Что называется дивидендами простыми словами

Что такое дивиденды простыми словами?

Дивиденды – это форма прибыли от вложений. Они выплачиваются из прибыли компании непосредственно акционерам, которые могут обналичить их или реинвестировать. Обычно дивиденды облагаются налогом у акционера, который их получает.

Лучшее преимущество владения акциями преуспевающего бизнеса – это возможность пользоваться частью прибыли, которую генерирует организация. Будь то акции частной семейной компании или многонационального конгломерата, когда предприятие решает отправить вам часть своей прибыли после вычета налогов, вы получаете дивиденды. Узнайте больше о том, как они работают, чем они отличаются от прироста капитала, и о многом другом.

Что такое дивиденды?

Компания полагается на капитал своих акционеров для достижения своих целей и развития своего бизнеса до уровня прибыльности. Хотя инвесторы понимают, что они идут на риск, они ожидают вознаграждения за свои инвестиции, если компания добьется успеха.

Конечно, инвесторы могут получать прибыль, продавая акции по мере их роста, что также называется приростом капитала. Но многие фирмы дополнительно стимулируют акционеров хранить свои деньги в компании, выплачивая им прямую компенсацию. Эти выплаты называются дивидендами.

Как работают дивиденды

Дивиденды – важный аспект владения акциями. В качестве компенсации за хранение своих денег в компании многие инвесторы ожидают регулярных выплат. Любая фирма, открытая для акционеров, должна будет решить, какую часть своих денег оставить в нераспределенной прибыли, а какую вернуть акционерам.

Важно: Нераспределенная прибыль важна для сохранения капитала в компании и реинвестирования прибыли в ее будущий рост.

Когда фирма решает начать выплату дивидендов, ей необходимо определить график выплат и сумму, которую она будет платить за акцию. Например, предположим, что совет директоров компании объявляет о выплате ежеквартальных дивидендов в размере 0,25 доллара на акцию. Инвестор, владеющий 1000 акций, получит выгоду не только от увеличения стоимости акций, но и от ежеквартальных дивидендов в размере 250 долларов. Затем этот акционер может решить, обналичить эти дивиденды или реинвестировать их в дополнительные акции.

Экс-дивидендная дата и дата выплаты дивидендов

Когда совет директоров компании объявляет дивиденды, он также объявляет экс-дивидендную дату и дату выплаты. Экс-дивидендная дата – это дата, когда бухгалтерские книги корпорации будут проверены, и любой, кто владеет акциями, в этот день получит дивиденды, основанные на их общих владениях.

Если вы купите акции на следующий день после экс-дивидендной даты, вы не получите предстоящую выплату дивидендов; вам придется подождать любых будущих выплат. Дата выплаты – это дата, когда дивиденды фактически отправляются владельцам.

Почему так много инвесторов сосредотачиваются на дивидендах

При принятии решения о том, какие обыкновенные акции включить в свой инвестиционный портфель, сосредоточение внимания на дивидендах дает несколько преимуществ. Во-первых, дивидендная доходность акций компании может служить своего рода сигналом о занижении или завышении оценки акций. Кроме того, поколения академических исследований неизменно доказывали, что так называемое «качество прибыли» у компаний, выплачивающих дивиденды, выше, чем у компаний, которые не выплачивают дивиденды. Со временем это означает, что компании, выплачивающие дивиденды, имеют тенденцию превосходить компании, не выплачивающие дивиденды.

Хорошие компании имеют опыт сохранения и увеличения своих дивидендов даже во время экономического коллапса. Например, многие инвесторы держат акции компаний доступной роскоши, получивших название «дублированные инвестиции в зубную пасту», таких как The Hershey Company или Colgate-Palmolive. Потребители всегда будут хотеть кусочек шоколада и им нужно почистить зубы. Как стабильные инвестиции, эти типы компаний продолжают выплачивать дивиденды.

Во время экономического стресса дивиденды могут создать своего рода нижнюю границу под акциями, которая не даст им упасть так сильно, как акции компании, не выплачивающей дивиденды. Это причина того, что дивидендные акции, как правило, падают меньше во время медвежьих рынков. Кроме того, дивиденды могут ускорить восстановление вашего портфеля, давая вам доход для реинвестирования.

В качестве дополнительного стимула доход от дивидендов имеет налоговые льготы. В то время как обычные дивиденды облагаются налогом по той же ставке, что и федеральный подоходный налог, квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке чистого прироста капитала, которая может быть ниже.

Почему некоторые компании не платят дивиденды

В периоды быстрого роста многие фирмы не выплачивают дивиденды, вместо этого предпочитая сохранять прибыль и использовать ее для расширения. Владельцы позволяют совету директоров вводить в действие эту политику, потому что они считают, что возможности, доступные компании, приведут к гораздо большим выплатам дивидендов в будущем.

Пример: Starbucks вкладывала каждую копейку в открытие новых магазинов на протяжении десятилетий, не платя инвесторам. Достигнув определенного уровня зрелости, с меньшим количеством возможностей размещения в США, он объявил о своих первых дивидендах в 2010 году.

Компания, не выплачивающая дивиденды способна увеличивать свой акционерный капитал благодаря инвесторам, которые ожидают, что в какой-то момент они вернут свои деньги – либо путем увеличения стоимости акций, либо в виде будущих дивидендов. Это делает компанию привлекательной для инвесторов, позволяя привлекать дополнительное финансирование в будущем.

Виды дивидендных инвесторов

Есть несколько различных подходов, которые могут использовать дивидендные инвесторы, в зависимости от их инвестиционных целей.

Инвесторы в рост дивидендов

Инвестор, увеличивающий дивиденды, сосредотачивается на покупке акций с высокими темпами роста абсолютного дивиденда на акцию. Например, предположим, что у компании A дивидендная доходность сейчас составляет 1,4%, а у компании B – 3,6%. Поскольку Компания A быстро расширяется, инвесторы могут разумно ожидать, что дивиденды будут расти быстрыми темпами. Вполне возможно, что в конце концов долгосрочный владелец акций компании A с горизонтом в десять или более лет может в конечном итоге получить больше абсолютных дивидендов, чем акционер компании B, даже если начальная доходность была ниже.

Инвесторы в дивидендную доходность

Инвестор в дивидендную доходность сосредотачивается на покупке акций с наивысшей дивидендной доходностью, которую он считает «безопасной» – это обычно означает, что акции покрываются минимальным соотношением выплат к прибыли или денежному потоку.

В широком смысле эта стратегия больше всего подходит для инвестора, которому необходим существенный пассивный доход в последние несколько десятилетий жизни, поскольку акции с дивидендным ростом имеют тенденцию превосходить акции с высокой дивидендной доходностью.

Дивидендные аристократы

Дивидендный аристократ – это компания, которую S&P Dow Jones Indices определило как увеличивающую дивиденды на акцию каждый год без исключения в течение 25 лет или дольше. Это означает, что даже если вы никогда не докупали акции, ваши дивиденды росли вместе с предприятием. Думайте о дивидендных аристократах как об инвестиционных роялти – наиболее известных компаниях, выплачивающих дивиденды, с долгой историей успеха.

Инвесторы, реинвестирующие дивиденды

Когда вы реинвестируете свои дивиденды, вы берете деньги, которые компания вам отправляет, и используете их для покупки дополнительных акций. Вы можете попросить свою брокерскую фирму сделать это за вас, или вы можете подписаться на программу реинвестирования дивидендов (DRIP).

DRIP – это спонсируемый компанией план, который позволяет физическим лицам и, в некоторых случаях, юридическим лицам, таким как корпорации или некоммерческие организации, покупать акции напрямую у компании. DRIP администрируются трансферным агентом и часто предусматривают значительно сниженные (а в некоторых случаях и сведенные до нуля) торговые и административные расходы.

Дивиденды акциями

Дивиденды акциями отличаются от обычных денежных дивидендов; это происходит, когда компания предоставляет владельцам дополнительные акции на основе соотношения. Важно знать, что дивиденды акциями – это не форма дохода в традиционном понимании, а чаще психологический инструмент.

Бенджамин Грэм, известный стоимостный инвестор и наставник Уоррена Баффета, почти столетие назад писал о преимуществах компании, выплачивающей регулярные дивиденды акциями, особенно если она не распределяла прибыль и не выплачивала дивиденды наличными, чтобы дать акционерам осязаемый символ нераспределенной прибыли, реинвестированной от их имени. Те, кто хотел получить доход, могли продать их, а те, кто хотел расширения, могли сохранить их.

Дивиденды и прирост капитала

Дивиденды и прирост капитала представляют собой важные формы прибыли для инвесторов, но между ними есть существенные различия.

Подведем итог

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Дивиденды — что это такое и как их получить простыми словами

Приветствую, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы с вами разберем понятие дивиденды. Наверняка многие из вас неоднократно слышали этот термин в экономических сводках новостей, особенно часто звучит это слово в сочетании с крупными компаниями — дивиденды Газпрома, Сбербанка и т.д.. Многие понимают о чем идет речь, а некоторые понятия не имеют что такое дивиденды. Для всех это статья будет полезна, так как в ней я разберу не только что такое дивиденды, но и рассмотрю основные нюансы — порядок выбора акций с дивидендами, порядок получения и выплат дивидендов и многое другое. Поэтому усаживайтесь поудобнее, приятного вам чтения.

Содержание статьи:

Что такое Дивиденды? Определение понятия простыми словами

Понятие дивиденды непосредственно связано с фондовой биржей и рынком ценных бумаг. Я уже кратко рассматривал понятие дивидендов в своей статье про акции. Теперь давайте рассмотрим это понятие подробнее.

Как и большое количество современных иностранных слов пришедших в русский язык слово дивиденд происходит от латинского dividendum что в переводе означает — подлежащее разделению.

Дивиденды — это часть прибыли акционерного общества или другого эмитента акций, которая распределяется между ее акционерами держателями акций. Распределение дивидендов происходит исходя из количества и вида акций, а также долей держателей акций.

Дивиденды простыми словами — это часть прибыли компании, распределенная между ее акционерами.

В своей статье про акции я писал, что приобретая акции компании мы по сути покупаем часть ее бизнеса. И как любой владелец бизнеса мы вправе получать от него часть прибыли то есть — дивиденды. Дивиденды вправе получать как держатели обыкновенных акций, так и привилегированных. Однако тут есть свои нюансы, которые мы рассмотрим ниже.

На уплату дивидендов компания эмитент тратит не всю прибыль, а как правило небольшую ее часть в размере 10-20% (в теории может достигать до 50%). Компаниям помимо выплат акционерам, необходимо вкладывать свою прибыль в развитие и расширение бизнеса. Однако бывает и так, что компания не выплачивает дивиденды вовсе. То есть выплата дивидендов это право, а не обязанность компании.

Помимо акций рассчитывать на получение дивидендов можно и при инвестировании в другие финансовые инструменты, например в некоторые ПИФы и ETF фонды.

Виды дивидендов

Существует как минимум две классификации дивидендов — в зависимости от формы выплаты и в зависимости от регулярности выплат.

В зависимости от формы выплат дивиденды бывают:

По регулярности выплат дивиденды бывают:

Дивиденды также разделяют на промежуточные/предварительные и финальные. Промежуточные дивиденды выплачиваются до конца финансового года, как правило ежеквартально, а финальные — это дивиденды которые платят акционерам по итогам финансового года.

Как выбрать акции и как получить дивиденды

Начнем с выбора акций. Прежде чем покупать акции компании с целью получения дивидендной доходности необходимо внимательно изучить ее историю дивидендных выплат. Для формирования дивидендного портфеля подходят крупные компании со стабильными и регулярными выплатами дивидендов акционерам на протяжении длительного времени — нескольких лет. Особенно стоит обращать внимание на те компании которые не прекращали выплату дивидендов в кризисные и нестабильные на рынках годы. Ознакомится с предстоящими дивидендами для акций российских компаний на текущий год вы можете в календаре дивидендов.

После изучения истории выплат следует также внимательно ознакомится с дивидендной политикой компании. Данная информация находится в открытом доступе и как правило находится на официальном сайте компании в разделах для инвесторов. В дивидендной политике прописывается интересующая вас регулярность выплат, процент чистой прибыли на выплату дивидендов. Помимо этого найдите и другие нюансы и оговорки дивидендной политики, например различия для держателей привилегированных и держателей обыкновенных акций.

Следующим этапом будет оценка финансовой отчетности компании и ее итогов. Нередко случается так что даже крупные компании закрывают отчет убытком и низкой прибылью, и сокращают некогда щедрые дивидендные выплаты. Поэтому чтобы не было неожиданных сюрпризов всегда следите за отчетами и другими корпоративными событиями компании.

Далее необходимо рассчитать дивидендную доходность. Из-за того что стоимость акций на фондовом рынке подвержена постоянной волатильности, дивидендную доходность сложнее рассчитать, чем доходность фиксированных инструментов, например банковских вкладов. Чтобы посчитать доходность дивидендов компании необходимо сумму дивиденда поделить на цену акции и умножить на 100%. Средняя дивидендная доходность для российского рынка составляет 5-8% и имеет долгосрочную тенденцию на увеличение. Что при текущей инфляции и ставках ЦБ на 2019 год гораздо выгоднее хранения сбережений на депозитах в банке, однако стоит помнить о рисках.

Важно понимать что при выборе акций не следует руководствоваться лишь высокой дивидендной доходность. Зачастую высокая дивидендная доходность может говорить о финансовых проблемах компании (но не всегда). Кроме этого высокие дивиденды говорят о том, что компания сокращает вложения в развитие и расширение бизнеса, а в долгосрочной перспективе это может негативно отразится на котировках акций. Если акция сильно упадет в цене, то на разнице курсовой стоимости при продаже вы потеряете деньги, несмотря на высокую дивидендную доходность.

После выбора подходящих акций встает вопрос о получении дивидендов. Для этого вам необходимо узнать порядок выплаты дивидендов компании эмитента, вовремя купить акцию и дождаться зачисления дивидендов на ваш счет. При покупке краткосрочной покупке акции также важно учитывать дивидендный гэп.

Как выплачиваются дивиденды. Порядок выплаты

Прежде чем рассматривать порядок выплаты дивидендов, давайте разберемся с ключевыми терминами:

Порядок выплаты дивидендов определяется на общем собрании акционеров компании. Как я уже говорил размер определяется в зависимости от чистой прибыли компании за отчетный период. На собрании определяется размер выплат, форма и порядок выплаты. А также определяют дату закрытия реестра.

Владельцы акций определяются в специальном реестре. После даты закрытия реестра формируется окончательный список лиц которые получат дивидендные выплаты в текущем отчетном периоде. В связи с форматом работы Московской Биржи Т+2, необходимо как минимум за два дня ( а лучше за 3-4) до закрытия реестра приобрести акцию, чтобы попасть в него. После даты закрытия как правило котировки акции просаживаются, так большое количество спекулянтов после начисления дивидендов продают свои акции, это явление называется дивидендный гэп.

Выплата дивидендов регулируется Федеральным Законом ст. 42 «Об АО». Согласно которому срок выплаты дивидендов не превышает 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Приоритет по выплате имеют держатели привилегированных акций.

Дивидендный гэп

Выше мы уже разобрали вкратце данное понятие. Дивидендный гэп — это просадка котировок акции компании сразу после даты закрытия реестра.

Понимание данного термина важно, если акции компании покупаются краткосрочно лишь с целью получения дивидендов. Повторюсь, часто бывает, что после закрытия реестра акции падают в цене на значение приблизительно равное размеру дивидендных выплат. После этого в зависимости от компании, котировки могут восстановится в течение 1-2 дней, либо нескольких месяцев до года, а возможно и не восстановятся вовсе. Дивидендный гэп обычно закрывается гораздо быстрее для акций компаний с небольшой дивидендной доходностью.

Возможность дивидендного гэпа необходимо учитывать при покупки и продажи акций для формирования дивидендного портфеля. Опытные инвесторы активно следят за отчетностью компании и ее чистой прибылью, и еще до собрания акционеров определяют потенциальный размер дивидендной доходности. В случае удовлетворительной доходности они заранее покупают акции, так как после оглашения размера дивидендов акции как правило растут в цене. После этого они не спешат продавать акции, пока котировки не закроют дивидендный гэп, или хотя бы не приблизятся к значениям покупки акции.

Когда не выплачиваются или снижаются дивиденды

Компания не выплачивает дивиденды своим акционерам в следующих случаях:

Однако, компании могут сократить дивиденды не только из-за проблем, но и в других случаях:

Как заработать на дивидендах

Для того чтобы заработать на дивидендах, необходим грамотно и внимательно относится к своим вложениям. Прежде всего не гнаться за высокой дивидендной доходностью, а изучать историю дивидендных выплат компаний, их финансовую отчетность. На основе финансовых показателей рассчитывать потенциальную дивидендную доходность, читать устав и особенно дивидендную политику компании. При покупке и продаже акций учитывать возможность дивидендного гэпа. Также не стоит формировать портфель из 1 компаний с высокой дивидендной доходностью, пускай даже крупной, лучше диверсифицировать свой портфель, рассмотрев несколько компаний и снизив риски. Помните, что дивидендная доходность может быть высокой даже при падении стоимости акции, и это падение может быть гораздо больше чем ваша доходность.

Чем облагаются дивиденды. Размер налога

Так как дивиденды по своей сути являются формой получения дохода, то они как и другие инструменты облагаются налогом. До недавнего времени налог на дивиденды составлял для резидентов РФ — 9 процентов, и 15 процентов для нерезидентов. С 2015 года налог на дивиденды для резидентов был повышен и приравнен к налогу НДФЛ — 13%. Для юридических лиц за некоторыми исключениями действует такая же ставка, для отечественных компаний — 13%, для зарубежных — 15%.

В России все налоговые выплаты производит сама компания либо агент — брокер, поэтому на свой счет вы получается сумму дивидендов уже очищенную от размера налога в 13%. Данное правило применительно только для рублевых дивидендов.

Вывод или что делать с дивидендами

Вы приобрели акции, стабильно получаете стабильную дивидендную доходность. Все вроде бы хорошо, но возникает закономерный вопрос — что делать с дивидендами?

Ответ на него во многом зависит от вашей цели. По сути всего возможно только два варианта — либо тратить, либо реинвестировать дивиденды в покупку акций.

Учитывая относительно невысокую доходность дивидендов на российском рынке, нужно обладать достаточно большим портфелем чтобы жить только на доход от дивидендов.

Поэтому если ваша дивидендная доходность низкая гораздо выгодней в долгосрочной перспективе на 10-20 лет, реинвестировать ваши дивиденды в покупку акций. Так с каждой итерацией дивидендная доходность будет расти при грамотном инвестировании. Начнет работать правило сложного процента.

А на этом сегодня все про инвестиции! Добавляйте сайт в закладки. Удачных вам инвестиций и успехов, до встречи в новых статьях проекта Тюлягин! Не забудьте также про календарь дивидендов.

Источник

Что такое дивиденды

Дивиденды – это периодические выплаты, которые получают владельцы акций компаний. Дивиденды определяются советом директоров и утверждаются на общем собрании акционеров.

С точки зрения инвесторов дивиденды – это хорошая возможность получения пассивного дохода. Как правило, дивидендная доходность оказывается выше ставки по банковским вкладам. При этом, как всегда в финансах, доходности противопоставлен риск.

Стоит ли рассчитывать на дивиденды

Хотя покупка акций с целью получения дивидендов чаще всего оказывается выгоднее, чем вклад в банк, не стоит забывать о том, что они не гарантированы. Во-первых, дивиденды выплачиваются из прибыли корпорации, только тогда, когда она есть.

А ее может, само собой, не быть. Причем не только по вине менеджмента, но также и по объективным причинам, таким, например, как кризис в экономике или даже то, что может считаться явным форс-мажором – мировая пандемия.

Кто и как определяет размер дивидендов

Раз в год в акционерных обществах должно собираться общее собрание акционеров, которое, помимо других вопросов, утверждает размер дивидендов. Решение о его размере изначально принимает совет директоров, действующее руководство компании. Причем общее собрание не может каким-либо образом потребовать заплатить больше, чем предложено.

В свою очередь, руководство компании само определяет, что в данный период лучше для бизнеса: хорошие отношения с инвесторами или, с другой стороны, направление всей прибыли в дальнейшее развитие компании. Так, например, компания Яндекс – единственная, входящая в индекс Московской биржи, которая не платила дивиденды ни одного раза. Но это не значит, что она самая непривлекательная среди прочих. Для кого-то даже наоборот.

Самые надежные плательщики дивидендов

С другой стороны, есть компании, которые традиционно дивиденды платят, причем всегда. В США есть такое понятие, как «дивидендные короли». Оказаться в их числе – считается очень престижно. Еще бы, это фирмы, которые выплачивают постоянно растущие дивиденды на протяжении 50 лет! Правда, таких компаний совсем немного, меньше двадцати. Их имена всем известны, это все те же мировые бренды – от Coca-Cola до Proctor & Gamble.

Российские компании пока и не могут похвастаться столь длительной положительной историей, но в то же время, уже сейчас они считаются вполне достойными на мировом рынке по уровню дивидендной доходности, которая чаще всего оказывается выше, чем в Америке.

Как часто выплачиваются дивиденды

Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или один раз в год. В США владельцы акций получают деньги чаще всего два раза в год, это зависит от компаний.

В России представлены все три варианта. Чаще всего – ежегодно. Так делает большинство. Дважды в год из «голубых фишек» с инвесторами делятся своей прибылью

Сколько можно заработать на дивидендах

По американским акциям дивиденды приносят редко более 5% годовых, чаще всего еще меньше. Не так обстоит дело в России. Среди отечественных компаний уже выделились некоторые лидеры. Так, в нефтегазовом секторе это Сургутнефтегаз. Эта компания платила своим акционерам и 11%. А кроме того, стабильными дивидендами известны Лукойл, Татнефть.

Неплохие результаты показывают предприятия металлургического комплекса: Северсталь, Норникель, от 7 до 10 %. Связь – МТС, инвестиции в компанию принесли около 11%. В других секторах, например, в ритейле, на дивидендах можно заработать порядка 6-11%, самый высокий уровень у Детского мира и М.Видео.

Стратегия дивидендного инвестирования

Существует специальная стратегия, которую используют многие инвесторы, которая заключается в подборе акций для портфеля из компаний, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды. Полученную прибыль можно потом изъять и потратить на себя либо реинвестировать в покупку дополнительных ценных бумаг того же или других эмитентов.

У такого подхода есть неоспоримые достоинства: действительно, дивиденды платят надежные и стабильные компании, получающие прибыль. А значит, в любом случае у инвестора собирается качественный портфель.

Но, с другой стороны, у такой стратегии есть и минусы, с которыми надо считаться. Во-первых, наиболее быстро растущие фирмы, на которых можно заработать действительно большую прибыль, редко платят высокие дивиденды. А некоторые до поры до времени не делают этого вообще. Выбирая дивидендные бумаги, инвестор часто теряет из вида акции с быстрым ростом котировок.

Второй момент заключается в системе налогообложения. Прежде, чем реинвестировать деньги, полученные в качестве дивидендов, надо будет заплатить налоги на доходы. В этом плане выгоднее, чтобы портфель как можно дольше просто рос в цене. А рассчитаться с государством можно будет только в самом конце.

Источник