений в хождении и выступали повсеместным средством расчетов.
Полноценные деньги вышли из натуральной начальной формы товарного обмена.
Выделиться из мира товаров им помогли следующие прогрессивные достоинства:
Товарная специфика денег имеет ключевую особенность – она не используется для конечного потребления, в отличие от прочих товаров. Полновесные денежные средства выступают неизменным спутником обращения. К основному достоинству полноценных денег относится их приспосабливаемость к изменяющимся требованиям оборота без убытка для собственника.
В процессе эволюции полноценные деньги прошли три этапа развития, на каждом из которых доминировал их конкретный вид:
Слитки
Первейшими универсальными расчетными средствами в торговых взаимоотношениях служили металлические слитки. Они выплавлялись из благородных металлов, обладавших всеобщим признанием – золота и серебра. Для подтверждения их действительной чистоты и массы применялось клеймение, способствовавшее удобству их оборота. Ставить клейма на выплавляющиеся металлические слитки стали еще правители древних времен. Первыми государствами, использовавшими такую систему обращения стали Вавилон и Египет. Главными изъянами слитков из благородных металлов выступали их трудности с делимостью, а также проблемы с транспортабельностью.
В качестве расчетной единицы на территории Древней Руси изначально выступали слитки из серебра, именуемые гривнами. Огромное воздействие на финансовую европейскую систему оказал Восток, внеся собственные элементы финансовых расчетов. В качестве подобия киевской гривне появился рубль, постепенно трансформировавшись в количественный денежный знак. Историки считают, что первые рублевые слитки изготавливались по аналогу гривневых, содержащие строго выверенные 200 г серебра. Гривны применялись для уплаты дани и обеспечения крупных сделок по оптовым партиям товара. Они имели неразменный вид, что способствовало появлению на Руси более удобной в обращении монетарной формы для использования в розничной торговле.
Монетная форма
Первейшими металлическими образцами, имеющими историческое подтверждение, считаются чеканные знаки Лидийского царства во главе с правителем Крезом. В период 500–300 гг. до н. э. в Китае начинают применяться округлые монеты. Процесс чеканки металлических знаков в Европе начал развиваться с храмовой территории Юноны Монеты, находящейся в Древнем Риме, откуда и пошло всеобщее название. Римские деньги стали распространяться повсеместно благодаря многочисленным колониям и развитой системе торговли.
На Руси и в многочисленных державах Европы чеканка появилась в 800–900 гг. н. э. Массовая часть драгоценных металлов в первейших монетах соответствовала их номиналу. Это обусловило повторение названия металлической единицы в обозначенном денежном эквиваленте (фунт, гривна и прочие). К первым официальным расчетным знакам, выпускавшимся в Киевской Руси, относились сребреники и златники.
Благородный металл имел недостаточную твердость, поэтому при чеканке к нему добавляли некоторые примеси – лигатуру. Для определения стоимости металлических знаков стали использовать не только их чистую массовую часть, но и пробу – количественную долю драгоценного элемента. Чеканка на первейших этапах становления денежной системы была свободного типа. Монетный двор был открытым, любой гражданин мог доставить на переработку благородный металл в виде посудных изделий, украшений либо слитков для последующего изготовления монет.
В процессе обихода металлические деньги регулярно истирались, что приводило к снижению массы. Для упорядочения обращения державы законодательно фиксировали величину предельного отклонения реального веса от официально утвержденного показателя. Данное значение получило название «ремедиум».
С развитием финансовой государственной структуры вводится закрытый тип чеканки. Вся доходная часть, полученная от изготовления денег, теперь поступала в правительственную казну. Чеканка закрытого типа расширяла возможности в области понижения пробы и массы драгоценного металла путем повышения содержания лигатуры. Непосредственно сам монетный номинал при этом был неизменен. Данный подход (порча монет) приносил державе весомый дополнительный доход. Такие денежные знаки уже не имели аутентичной внутренней цены.
Массовое использование монетной системы послужило заключительной вехой в становлении полновесных денег. Их ключевая особенность заключалась в присутствии внутренней довольно высокой стоимости, которая определялась величиной трудовых затрат на их изготовление.
Полновесные металлические знаки обладали специфическими свойствами:
Банкноты
Возрастание объемов производства товаров способствовало увеличению количества обменных сделок. Металлические знаки уже не могли целиком обеспечивать разрастающиеся потребности в финансовых средствах обращения. Данные процессы вызвали необходимость введения перспективного денежного вида – банкнот.
Новые расчетные знаки впервые появились на рынке Швеции в 1661 г. Их последователями стали английские банкноты, вышедшие на рынок в 1694 г. и имевшие строго регламентированный государственный выпуск. Новые российские знаки именовались ассигнациями и начали хождение с 1769 г.
За банкнотами закрепилась функция платежного инструмента, использующегося при оптовом товарообмене. Сфера розницы продолжала обслуживаться обычными монетами. Вновь появившиеся банкноты признавались полноправными знаками и полноправно разменивались на металлические деньги по принятому рыночному курсу. Фактически новые купюры считались своеобразной распиской, подтверждающей требование непосредственного предъявителя к банку-эмитенту на предмет выдачи обозначенного количества монет.
К выпущенным банкнотам применялась конкретная система подтверждения их выпуска. Она выражалась в прямом или же опосредованном отношении. Непосредственное обеспечение осуществлялось монетными средствами, изготовленными из драгоценных металлов. В качестве дополнительного подтверждения стоимости использовались векселя. При косвенном подходе государство обязалось беспрепятственно принимать данные денежные знаки в качестве платежей и обязательной уплаты налогов.
По типу обеспечения банковские банкноты подразделялись на три вида:
Первоначально использовались денежные средства, имеющие полновесное обеспечение. Они беспрепятственно и в неограниченном объеме могли размениваться на золото по действующей курсовой стоимости. Эмиссия выполнялась государственными, а также приватными банковскими учреждениями без конкретных ограничений. Внутренним финансовым пределом данных выпусков выступал подтвержденный финансовый запас в золотом виде.
Денежные расчетные знаки с неполным видом покрытия, использовали непосредственный характер обеспечения в виде платежных векселей либо драгоценных металлов. Курсовая величина их обмена на золото была ниже номинального значения, при этом количество задействованных в размене денег не лимитировалось. Процесс эмиссии выполнялся исключительно госбанком, находящимся под управлением института, занимающимся эмиссионным направлением.
Банкноты, не имеющие официального покрытия, использовались в качестве госдолга, не подлежали обмену на монеты и не имели непосредственного обеспечения. Исключительное право на дополнительный выпуск имел госбанк. Объем данного выпуска регулярно корректировался в направлении увеличения.
Функции
К фундаментальным качествам, благодаря которым получили признание деньги полноценного типа, относятся:
Данные функции изначально целиком удовлетворяли нужды социума в денежном инструментарии в пору становления товарно-денежных взаимоотношений. Обеспечение решения двух проблем вполне хватало для полновесного бытия денег. Главнейшие качества характеризовали денежные средства как инструмент сбыта, реализации товарных ценностей и помогали выражать их стоимость. В процессе исторического становления полноценных денег проявились производные от основополагающих функций: платежная и накопительная.
Полноценные деньги позволяли соизмерять цену практически всей товарной продукции. Благодаря внутренней цене, первоначальной мерой выступало золото, совместно с серебром. С увеличением объемов торговли появилась необходимость в новом финансовом элементе, облегчающем расчет между участниками. Именно полновесные деньги стали инструментом, способным удовлетворить обе стороны торгового соглашения. Их появление стало толчком для реального становления финансовой структуры, что провоцировало собственников аккумулировать финансы и устремляться к увеличению капитала.
На финальной фазе эволюции полноценных денег они приняли функцию всемирных денежных средств, энергично участвующих в межгосударственной структуре экономических взаимоотношений.
Много веков назад для получения необходимых товаров и реализации тех, что есть в избытке, люди использовали самый простой способ – бартер, или элементарный обмен товарами. С развитием ремесел, усовершенствованием аграрных и животноводческих процессов, а также с расширением ареалов передвижения такой способ расчетов становился все более неудобным.
Именно тогда и появились первые деньги. Прижились они достаточно быстро, и уже скоро весь мир пользовался другой системой взаимного обмена товаров: продажа и покупка. Время шло, менялись страны и валюты, эволюционировали и системы расчетов, появились полноценные и неполноценные деньги, электронные платежи и кошельки.
Определение понятия
Вам будет интересно: Валюта Молдавии: история, внешний вид, курс
Полноценными деньгами являются денежные знаки, у которых покупательная способность прямо зависит от материала, из которых они изготовлены. Чаще всего это золото, серебро, медь. У таких денежных знаков номинальная стоимость, указанная на лицевой стороне, обязательно совпадает с товарной рыночной.
Вам будет интересно: К федеральным налогам относится налог на что? Какие налоги относятся к федеральным: список, особенности и расчет
К примеру, монета, которая весит один грамм золота, имеет номинальную стоимость, равную цене такого же веса этого драгоценного металла на рынке. В противном случае эти средства расчетов не могут рассматриваться как полноценные деньги. Обращение и эмитирование имеет ряд своих особенностей, достоинств и недостатков, рассмотренных ниже.
Характерные черты
Особенная природа
Вам будет интересно: Как пополнить транспортную карту: популярные методы
По сути, полноценные деньги – это товар, который может быть куплен, продан или обменян. Но особенностью такого свойства данных инструментов расчета является то, что они лишь сопровождают обращение, но не предназначены для прямого потребления.
Конечно же, сам драгоценный металл может быть использован для иных целей, но тогда он уже не рассматривается как полноценные деньги. Это явление и определяет особенную товарную форму, не присущую никаким другим платежным инструментам.
Обесцениваться может все
По своему определению данный платежный инструмент имеет стоимость, достаточно устойчивую к внешним факторам. Несмотря на то что добыча золота продолжается изо дня в день уже много веков подряд, этот металл не только не дешевеет, но и, наоборот, цена на него постоянно растет во всем мире. Серебро, к сожалению, утратило свою прежнюю ценность, но все же остается в числе драгоценных металлов. Медь с развитием промышленности и вовсе стала дешевой. В истории случались также факты обесценивания полноценных денег.
Один из примеров был в далеком XVI веке, после открытия Америки. В Европу направились корабли, груженные золотом и серебром, отобранными силой у местного населения. Драгоценные металлы стали резко и сильно дешеветь, а монеты, соответственно, терять свою стоимость. Но этот процесс продлился недолго: рыночный курс определился, и ситуация стабилизировалась. Деньги из серебра или меди также несколько раз за свою историю существенно теряли в цене.
Важные черты
Полноценные деньги – это не только платежный инструмент, но и важнейший рычаг государственного управления и регулирования. С их появлением зарождается новая функция государства – не только введение в оборот определенных монет или слитков, но и принятие необходимых нормативно-правовых актов для регулирования деятельности всех людей, кто пользуется такими средствами платежа.
Вам будет интересно: Как проверить КБМ водителя по базе РСА: пути решения
Таким образом, полноценные деньги проявляют правовую и информационную черты или, как говорят, имеют «фиатную природу» (от слова «декрет», «указ» – fiat). Благодаря этому явлению зарождаются принципы монетарной политики, а также развивается право и законодательная деятельность государства.
Внешний вид и формы
Формы полноценных денег не отличаются особым разнообразием. Изначально в обороте появились слитки из золота и серебра. Чтобы обозначить их вес и пробу металла, эмитент чеканил на них эту информацию. При наличии таких надписей слиток не нужно было перевешивать, что существенно облегчало и ускоряло процесс торговли. Но у слитков был существенный недостаток – они были громоздкими и неудобными в пользовании, имели высокую стоимость и лишали возможности расплатиться за мелкий товар или незначительную услугу. Обладать такими деньгами могли лишь избранные члены общества, а остальные продолжали вести привычный бартер.
Эти проблемы решились с появлением монет, которые, по мнению ученых, впервые отчеканили в государстве под названием Лидия в Азии. Небольшой кусочек драгоценного металла, отчеканенный в виде монеты, служил единицей измерения стоимости продуктов повседневного потребления, услуг и работ. Монеты стали появляться не только у знати, но и у простого народа (крестьян, ремесленников, рядовых военных и т. д.).
Впрочем, эта тенденция сохранилась и сегодня. Причем выпускать такие денежные знаки могли как государства, так и отдельные города, регионы, короли и феодалы. Расплачиваться было достаточно просто в любой точке мира – золото ведь везде ценится! И сегодня в кошельке у большинства людей обязательно найдется пара-тройка монеток. Правда, изготовлены они будут из стали, латуни, никеля и различных недорогих сплавов.
Еще одной интересной формой являются классические банкноты, разменные на золото. То есть это бумажные купюры, которые имеют свойства полноценных денег, и стоимость которых выражается в эквиваленте драгоценного металла. Такими деньгами пользовались еще в начале прошлого века. Они хоть и выглядели простыми бумагами, но на деле их номинальная стоимость подтверждалась золотым запасом страны.
Интересный факт
Конечно же, вхождение в оборот нового вида изделий из золота – денежных знаков в виде слитков и монет, повлекло за собой появление массы желающих незаконно обогатиться на этом явлении. Мошенники попросту опиливали монеты, а из добытого таким способом золота изготавливали новые. Соответственно, масса уменьшалась и уже не была равна номиналу. Простой народ никак не мог отличить подделку, а взвешивать монеты каждый раз при расчетах было совершенно неудобно.
Чтобы решить эту проблему, придумали делать ребристые края. Опиленная монета теперь существенно выделялась и сразу вызывала подозрения, а повторить резьбу в кустарных условиях было не так-то просто. Позже появились технологии, позволяющие наносить разнообразные рисунки и надписи, что еще больше защищало от подделок. Сегодня ценность монет невелика, и желающих их подделывать не так уж и много, но традиция наносить резьбу сохранилась.
Главное достоинство
Полноценные деньги обладали очень важным свойством, с точки зрения их собственников: при избытке в обороте они попросту могли быть отложены в качестве запаса драгоценного металла (сокровища). А затем при необходимости слитки или монеты могли быть извлечены владельцем и снова запущены в оборот без утраты своей ценности (конечно, за исключением тех случаев, когда они обесценивались в силу непредвиденных обстоятельств или событий). Это исключало необходимость сложного регулирования сберегательных средств и тех, которые нужны на текущие потребности.
Недостатки
Вам будет интересно: Налог на недвижимость в Москве для физических и юридических лиц. Новый налог на недвижимость
Наряду со всеми преимуществами, которые позволили длительный период времени выполнять свои основные функции, полноценные (реальные) деньги имеют и ряд негативных сторон:
Предпосылки перехода
Функции полноценных денег позволяли обеспечивать удобный товарооборот во всем мире на протяжении достаточно длительного времени, но с развитием банковского дела, кредитных отношений и сопутствующих им процессов вся платежная система требовала изменений.
Научно-технический прогресс и рост населения стали причиной существенного увеличения ассортимента товаров и услуг, а также потребности в них. Серебра и золота уже не хватало для обеспечения рынка необходимым количеством платежных средств, и на смену реальным пришли неполноценные деньги. Еще одной предпосылкой стало то, что купюры перестали быть ценностью сами по себе, а были необходимы лишь как «посредники» в сделках купли-продажи и не задерживались надолго у одного владельца, меняясь на различные доступные блага.
Неполноценные деньги
В начале прошлого века реальные денежные знаки стали вытесняться купюрами, которые изготовлены из бумаги, не имеют практически никакой номинальной стоимости, подтвержденной «золотым» эквивалентом, подвержены сильному обесцениванию и не могут быть использованы как товар. Такие деньги называют неполноценными. При этом у них есть и ряд достоинств: простота в эмитировании, ничем не ограниченном в физическом смысле, а также удобство в обращении. Такие средства платежа смогли решить проблему с нехваткой денег на рынке, но вызвали и целый ряд других проблем и последствий. Таких как, например, необходимость курсового определения стоимости валют разных государств на основании множества переменных факторов.
Просто бумажки?
В прошлом веке появилось понятие «бумажные деньги». Полноценные деньги имеют обеспеченную номинальную стоимость, неполноценные – не имеют, а бумажные выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета или для прочих подобных нужд. То есть эти платежные средства не только ничем не подкреплены, но и не согласованы с потребностями рынка.
В момент своего эмитирования они выполняют возложенные на них функции, а затем обесцениваются, причем вместе с остальными деньгами той же валюты на рынке. Таким образом, фиатное свойство денег искажается и приводит к негативным последствиям. Именно благодаря этому явлению и появилось определение «бумажные», то есть ничего не значащие, и вовсе не потому, что изготовлены они из такого материала.
Современные технологии
Прогресс шагнул далеко вперед, и сегодня уже все меньшей популярностью пользуются и полноценные, и неполноценные деньги. Им на замену пришли электронные валюты. Делать покупки с помощью банковской карты или осуществлять платежи, не вставая с кресла, намного удобнее и практичнее. У электронных денег есть, конечно же, свои недостатки, но информационно-цифровой век вносит свои коррективы и требует изменений в старой доброй системе расчетов с помощью монет и банкнот. Правда, и сегодня многие люди предпочитают хранить свои сбережения в виде банковских золотых слитков, чтобы обезопасить их от обесценивания, полагая, что драгоценный металл все еще является самым надежным средством платежей и накоплений.
4. Виды денег: полноценные и неполноценные деньги.
Выделяют такие виды денег, как полноценные и неполноценные деньги.
Полноценные деньги – деньги реальная стоимость которых равна номинальной. К полноценным деньгам относятся золотые и серебряные слитки; золотые и серебряные монеты; драгоценные камни (с некоторым приближением).
Неполноценные деньги – деньги, реальная стоимость которых ниже номинальной. Неполноценные деньги делятся на субституты денег (банкноты ЦБ, монеты, казначейские билеты, средства на счетах до востребования в банках) и суррогаты денег (чеки, векселя, электронные деньги).
Также выделяют действительные деньги, т.е. которые характеризуют самостоятельное движение среди товаров. Действительные, полноценные и неполноценные деньги – это реальные деньги. Реальные деньги реально представляют ту стоимость, которая указана на номинале; они реально существуют в хозяйственном обороте, они существуют физически. Идеальные, или мысленно представляемые, деньги выполняют функцию меры стоимости и физически не существуют.
Факторы перехода от полноценных денег к неполноценным: 1) Мимолетное использование неполноценных денег и приобретение деньгами статуса посредника. 2) Развитие кредитных отношений. 3) Укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноценные деньги и властной силой узаконивающие их. 4) Рост потребности в деньгах с бурным развитием товарно-денежных отношений.
Неполноценные деньги делятся на кредитные и бумажные. Кредитные деньги выпускались банком под залог имеющихся у него ценностей, под реально совершенные сделки. Бумажные деньги выпускали, по сути, под обеспечение имущества всего государства. Сейчас согласно законодательству РФ, все деньги являются кредитными. Впрочем, на самом деле современная банкнота имеет двойственный характер.
Полноценные и неполноценные деньги. Денежные агрегаты в России. Законы денежного обращения. Денежные системы
Классификация денег, исходящая из особенностей материально-вещественной стороны всеобщего эквивалента, позволяет условно разделить все существующие деньги на полноценные и неполноценные.
Деньги называются полноценными, если товар, из которого они изготовлены, имеет одну и ту же стоимость как в сфере обращения в качестве денег, так и в сфере накопления в качестве богатства. Имея внутреннюю стоимость, полноценные деньги независимы ни от других видов богатств, ни от рыночных условий, в которых они обращаются. К полноценным деньгам относятся все виды товарных денег, золотые и серебряные монеты.
К неполноценным деньгам относятся такие деньги, покупательная способность которых превышает внутреннюю стоимость товара, выступающего носителем денежных отношений. Покупательная способность этих денег определяется исключительно рыночными условиями, при этом внутренняя стоимость неполноценных денег не оказывает на нее никакого воздействия. Неполноценные деньги включают в себя все виды постзолотых денег – бумажные и кредитные деньги.
Организация денежного обращения предполагает определенную структуру денежной массы.
Различия между элементами (компонентами) денежной массы, представляющей собой совокупный объем наличных и безналичных средств, обслуживающих хозяйственный оборот, связаны со степенью и характером их ликвидности. Здесь нужно учесть то обстоятельство, что в настоящее время к деньгам относят так называемые квазиденьги (денежные средства на различных счетах в банках, разнообразные долговые обязательства и т. п.), имеющие разную степень ликвидности.
Под ликвидностью понимают:
– способность денег обмениваться на товары и услуги;
– способность долгового обязательства быть обращенным в наличные деньги;
– денежные затраты на капитальные вложения (увеличение производства).
Различие по критерию ликвидности легло в основу разделения всей денежной массы на связанные между собой денежные агрегаты.
Денежные агрегаты – это части (компоненты) денежной массы, объединяющие определенные виды денег и денежных активов (документов), отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т. е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты отражают структуру денежной массы, причем состав таких агрегатов различен по странам, поскольку зависит от уровня развития денежного рынка и кредитных отношений.
Чаще всего используются следующие агрегаты:
М 0 – объем наличных денег в обращении (бумажные и металлические деньги);
М 1 – объем наличных денег, а также чеков, вкладов до востребования (например, в США агрегат М 1 – показатель денежной массы, включающий наличность в обращении, счета до востребования в коммерческих и взаимно-сберегательных банках, счета НАУ – разновидность счетов, занимающих промежуточное положение между сберегательным и текущим счетом, небанковские дорожные чеки и т. п.);
М 2 – объем наличных денег, чеков, вкладов до востребования и небольшие срочные вклады (например, в США – это агрегат М 1 плюс сберегательные счета, срочные счета до 100 тыс. долл., однодневные евродолларовые депозиты, акции взаимных фондов денежного рынка и др.);
М 3 – объем наличных денег, чеков, вкладов (например, в США это – агрегат М 2 плюс срочные депозиты свыше 100 тыс. долл. и срочные соглашения о продаже и последующем выкупе ценных бумаг);
L – включает объем наличных денег, чеков, вкладов, а также ценные бумаги.
Таким образом, денежные агрегаты построены по принципу матрешки, когда каждый следующие включает в себя предыдущий агрегат и некоторые дополнительные (менее ликвидные) компоненты. Измерение денежной массы с помощью агрегатов позволяет четко определять ее структуру, что используется для государственного регулирования денежного обращения.
Специфическая природа денег (золотых, бумажных, кредитных) и выполняемых ими функция обусловливает наличие определенных законов денежного обращения.
 |
В условиях обращения золота, а также свободно размениваемых на него бумажных и кредитных денег их количество, необходимое для нормального обращения, определяется по формуле:
где КД – количество денег, необходимое для обращения; ТЦ – сумма цен товаров, подлежащих реализации
К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – платежи, по которым наступил срок уплаты; ВП – сумма взаимопогашающихся платежей; О – число оборотов одноименных денежных единиц.
Излишне выпущенные в обращение деньги уходят в сокровища. При бумажно-денежном обращении денег должно быть выпущено столько, сколько они замещают золотых, иначе происходит переполнение каналов обращения деньгами, что приводит к их обесценению.
Ответ на вопрос о необходимом для обращения количестве денег дает количественная теория денег. Она появилась в XVI веке, когда под влиянием значительного притока золота и серебра из Нового Света резко пошли вверх товарные цены в Европе, увеличившись за короткий срок в среднем в 2,5-4 раза. С тех пор зависимость цен от количества денег в обращении стала предметом пристального изучения экономической науки.
Идея, лежащая в основе количественной теории денег, проста: внешнее изменение количества находящихся в обращении денег приводит к пропорциональному изменению абсолютного уровня цен на товары и услуги и, следовательно, к изменению покупательной способности денег.
Нужно отметить, что количественная теория денег не представляет единую концепцию, это лишь направление исследований, в котором в рамках основной идеи существует широкий разброс мнений и подходов.
Наиболее известны два варианта количественной теории денег:
1) трансакционный подход, или вариант И. Фишера;
2) кембриджская версия, или теория кассовых остатков.
Первый подход базируется на макроэкономическом уравнении обмена И. Фишера:
где М – денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров.
Уравнение обмена выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть (PQ) – «товарная» – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть (MV) – «денежная» – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках.
Поскольку деньги являются посредником в процессах купли-продажи, то количество уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг, т. е. уравнение обмена представляет собой тождество.
И. Фишер предполагал, что скорость обращения денег и объем реализуемых на рынке товаров на протяжении определенного периода времени постоянны. Тогда из уравнения вытекает, что уровень цен прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален количеству товарных сделок:
Уравнение обмена полезно для выявления некоторых эмпирических зависимостей, что дает возможность делать прогнозы. Однако вариант И. Фишера учитывает деньги и товары в обращении (потоки денег и товаров), но не принимает во внимание товары на складах и деньги в функции средства накопления (запасы товаров и денег). Кроме того, спорным является тезис о постоянстве скорости обращения денег и объеме реализуемых на рынке товаров при росте их производства.
Указанные недостатки первого варианта количественной теории частично преодолены в кембриджском варианте, или теории кассовых остатков, которая разрабатывалась А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсоном.
Кембриджскую версию количественной теории выражает формула:
где M – объем денежной массы; k – коэффициент, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков); P – общий уровень цен на товары и услуги; Y – реальный доход общества за определенный период времени, т. е. количество товаров и услуг которые могут быть приобретены на рынке; P·Y – номинальный доход.
Левая часть формулы выражает предложение денег, задаваемое извне существующей денежно-кредитной системой. Правая часть формулы символизирует спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, что часть этого дохода хранится в виде кассовых остатков и временно изымается из обращения.
Если сравнить два варианта и учесть, что P · Q примерно равно P · Y, то коэффициент k представляет собой иной способ выражения скорости обращения денег (k примерно равно величине 1/V).
Несмотря на связь двух подходов, в кембриджская версия имеет существенную особенность. В ней анализ перенесен в область принятия экономических решений всеми субъектами экономики. При проведении экономической политики следует учитывать не только действия правительства по эмиссии денег, но и решения предпринимателей, банкиров, населения по хранению денег в форме кассовых остатков.